निराशाजनक पीएमआई, समतल यील्ड कर्व्स सिंक स्टॉक

प्रमुख चालें

10 साल ट्रेजरी यील्ड (टीएनएक्स) अपट्रेंडिंग समर्थन से टूट गया और पूरा किया a सममित त्रिभुज 7 मार्च को मंदी का सिलसिला जारी है। अगले दो हफ़्तों में, TNX लगातार नीचे गिरती रही - बुधवार को के बाद एक बड़ी गिरावट के साथ फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) मौद्रिक नीति वक्तव्य और शुरुआती कारोबार में एक और बड़ी गिरावट शुक्रवार।

हालांकि, शुक्रवार की सुबह की गिरावट लंबे समय तक नहीं रही, जिसमें टीएनएक्स 2.42% के निचले स्तर से 2.46% के करीब पहुंच गया। शुक्रवार की कीमत कार्रवाई ने एक दिवसीय कैंडलस्टिक पैटर्न का निर्माण किया जिसे a. कहा जाता है ड्रैगनफ्लाई दोजी. आमतौर पर, ड्रैगनफ्लाई डोजी डाउनट्रेंड के निचले हिस्से को इंगित करता है क्योंकि भालू निम्न मूल्यों को बनाए रखने में असमर्थ होते हैं।

इस मामले में ताकत जोड़ना कि आज की चाल ने संकेतक के निकट अवधि के निचले स्तर को चिह्नित किया हो सकता है तथ्य यह है कि यह सममित त्रिकोण मंदी की निरंतरता द्वारा स्थापित मूल्य लक्ष्य तक पहुंच गया है नमूना। प्रत्येक पूर्ण मूल्य पैटर्न की ऊंचाई के आधार पर एक मूल्य लक्ष्य स्थापित करता है समेकन रेंज जो पैटर्न का बड़ा हिस्सा बनाती है। यहां देखिए यह कैसे काम करता है।

जब भी आप एक मूल्य पैटर्न देखते हैं, तो आप समेकन सीमा का सबसे चौड़ा हिस्सा पाते हैं, उस दूरी को मापते हैं और फिर उस दूरी को समेकन सीमा के ब्रेकआउट बिंदु में जोड़ते हैं। टीएनएक्स के मामले में, समेकन रेंज का सबसे बड़ा हिस्सा जनवरी को हुआ। 3, 2019, और लगभग 24. था आधार अंक चौड़ा, 2.55 के निम्न से लगभग 2.79 के उच्च स्तर (2.79 - 2.55 = 0.24) तक। यदि आप इस राशि को अपट्रेंडिंग से घटाते हैं समर्थन स्तर 2.65 पर 2.65 मार्च को जब टीएनएक्स कम टूटा, तो आपको 2.41 (2.65 – 0.24 = 2.41) का लक्ष्य मिलता है।

बेशक, यह एक सटीक विज्ञान नहीं है। लक्ष्य कहां होने वाला है या संकेतक उस स्तर तक पहुंचने वाला है, इसकी गारंटी कोई नहीं दे सकता है, लेकिन देखते हुए टीएनएक्स 2.42 तक गिर गया - अनुमानित लक्ष्य से सिर्फ एक आधार अंक - उच्चतर रिबाउंडिंग से पहले के अनुरूप बंद होने से पहले प्रतिरोध स्तर मूल रूप से अक्टूबर 2017 में स्थापित टीएनएक्स कुछ अतिरिक्त सबूत प्रदान करता है कि टीएनएक्स को समर्थन मिल सकता है।

एस एंड पी 500

S&P 500 ने जनवरी के बाद से अपने सबसे अशांत मंदी के दिन का अनुभव किया। 3 आज, जैसा कि यह 2,816.64 से नीचे बंद होने से पहले आगे और पीछे उछला, वह स्तर जिसने अक्टूबर के बाद से प्रतिरोध के रूप में कार्य किया था। 17, 2018, और जिसके माध्यम से सूचकांक हाल ही में ऊपर टूट गया था।

सप्ताहांत में यह कदम निश्चित रूप से वॉल स्ट्रीट के उन सांडों के लिए निराशाजनक है जो उम्मीद कर रहे थे गुरुवार की तेजी की चाल एसएंडपी 500 के लिए अपने सर्वकालिक ऊपर चढ़ने का रास्ता साफ करने वाली थी उच्च। निराशाजनक विनिर्माण संख्या (नीचे इस पर और अधिक) और एक चपटा यील्ड कर्व ऐसा लगता है कि तेज़ वित्तीय स्टॉक आज के पुलबैक के प्राथमिक चालक हैं।

एसवीबी वित्तीय समूह (एसआईवीबी) और ब्राइटहाउस फाइनेंशियल, इंक। (बीएचएफ) - के दौरान कंपनी के आक्रामक विपणन अभियान के बावजूद मार्च मैडनेस - एसएंडपी 500 में आज सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले स्टॉक थे क्योंकि वे क्रमशः 7.06% और 6.84% गिर गए थे, लेकिन वे अकेले नहीं थे। बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्पोरेशन जैसे प्रमुख बैंक स्टॉक (बीएसी), वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी) और जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) – जो क्रमशः 4.15%, 3.11% और 3.02% गिर गया – लंबी अवधि की पैदावार में गिरावट के कारण बोर्ड भर में पस्त हो गया शुद्ध ब्याज हाशिया वित्तीय संस्थानों के लिए राजस्व अनुमान कम।

जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है, 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड (TNX) ने अपने सत्र के निचले स्तर से उछाल का प्रबंधन किया, लेकिन यह बैल को तालिका में वापस लाने के लिए पर्याप्त नहीं था।

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जोखिम संकेतक - VIX

सीबीओई अस्थिरता सूचकांक (VIX) 2019 के दौरान लगातार कम ट्रेंड कर रहा है, लेकिन मार्किट द्वारा दोनों यूरोपीय देशों के लिए अप्रत्याशित रूप से कम संख्या जारी करने के बाद आज इसने एक बड़ी छलांग लगाई। फ्लैश मैन्युफैक्चरिंग परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई) और संयुक्त राज्य अमेरिका का फ्लैश मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई।

विनिर्माण पीएमआई एक प्रसार सूचकांक है, जिसका अर्थ है कि यह 0 से 100 के पैमाने पर आधारित है, जिसमें 50 संतुलित मध्य बिंदु है। पैमाने पर 50 से ऊपर कोई भी संख्या विस्तार को इंगित करती है, और सूचकांक 50 से अधिक आगे जाता है, विस्तार जितना मजबूत होता है। इसके विपरीत, 50 से नीचे की कोई भी संख्या संकुचन को इंगित करती है, और सूचकांक 50 से नीचे जितना आगे जाता है, संकुचन उतना ही मजबूत होता है।

विश्लेषकों को उम्मीद थी कि यूरोपीय विनिर्माण पीएमआई 50 ​​से नीचे होगा - 49.5 के आम सहमति अनुमान के साथ - लेकिन वे वास्तविक के लिए तैयार नहीं थे परिणाम 47.6. वे यू.एस. संख्या के 52.5 पर आने के लिए भी तैयार नहीं थे, जो कि 53.5 के आम सहमति अनुमान से कम था। यू.एस. नंबर यूरोपीय संख्या जितनी खराब नहीं थी और 50 से ऊपर रहने में कामयाब रही, लेकिन यह अमेरिकी विनिर्माण पीएमआई का सबसे निचला स्तर है जो अगस्त के बाद से गिर गया है। 2017.

वैश्विक विनिर्माण गिरावट को देखते हुए आज अप्रत्याशित रूप से तनावग्रस्त व्यापारी बाहर आ गए हैं, और VIX ने शुरुआती कारोबार में 17.5 तक उछलकर तनाव के इस उछाल को दर्शाया। यह उच्चतम स्तर नहीं है जो VIX इस साल एक लंबे शॉट से पहुंचा है। यह सूचकांक इस महीने के उच्चतम स्तर पर भी नहीं पहुंचा है। यह 8 मार्च को हुआ, जब VIX 18.3 के उच्च स्तर पर चढ़ गया।

हालांकि, यह पुष्टि करता है कि व्यापारी वैश्विक आर्थिक विकास के संकेतक के रूप में विनिर्माण क्षेत्र पर पूरा ध्यान दे रहे हैं, और हमें भी ऐसा करना चाहिए। इस तरह की कुछ और खट्टी खबरें इस साल हम जिस तेजी का आनंद ले रहे हैं, वह बहुत अच्छी तरह से पटरी से उतर सकती है।

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निचला रेखा: यो-यो सप्ताह

यह उतार-चढ़ाव वाला सप्ताह रहा है। एसएंडपी 500 सोमवार को एक लंबी अवधि के प्रतिरोध स्तर से टूट गया, केवल आज के नीचे वापस नीचे गिरने के लिए। हालाँकि, यो-यो सप्ताह हमेशा इतने बुरे नहीं होते जब आप ज़ूम आउट करते हैं और बड़ी तस्वीर देखते हैं। एसएंडपी 500 भले ही शुरू हुए सप्ताह से कम बंद हुआ हो, लेकिन यह अभी भी कुछ सप्ताह पहले की तुलना में अधिक है।

हमें देखना होगा कि अगला सप्ताह हमारे लिए क्या लेकर आता है, लेकिन भले ही एसएंडपी 500 थोड़ा और गिर जाए, फिर भी यह अपनी मौजूदा अपट्रेंडिंग समेकन सीमा के भीतर है।

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इस लेख का आनंद लें? द्वारा और प्राप्त करें साइन उप हो रहा है चार्ट सलाहकार न्यूजलेटर के लिए।