द्वितीयक तरलता: अर्थ, जोखिम, उदाहरण

द्वितीयक तरलता क्या है?

द्वितीयक तरलता शब्द का तात्पर्य उस तरलता से है जो से आती है द्वितीयक बाज़ार या एक सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज। यह स्टॉक सहित कारोबार की गई प्रतिभूतियों के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ), और दूसरों के बीच में म्यूचुअल फंड। तरलता का यह रूप रोजमर्रा के निवेशकों से उत्पन्न होता है जो अपने शेयर एक-दूसरे को या के माध्यम से बेचते हैं बाजार निर्माता. शेयर प्राथमिक बाजार से चलते हैं, जहां आरंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) संस्थागत निवेशकों द्वारा अपनी प्रतिभूतियां बेचने के बाद द्वितीयक बाजार में आते हैं।

द्वितीयक तरलता को समझना

द्वितीयक तरलता का उपयोग निवेशकों द्वारा द्वितीयक बाजार में किया जाता है, जहां स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदार और विक्रेता के बीच शेयर बदलते हैं। ये शेयर प्रमुख निवेशकों और कॉर्पोरेट संस्थापकों द्वारा पैसा निकालने के बाद उपलब्ध होते हैं हिस्सेदारी किसी कंपनी में हिस्सेदारी. ये होल्डिंग्स आम तौर पर आईपीओ के दौरान हासिल की जाती हैं प्राइमरी मार्केट.

जब कोई कंपनी सार्वजनिक होती है, तो हामीदारी निवेश बैंक और/या प्रतिभूति डीलरों का सिंडिकेट प्राथमिक बाजार में निवेशकों को प्रारंभिक शेयर बेचता है, जिसमें मुख्य रूप से शामिल होता है संस्थागत निवेशक. ये निवेशक इन शेयरों को द्वितीयक बाज़ार में अन्य निवेशकों को बेचना चाह सकते हैं।

यह बाज़ार आमतौर पर संदर्भित करता है लेनदेन जो सार्वजनिक आदान-प्रदान पर होता है। इस बाज़ार में आम तौर पर प्राथमिक बाज़ार की तुलना में अधिक बाज़ार भागीदार होते हैं। लेन-देन निजी तौर पर भी हो सकता है जब कोई इक्विटी निवेशक अपनी प्रतिबद्धता बेचता है निजी इक्विटी फंड या वैकल्पिक निवेशक। ये होल्डिंग्स सार्वजनिक एक्सचेंजों के माध्यम से हासिल की गई होल्डिंग्स की तुलना में बहुत कम तरल हैं और आमतौर पर इन्हें लंबी अवधि के लिए बनाए रखने का इरादा है।

द्वितीयक तरलता का विनियामक जोखिम

द्वितीयक तरलता नियामक दृष्टिकोण से कई चुनौतियाँ प्रस्तुत करती है। उनमें से कुछ की अनुपस्थिति भी शामिल है पारदर्शिता और वित्त के संबंध में जानकारी, और व्यापार करने के लिए द्वितीयक बाजार में तरलता या पर्याप्त प्रतिभागियों की कमी। द्वितीयक तरलता भी निवेशकों के लिए उपलब्ध सुरक्षा के समान सेट के साथ नहीं आती है नष्ट करना सार्वजनिक बाज़ारों में उनकी हिस्सेदारी।

विशेष ध्यान

द्वितीयक बाज़ार में विभिन्न प्रकार के खरीदार और विक्रेता होते हैं और उनके भाग लेने के कारण अलग-अलग होते हैं। निम्नलिखित कुछ बाज़ार सहभागियों और उनकी प्रेरणाओं की एक संक्षिप्त सूची है।

कंपनी

इक्विटी इश्यू के पीछे निगम द्वितीयक बाजार पर मुख्य खरीदारों और विक्रेताओं में से एक है। एक विक्रेता के रूप में, कंपनी अपने निवेशक आधार का आकार बढ़ाने के लिए सबसे अधिक ध्यान आकर्षित करने का प्रयास करती है। हालाँकि, एक खरीदार के रूप में, यह शेयर को रोकने की कोशिश करता है पतला करने की क्रिया, जो तब होता है जब यह बाज़ार में नए शेयर जारी करता है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों का स्वामित्व कम हो जाता है।

किसी कंपनी के संस्थापक और उसके कर्मचारी भी मुख्य विक्रेताओं में से हो सकते हैं। वे आम तौर पर पहुंच पाने के तरीके के रूप में अपने शेयर उतार देते हैं पूंजी या करने के लिए विविधता उनकी जोत.

खुदरा और मौजूदा निवेशक

ये दोनों बाज़ार में ख़रीदारों के सबसे बड़े समूहों में से हैं। खुदरा निवेशक उन कंपनियों में निवेश करने के लिए शेयर खरीदें जिनमें सबसे अधिक वृद्धि की संभावना हो। मौजूदा निवेशक, या जिनके पास पहले से ही किसी विशेष कंपनी के शेयर हैं, वे किसी कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए अधिक शेयर खरीदते हैं।

द्वितीयक तरलता के उदाहरण

यह दिखाने के लिए यहां एक काल्पनिक उदाहरण दिया गया है कि द्वितीयक तरलता कैसे काम करती है। मान लीजिए कि किसी कंपनी के संस्थापक को व्यक्तिगत उपयोग के लिए धन की तत्काल आवश्यकता है। आवश्यक मात्रा में पूंजी जुटाने के लिए वे अपनी इक्विटी होल्डिंग्स का एक हिस्सा द्वितीयक बाजार में बेच सकते हैं।

वास्तविक दुनिया का उदाहरण

माध्यमिक तरलता आम तौर पर बढ़ते मूल्यांकन के मामले में होती है स्टार्टअप. सवारी साझा करने वाली कंपनी उबेर (उबेर) निवेश जगत के लिए बहुत हॉट स्टार्टअप माना जाता था।

बेंचमार्क कैपिटल और फर्स्ट राउंड वेंचर्स जैसे कई शुरुआती निवेशकों ने जनवरी 2018 में स्टार्टअप में अपनी कुछ या सभी हिस्सेदारी भुना ली। जापानी निजी इक्विटी फर्म सॉफ्टबैंक समूह कंपनी में अपने निवेश के हिस्से के रूप में इसकी हिस्सेदारी खरीदी।