10 सबसे बड़े आरईआईटी: एक सिंहावलोकन (एसपीजी, पीएसए)

10 सबसे बड़ा आरईआईटी संयुक्त राज्य अमेरिका में सब पिछले एक साल में स्टॉक की सराहना की, और नौ ने दोहरे अंकों में वृद्धि की। यह ध्यान में रखते हुए कि आरईआईटी स्टॉक प्रशंसा के लिए डिज़ाइन नहीं किए गए हैं - वे इसके लिए डिज़ाइन किए गए हैं लाभांश उपज - यह एक स्पष्ट संकेत है कि व्यापक बाजार के साथ कुछ गड़बड़ है। एक बाजार जो केवल एक दिशा में चलता है वह अस्वस्थ है; यह इंगित करता है कि एक बाहरी कारक परिणाम को तिरछा कर रहा है। इस मामले में, दोष लंबे समय तक रिकॉर्ड-निम्न ब्याज दर. (अधिक के लिए देखें आरईआईटी में निवेश के लिए मुख्य टिप्स.)

जब दरें बढ़ेंगी तो शेयर बाजार को अपने आप खड़ा होना होगा, जो मुश्किल होगा क्योंकि वापसी कर्ज लेने वाली कई कंपनियों के लिए कर्ज ज्यादा महंगा होगा सस्ता पैसा. इससे पूरे बोर्ड में स्टॉक मूल्यह्रास होता है, जो तब कम हो जाता है खर्च करता उपभोक्ता तथा अपस्फीति.

यह सब आरईआईटी को प्रभावित करता है। जबकि सभी आरईआईटी हिट होने की संभावना है, कुछ उत्कृष्ट खरीदारी के अवसर पेश करेंगे, खासकर जब से आप अपेक्षाकृत उदार संग्रह करेंगे लाभांश प्रतिफल इस बीच में। (अधिक के लिए पढ़ें: आवासीय, स्वास्थ्य देखभाल और कार्यालय REITS.)

नीचे सूचीबद्ध 10 आरईआईटी में से, मैं अगले 1-3 वर्षों में पांच पर और अन्य पर मंदी का हूं। लेकिन पहले ये जान लें: करंट की वजह से आर्थिक स्थितियां, आज इनमें से किसी भी आरईआईटी में निवेश करने का आदर्श समय नहीं है। इसकी संभावना है—हालांकि इसकी गारंटी नहीं है—कि आप बहुत बेहतर देखेंगे प्रवेश स्थल वर्ष के अंत तक। (अधिक के लिए पढ़ें: 2015 के लिए शीर्ष 10 आरईआईटी.)

13 अप्रैल 2015 तक के सभी नंबर नीचे दिए गए हैं।

सार्वजनिक भंडारण

स्व-भंडारण एक ऐसा उद्योग नहीं है जो वास्तविकता के सेट होने पर एक बड़ी हिट लेगा। अधिकांश लोग जिनके पास अपना सामान भंडारण में है, उन्हें केवल इसलिए रखते हैं, क्योंकि उनके पास उन्हें रखने के लिए और कहीं नहीं है।

सार्वजनिक भंडारण (पीएसए) ने पिछले तीन वर्षों में लगातार टॉप और बॉटम-लाइन ग्रोथ दिखाई है वित्तीय वर्ष (सभी संख्याएं हजारों में):

सार्वजनिक भंडारण	FY2012	FY2013	FY2014
राजस्व	$1,842,504	$1,981,746	$2,195,404
शुद्ध आय	$939,258	$1,052,453	$1,144,204

(स्रोत: याहू फाइनेंस)

अन्य महत्वपूर्ण मीट्रिक:

भाग प्रतिफल	2.80%
लघु स्थिति	1.80%
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण	0.07
परिचालन नकदी प्रवाह (टीटीएम)	$1.61 बिलियन

(स्रोत: याहू फाइनेंस)

यदि बाजार में गिरावट आती है तो पीएसए को अस्थायी रूप से नुकसान होगा, लेकिन इसकी अंतर्निहित संख्या मजबूत है।

स्वास्थ्य देखभाल REIT

बेबी बूमर्स 10,000 प्रति दिन की दर से सेवानिवृत्त हो रहे हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि वे सीधे एक वरिष्ठ रहने की सुविधा में जाएंगे; नर्सिंग होम एक विचार बनने से पहले बहुसंख्यक एक या दो दशक के लिए सेवानिवृत्त जीवन का आनंद लेंगे। हालाँकि, किसी चीज़ का चलन बनने से पहले उसमें शामिल होना हमेशा सबसे अच्छा होता है।

स्वास्थ्य देखभाल आरईआईटी, इंक। (एचसीएन) ने लगातार दिखाया है शीर्ष-पंक्ति वृद्धि पिछले तीन वित्तीय वर्षों में, और यह स्थिर रहा है जमीनी स्तर (सभी संख्याएं हजारों में):

स्वास्थ्य देखभाल REIT	FY2012	FY2013	FY2014
राजस्व	$1,765,979	$2,847,945	$3,305,879
शुद्ध आय	$298,030	$145,959	$502,595

अन्य महत्वपूर्ण मीट्रिक:

भाग प्रतिफल	4.20%
लघु स्थिति	4.60%
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण	0.80
परिचालन नकदी प्रवाह (टीटीएम)	$1.14 बिलियन

इक्विटी आवासीय

इक्विटी आवासीय (ईक्यूआर) बहु-पारिवारिक संपत्तियों का अधिग्रहण, विकास और प्रबंधन करता है।मुख्य शब्द: बहुपरिवार। अगर अर्थव्यवस्था सही रास्ते पर नहीं है, तो शेयर बाजार में तेजी आने में कुछ ही समय लगेगा। यह संभावना है कि बड़ी कंपनियां लागत में कटौती और राजस्व कम करने के लिए कर्मचारियों की छंटनी कर रही हैं। यह बदले में, पूर्व कर्मचारियों को कम वेतन वाली नौकरी लेने और सस्ती रहने की स्थिति का चयन करते हुए देखता है। इस परिदृश्य में, EQR अभी भी एक हिट लेगा क्योंकि इसे सुरक्षा के लिए उड़ान के रूप में नहीं देखा जाएगा, लेकिन वास्तव में, यह एक उत्कृष्ट मूल्य पेश करेगा।

इक्विटी रेजिडेंशियल ने पिछले तीन वित्तीय वर्षों में लगातार शीर्ष-पंक्ति वृद्धि दिखाई है, और यह आराम से लाभदायक बना हुआ है (हजारों में सभी संख्याएँ):

इक्विटी आवासीय	FY2012	FY2013	FY2014
राजस्व	$1,747,502	$2,387,702	$2,614,748
शुद्ध आय	$841,719	$1,830,613	$631,308

अन्य महत्वपूर्ण मीट्रिक:

भाग प्रतिफल	2.80%
लघु स्थिति	एन/ए
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण	0.97
परिचालन नकदी प्रवाह (टीटीएम)	$1.32 बिलियन

वेंटास

वेंटास, इंक। (वीटीआर) अस्पतालों में निवेश करता है, कुशल नर्सिंग सुविधाएं, वरिष्ठ आवास सुविधाएं, और चिकित्सा कार्यालय भवन। यह वर्तमान रुझानों की सवारी कर रहा है, जैसे कि उम्र बढ़ने वाले बेबी बूमर।

पिछले तीन वित्तीय वर्षों में Ventas ने शीर्ष और निचले स्तर पर लगातार वृद्धि दिखाई है (सभी संख्याएं हजारों में):

वेंटास	FY2012	FY2013	FY2014
राजस्व	$2,468,509	$2,809,405	$3,071,479
शुद्ध आय	$361,775	$454,889	$477,186

अन्य महत्वपूर्ण मीट्रिक:

भाग प्रतिफल	3.10%
लघु स्थिति	3.60%
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण	1.22
परिचालन नकदी प्रवाह (टीटीएम)	$1.25 बिलियन

एवलॉनबे कम्युनिटीज

एवलॉनबे कम्युनिटीज इंक। (एवीबी) बहुपरिवार समुदायों का विकास, पुनर्विकास, अधिग्रहण, स्वामित्व और संचालन करता है।

एवलॉनबे ने पिछले तीन वित्तीय वर्षों में लगातार टॉप-लाइन विकास दिया है, और यह नीचे की रेखा (हजारों में सभी संख्या) पर स्थिर रहा है:

एवलॉन बे	FY2012	FY2013	FY2014
राजस्व	$1,000,627	$1,462,921	$1,685,061
शुद्ध आय	$423,562	$352,771	$697,327

अन्य प्रमुख मेट्रिक्स:

भाग प्रतिफल	2.90%
लघु स्थिति	3%
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण	0.72
परिचालन नकदी प्रवाह	$886.64 मिलियन

इन पर दो बार सोचें

सबसे बड़ी आरईआईटी, साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप इंक के खिलाफ कॉल करना। (एसपीजी), करने के लिए एक लोकप्रिय बात नहीं है। लेकिन यह ग्रुप शॉपिंग मॉल्स पर निर्भर है, जो ज्यादातर अमेरिकियों के पक्ष में नहीं आये दिन।जब खुदरा विक्रेताओं को नुकसान होता है, तो साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप भी करता है, और निकट भविष्य में ऐसा माहौल पेश करने की संभावना नहीं है जो मजबूत उपभोक्ता खर्च की ओर ले जाए। इसका ऋण-से-इक्विटी अनुपात 3.49 भी है, जो आकर्षक नहीं है, और 2.80% उपज के लिए इस जोखिम को लेने से एक आदर्श निवेश नहीं होता है। सौभाग्य से, साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप भी इस पर निर्भर करता है अधिमूल्य आउटलेट, जो अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।

सामान्य विकास गुण इंक। (जीजीपी) का मालिक है, प्रबंधन करता है, पट्टों, और उच्च गुणवत्ता वाले क्षेत्रीय मॉल का पुनर्विकास करता है, इसे साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप के समान स्थिति में रखता है, लेकिन इसके अनुकूल आउटलेट नहीं हैं खंड किसी भी मदद के लिए। इसके अलावा, जबकि उच्च अंत उपभोक्ता इस समय उड़ान भर रहे हैं, यह बहुत अधिक समय तक नहीं टिकेगा क्योंकि खर्च करने वालों का यह वर्ग निवेश पर बहुत अधिक निर्भर करता है। जनरल ग्रोथ प्रॉपर्टीज का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 2.03 है, और यह 2.30% उपज प्रदान करता है। मुझे लगता है कि यह एक बहुत ही उच्च जोखिम वाला निवेश है।

प्रोलोगिस, इंक। (पीएलडी) औद्योगिक वितरण और खुदरा संपत्तियों का मालिक है, विकास करता है, प्रबंधन करता है और पट्टे पर देता है।प्रोलोगिस के पास मजबूत फंडामेंटल हैं, जिसमें 3.30% की उदार उपज की पेशकश करते हुए सिर्फ 0.62 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात शामिल है। यह एक उद्योग-आधारित मंदी की कॉल है; यह प्रोलोगिस के लिए विशिष्ट नहीं है।

बोस्टन गुण इंक। (बीएक्सपी) बोस्टन, वाशिंगटन, न्यूयॉर्क, सैन फ्रांसिस्को और प्रिंसटन, एन.जे. में कार्यालयों का मालिक है और उनका संचालन करता है।यह 1.90% उपज की पेशकश करते हुए 1.26 के ऋण-से-इक्विटी अनुपात को स्पोर्ट करता है। प्रोलोगिस की तरह, यह मंदी की कॉल उद्योग-विशिष्ट है।

वोर्नाडो रियल्टी ट्रस्ट (वीएनओ) में निवेश करता है व्यावसायिक अचल संपत्ति.2.30% उपज की पेशकश करते हुए वोरनाडो रियल्टी का ऋण-से-इक्विटी अनुपात 1.27 है। इस तरह एक शुद्ध अचल संपत्ति का खेल अपस्फीति के माहौल में अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना नहीं है।

तल - रेखा

उपरोक्त जानकारी को केवल एक प्रारंभिक बिंदु के रूप में देखा जाना है। इसे इस रूप में नहीं लिया जाना चाहिए निवेश सलाह. मेरी राय में, जब अपस्फीति एक वास्तविकता बन जाती है, तो सभी आरईआईटी हिट हो जाएंगे, लेकिन यह उच्च गुणवत्ता वाले नामों में खरीदारी का अवसर पेश करना चाहिए। और यह हमेशा गुणवत्ता की बात नहीं है। कुछ मामलों में, यह उद्योग के रुझान से संबंधित है। (संबंधित पढ़ने के लिए देखें: 2015 के लिए ईटीएफ का वादा.)

डैन मॉस्कोविट्ज़ का उपरोक्त किसी भी नाम में कोई पद नहीं है।