व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन - ट्रेस परिभाषा
व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन क्या है?
ट्रेड रिपोर्टिंग एंड कंप्लायंस इंजन (TRACE) किसके द्वारा विकसित एक प्रोग्राम है? नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) जो ओवर-द-काउंटर की रिपोर्टिंग की अनुमति देता है (ओटीसी) पात्र से संबंधित लेनदेन निश्चित आय प्रतिभूतियां. दलाल, जो NASD के सदस्य हैं और विशिष्ट निश्चित-आय प्रतिभूतियों के साथ सौदा करते हैं, उन्हें प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों द्वारा अपने लेनदेन की रिपोर्ट करना आवश्यक है।
चाबी छीन लेना
- ट्रेड रिपोर्टिंग एंड कंप्लायंस इंजन (TRACE) ओटीसी बॉन्ड मार्केट ट्रेडों और डेटा की रिपोर्टिंग के लिए एक सुविधा है।
- TRACE को FINRA (पहले NASD के नाम से जाना जाता था) द्वारा संचालित किया जाता है और 2002 में लॉन्च किया गया था, जो पिछले FIPS रिपोर्टिंग सिस्टम की जगह ले रहा था।
- क्योंकि ओटीसी बाजार अक्सर कम तरल, कम विनियमित और एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध व्यापार की तुलना में अधिक अपारदर्शी होते हैं, TRACE अधिक पारदर्शी और निष्पक्ष बाज़ार प्रदान करने के लिए बहुत आवश्यक जानकारी प्रदान करता है।
व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन को समझना
एफआईएनआरए के अनुसार, ट्रेस कार्यक्रम का उपयोग सभी बाजार सहभागियों के लिए एक समान अवसर स्थापित करने के लिए है। यह उन्हें व्यापक रूप से बांड मूल्य की जानकारी के लिए वास्तविक समय तक पहुंच प्रदान करके पूरा किया जाता है। समय पर ट्रेडिंग डेटा के वितरण का उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि कॉर्पोरेट, एजेंसी और संरचित उत्पादों पर विश्वसनीय बॉन्ड जानकारी पर समान पहुंच उपलब्ध है।
1998-2001 से, एसईसी ने सभी यू.एस. कॉरपोरेट बॉन्ड और सेकेंडरी ओटीसी फिक्स्ड-इनकम लेनदेन में लेनदेन के संबंध में NASD द्वारा अपनाए गए नियमों को मंजूरी दी। इन नियमों को अधिक से अधिक लाने के लिए विकसित किया गया था कीमत पारदर्शिता बांड बाजारों के लिए। इसके बाद, नए स्वीकृत नियमों का पालन करने के लिए TRACE को 2002 में लागू किया गया। कार्यक्रम ने 1994 से उपयोग की जाने वाली पिछली निश्चित आय मूल्य निर्धारण प्रणाली (FIPS) को बदल दिया।
TRACE द्वारा संचालित किया जाता है वित्तीय उद्योग विनियमन प्राधिकरण (एफआईएनआरए)। कार्यक्रम व्यक्तिगत निवेशकों और बाजार के पेशेवरों को लगभग सभी ओटीसी सार्वजनिक और निजी निश्चित आय व्यापार गतिविधि पर जानकारी तक पहुंच प्रदान करता है। TRACE कार्यक्रम सार्वजनिक और निजी कॉर्पोरेट बॉन्ड, एजेंसी ऋण और प्रतिभूतिकृत उत्पादों के लिए लेनदेन डेटा का समेकन प्रदान करता है। इसमें परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां शामिल हैं।
TRACE बाजार और नियामकों को क्या प्रदान करता है
एफआईएनआरए का कहना है कि ट्रेस की सेवाएं बाजार की अखंडता को और बढ़ाती हैं। निवेशकों को अपने ब्रोकर-सौदों के प्रदर्शन को बेहतर ढंग से समझने और उनका आकलन करने के लिए ऐसे रीयल-टाइम डेटा तक पहुंच प्राप्त होती है। इसके अलावा, एफआईएनआरए का दावा है कि ट्रेस बाजार, मूल्य निर्धारण और निष्पादन गुणवत्ता की निगरानी के साथ नियामकों की सहायता करता है।
TRACE के माध्यम से सेवा के विभिन्न स्तर उपलब्ध हैं जो भुगतान और गैर-भुगतान हैं। लेन-देन की जानकारी के रीयल-टाइम डेटा डिस्प्ले के लिए व्यक्तिगत, गैर-व्यावसायिक पहुंच निःशुल्क है। व्यक्तिगत पेशेवर उपयोगकर्ता के लिए एक्सेस या उन डिस्प्ले के लिए एंटरप्राइज़-स्तरीय लाइसेंस के लिए भुगतान की आवश्यकता होती है। प्रमुख बाजार डेटा विक्रेताओं और कुछ वित्तीय वेबसाइटों के माध्यम से उपलब्ध ट्रेस डेटा के प्रदर्शन तक पहुंच।
अन्य ट्रेस डेटा
TRACE के माध्यम से उपलब्ध अन्य डेटा सेवाओं और फीड्स में दिन के अंत में लेनदेन और गतिविधि रिपोर्ट, बाजार गतिविधि और प्रदर्शन संकेतक, और उन्नत ऐतिहासिक डेटा शामिल हैं।
उदाहरण के लिए, TRACE के उन्नत ऐतिहासिक डेटा में शामिल हैं लेन-देन-स्तर की जानकारी जैसे लेन-देन की कीमत, निष्पादन की तारीख और समय, लेन-देन का आकार और प्रतिफल। डेटा में खरीद / बिक्री संकेतक और प्रतिपक्ष जानकारी जैसी जानकारी भी शामिल है। वे विवरण पहले जनता के लिए उपलब्ध नहीं थे।
