स्ट्रैडल बनाम। एक गला घोंटना: अंतर को समझना
स्ट्रैडल बनाम। गला घोंटना: एक सिंहावलोकन
स्ट्रैडल्स और स्ट्रैंगल्स दोनों विकल्प रणनीतियाँ हैं जो एक निवेशक को स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण चाल से लाभ उठाने की अनुमति देती हैं, चाहे स्टॉक ऊपर या नीचे हो। दोनों तरीकों में समान संख्या में कॉल खरीदना शामिल है और विकल्प डालें उसी समाप्ति तिथि के साथ। अंतर यह है कि स्ट्रगल में दो अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य होते हैं, जबकि स्ट्रैडल में एक सामान्य स्ट्राइक मूल्य होता है।
विकल्प एक प्रकार की व्युत्पन्न सुरक्षा है, जिसका अर्थ है कि विकल्पों की कीमत आंतरिक रूप से किसी और चीज की कीमत से जुड़ी होती है। यदि आप एक विकल्प अनुबंध खरीदते हैं, तो आपके पास एक विशिष्ट तिथि को या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है।
ए कॉल करने का विकल्प एक निवेशक को स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, और एक पुट ऑप्शन एक निवेशक को स्टॉक बेचने का अधिकार देता है। NS हड़ताल की कीमत एक विकल्प अनुबंध का वह मूल्य है जिस पर एक अंतर्निहित स्टॉक खरीदा या बेचा जा सकता है। कॉल के लिए स्टॉक को इस कीमत से ऊपर उठना चाहिए या लाभ के लिए किसी स्थिति का प्रयोग करने से पहले पुट के लिए नीचे गिरना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- स्ट्रैडल्स और स्ट्रैंगल्स विकल्प रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग निवेशक किसी शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण चाल से लाभ के लिए करते हैं, दिशा की परवाह किए बिना।
- स्ट्रैडल तब उपयोगी होते हैं जब यह स्पष्ट नहीं होता कि स्टॉक की कीमत किस दिशा में आगे बढ़ सकती है, इस तरह से निवेशक सुरक्षित रहता है, परिणाम की परवाह किए बिना।
- स्ट्रैंगल तब उपयोगी होते हैं जब निवेशक को लगता है कि यह संभावना है कि स्टॉक एक या दूसरे तरीके से आगे बढ़ेगा, लेकिन सिर्फ मामले में संरक्षित होना चाहता है।
- निवेशकों को जटिल कर कानूनों को सीखना चाहिए कि कैसे विकल्प ट्रेडिंग लाभ और हानि के लिए खाते हैं।
पैर फैलाकर बैठना
NS पैर फैलाकर बैठना व्यापार एक व्यापारी के लिए लाभ का एक तरीका है मूल्य आंदोलन एक अंतर्निहित परिसंपत्ति का। मान लें कि एक कंपनी निर्धारित है अपनी नवीनतम कमाई जारी करें परिणाम तीन सप्ताह के समय में आता है, लेकिन आपको पता नहीं है कि खबर अच्छी होगी या बुरी। समाचार जारी होने से पहले ये सप्ताह एक स्ट्रैडल में प्रवेश करने का एक अच्छा समय होगा क्योंकि जब परिणाम जारी होते हैं, तो स्टॉक में तेजी से या नीचे जाने की संभावना होती है।
मान लेते हैं कि अप्रैल के महीने में स्टॉक 15 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। मान लीजिए कि जून के लिए $15 कॉल ऑप्शन की कीमत $2 है, जबकि जून के लिए $15 पुट ऑप्शन की कीमत $1 है। कुल $300: ($2 + $1) x 100 शेयर प्रति विकल्प अनुबंध = $300 के लिए कॉल और पुट दोनों को खरीदकर एक स्ट्रैडल प्राप्त किया जाता है।
यदि स्टॉक अधिक चलता है (लॉन्ग कॉल ऑप्शन की वजह से) या स्टॉक कम हो जाता है (लॉन्ग पुट ऑप्शन की वजह से) तो स्ट्रैडल वैल्यू में बढ़ जाएगा। जब तक स्टॉक की कीमत किसी भी दिशा में $ 3 प्रति शेयर से अधिक चलती है, तब तक लाभ का एहसास होगा।
दबाना
विकल्पों के लिए एक और दृष्टिकोण है दबाना पद। जबकि एक स्ट्रैडल में कोई दिशात्मक पूर्वाग्रह नहीं होता है, एक स्ट्रगल का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक को लगता है कि स्टॉक में एक है एक निश्चित दिशा में आगे बढ़ने का बेहतर मौका, लेकिन फिर भी एक नकारात्मक के मामले में संरक्षित होना पसंद करेंगे कदम।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपको लगता है कि किसी कंपनी के परिणाम सकारात्मक होंगे, जिसका अर्थ है कि आपको कम की आवश्यकता है नकारात्मक सुरक्षा. $1 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $15 के पुट ऑप्शन को खरीदने के बजाय, हो सकता है कि आप $12.50 स्ट्राइक खरीदने पर विचार करें जिसकी कीमत $0.25 है। इस ट्रेड में स्ट्रैडल की तुलना में कम लागत आएगी और आपको ब्रेक ईवन के लिए ऊपर की ओर बढ़ने की भी आवश्यकता नहीं होगी।
इस स्ट्रैंगल में लोअर-स्ट्राइक पुट ऑप्शन का उपयोग करने से आपको अत्यधिक नकारात्मकता से बचाया जा सकेगा, साथ ही आपको सकारात्मक घोषणा से लाभ उठाने की बेहतर स्थिति में भी रखा जा सकेगा।
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जानने के लिए 4 विकल्प रणनीतियाँ
विशेष ध्यान
यह समझना कि विकल्पों पर किस कर का भुगतान किया जाना चाहिए, हमेशा जटिल होता है, और इन रणनीतियों का उपयोग करने वाले किसी भी निवेशक को लाभ और हानि की रिपोर्ट करने के लिए कानूनों से परिचित होना चाहिए।
आईआरएस प्रकाशन 550 एक सिंहावलोकन प्रदान करता है। विशेष रूप से, निवेशक "ऑफसेटिंग पोजीशन" के संबंध में मार्गदर्शन देखना चाहेंगे, जो कि सरकार एक "स्थिति के रूप में वर्णन करती है जो किसी अन्य को धारण करने से होने वाले नुकसान के किसी भी जोखिम को काफी हद तक कम कर देती है" पद।"
एक समय पर, कुछ विकल्प व्यापारी पूंजीगत लाभ करों का भुगतान करने में देरी करने के लिए कर कमियों में हेरफेर करेंगे - एक रणनीति की अब अनुमति नहीं है। पहले, ट्रेडर्स ऑफसेटिंग पोजीशन में प्रवेश करते थे और कर हानि की रिपोर्ट करने से लाभ प्राप्त करने के लिए वर्ष के अंत तक हारने वाले पक्ष को बंद कर देते थे; साथ ही, वे व्यापार के विजेता पक्ष को अगले वर्ष तक खुला रहने देंगे, इस प्रकार किसी भी लाभ पर करों का भुगतान करने में देरी होगी।
क्योंकि कर नियम जटिल हैं, विकल्पों में काम करने वाले किसी भी निवेशक को कर पेशेवरों के साथ काम करने की आवश्यकता होती है जो जटिल कानूनों को समझते हैं।
प्रकाशन 550 में वर्तमान "नुकसान स्थगित नियम" कहते हैं कि एक व्यक्ति किसी पद पर हानि घटा सकता है केवल इस हद तक कि नुकसान किसी भी अपरिचित लाभ से अधिक है जिसे व्यक्ति ने ऑफसेट करने पर खोला है पदों। किसी भी "अप्रयुक्त नुकसान को अगले कर वर्ष में निरंतर माना जाता है।"
ऑफसेटिंग पदों के बारे में अधिक नियम हैं, और वे जटिल हैं, और कभी-कभी असंगत रूप से लागू होते हैं। विकल्प व्यापारियों को इसके लिए विनियमों पर भी विचार करने की आवश्यकता है धो बिक्री लॉस डिफरल, जो उन व्यापारियों पर लागू होगा जो स्ट्रैडल्स और स्ट्रैंगल्स का भी उपयोग करते हैं।
आईआरएस द्वारा नियम बनाए गए हैं ताकि निवेशकों को वॉश सेल में बेचे गए व्यापार से कर कटौती लेने की कोशिश करने से हतोत्साहित किया जा सके। धो बिक्री तब होती है जब कोई व्यक्ति हानि पर बेचता है या व्यापार करता है और फिर, बिक्री के 30 दिन पहले या बाद में, एक "काफी समान" स्टॉक या सुरक्षा खरीदता है, या स्टॉक या सुरक्षा खरीदने के लिए एक अनुबंध या विकल्प खरीदता है। एक धोने की बिक्री तब भी होती है जब कोई व्यक्ति एक होल्डिंग बेचता है, और फिर पति या पत्नी या व्यक्ति द्वारा संचालित कंपनी "काफी समान" स्टॉक या सुरक्षा खरीदती है।