सेकेंडरी बायआउट (एसबीओ) परिभाषा

सेकेंडरी बायआउट (SBO) क्या है?

सेकेंडरी बायआउट (एसबीओ) शब्द एक वित्तीय द्वारा एक पोर्टफोलियो कंपनी की बिक्री से जुड़े लेनदेन को संदर्भित करता है प्रायोजक या निजी इक्विटी फर्म दूसरे को। इस तरह का बायआउट विक्रेता के नियंत्रण या कंपनी के साथ भागीदारी के अंत का संकेत देता है। सेकेंडरी बायआउट्स को ऐतिहासिक रूप से पैनिक सेल्स के रूप में माना जाता रहा है। ऐसे में उन्हें पूरा करना मुश्किल हो सकता है। सेकेंडरी बायआउट सेकेंडरी के समान नहीं हैं बाजार खरीद या सेकेंडरी, जिसमें आम तौर पर संपत्ति के पूरे पोर्टफोलियो का अधिग्रहण शामिल होता है।

सेकेंडरी बायआउट्स (एसबीओ) कैसे काम करते हैं

द्वितीयक खरीद एक वित्तीय है लेन - देन जिसमें एक पोर्टफोलियो कंपनी की बिक्री शामिल है - एक इकाई जिसमें एक निगम का निवेश होता है। खरीदार और विक्रेता आम तौर पर एक वित्तीय प्रायोजक होते हैं या

निजी इक्विटी दृढ़। द्वितीयक बायआउट विक्रेता और अन्य साझेदार निवेशकों के बीच एक स्पष्ट विराम प्रदान करता है। निवेश से बाहर निकलने की चाहत रखने वाली निजी इक्विटी फर्मों के पास उनके पास दो अन्य विकल्प उपलब्ध थे - या तो उन्होंने अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को सार्वजनिक कर दिया या उन्हें उसी में सक्रिय किसी अन्य कंपनी को बेच दिया। उद्योग.

कारण यह है कि विक्रेता निजी इक्विटी फर्म द्वितीयक खरीददारी के अवसरों की तलाश करते हैं कि वे तत्काल पेशकश करते हैं लिक्विडिटी एक के समान शुरुआती सार्वजानिक प्रस्ताव (आईपीओ)। हालांकि वे दायरे में छोटे हो सकते हैं, एक एसबीओ बेचने वाली कंपनी को आईपीओ के साथ आने वाली नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने की अनुमति देता है। सेकेंडरी बायआउट अक्सर तब समझ में आता है जब बेचने वाली फर्म को पहले से ही निवेश से महत्वपूर्ण लाभ का एहसास होता है, या जब खरीद निजी साम्य व्यव्साय संघ खरीदी और बेची जा रही फर्म को अधिक लाभ प्रदान कर सकता है। बायआउट को व्यथित बिक्री भी माना जाता है क्योंकि वे ऐसे समय में किए जाते हैं जब वित्तीय समस्याओं से बचने के लिए फर्मों को संपत्ति बेचने की आवश्यकता होती है। इन मामलों में, अधिकांश सीमित भागीदार निवेशकों ने उन्हें अनाकर्षक निवेश माना।

2000 के दशक में द्वितीयक खरीद की लोकप्रियता में वृद्धि देखी गई। यह विकास काफी हद तक उपलब्ध में वृद्धि से प्रेरित था राजधानी ऐसे खरीददारी के लिए। एसबीओ की संख्या में वृद्धि जारी है - वास्तव में, सभी निजी इक्विटी निकास का 40% से अधिक द्वितीयक खरीद के माध्यम से आता है। निजी इक्विटी फर्म विभिन्न कारणों से द्वितीयक खरीद का पीछा करना जारी रखते हैं जिनमें शामिल हैं:

• करने के लिए एक बिक्री रणनीतिक खरीदार या एक आईपीओ एक आला या छोटे व्यवसाय के लिए एक विकल्प नहीं हो सकता है
• सेकेंडरी बायआउट तेजी से तरलता उत्पन्न करने में सक्षम हो सकता है
• उच्च के साथ धीमी वृद्धि वाले व्यवसाय नकदी प्रवाह सार्वजनिक स्टॉक निवेशकों या अन्य निगमों की तुलना में निजी इक्विटी फर्मों के लिए अधिक आकर्षक हो सकते हैं

विशेष ध्यान

कुछ चीजें हैं जो खरीदने वाली कंपनी यह सुनिश्चित करने के लिए कर सकती है कि खरीददारी का निर्धारण करने सहित समझ में आता है अपनी पिछली सफलताओं की समीक्षा करके और तनाव परीक्षण और अन्य आयोजित करके इकाई के लिए भविष्य की सफलता की संभावना अनुसंधान।

द्वितीयक खरीद सफल होती है यदि निवेश उस बिंदु तक परिपक्व हो जाता है जहां निवेश को जारी रखने के बजाय बेचना आवश्यक या वांछनीय है। या, यदि निवेश महत्वपूर्ण उत्पन्न हुआ है मूल्य बेचने वाली फर्म के लिए। यदि खरीदार और विक्रेता के पास पूरक कौशल सेट हैं, तो द्वितीयक खरीद भी सफल हो सकती है। ऐसे परिदृश्य में, एक सेकेंडरी बायआउट काफी अधिक रिटर्न उत्पन्न कर सकता है और मात करना लंबी अवधि में अन्य प्रकार के बायआउट।