क्या रियल एस्टेट या शेयर बाजार ने ऐतिहासिक रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है?
अधिकांश यू.एस. इतिहास के लिए - या कम से कम जहां तक विश्वसनीय जानकारी जाती है - आवास की कीमतें अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के स्तर से थोड़ी ही अधिक बढ़ी हैं। केवल १९९० और २००६ के बीच की अवधि के दौरान, जिसे के रूप में जाना जाता है ग्रेट मॉडरेशन, क्या आवास रिटर्न उन के प्रतिद्वंद्वी थे शेयर बाजार. शेयर बाजार ने लगातार अधिक उत्पादन किया है बूम तथा प्रतिमाएं हाउसिंग मार्केट की तुलना में, लेकिन इसका समग्र रिटर्न भी बेहतर रहा है।
शेयरों के सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना करने से प्राप्त कोई भी परिणाम और रियल एस्टेट कीमतें जांच की गई समयावधि पर निर्भर करती हैं। केवल २१वीं सदी के रिटर्न की जांच करना रिटर्न से बहुत अलग दिखता है जिसमें २०वीं सदी के अधिकांश या सभी शामिल हैं।
ऐतिहासिक साक्ष्य
यू.एस. में अचल संपत्ति के मूल्य पर विश्वसनीय डेटा 1920 के दशक से पहले अपेक्षाकृत अस्पष्ट है। के मुताबिक केस-शिलर हाउसिंग इंडेक्स, 1928 और 2013 के बीच आवास के लिए प्रतिफल की औसत वार्षिक दर 3.7% बढ़ी। उसी समय के दौरान स्टॉक्स ने सालाना 9.5 फीसदी रिटर्न दिया।
पर मुद्रास्फीति-समायोजित प्रशंसा डाउ जोन्स औद्योगिक औसत
(डीजेआईए) उसी ८४ साल की अवधि में १.९% प्रति वर्ष था। समय के साथ, उस अंतर के परिणामस्वरूप शेयर बाजार के लिए पांच गुना अधिक प्रदर्शन हुआ।84-वर्ष के साथ कई निवेशक नहीं हैं निवेश क्षितिज, हालांकि। एक अलग समय अवधि लें: 1975 और 2013 के बीच 38 वर्ष। औसत घर में $100 का निवेश (जैसा कि होम प्राइस इंडेक्स द्वारा ट्रैक किया गया है संघीय आवास वित्त एजेंसी (FHFA)) १९७५ में २०१३ तक बढ़कर लगभग $५०० हो गया होता।उस समय सीमा में एसएंडपी 500 में एक समान $ 100 का निवेश लगभग $ 1,600 हो गया होगा।
सेब और संतरा
जबकि स्टॉक की कीमतें और आवास की कीमतें दोनों दर्शाती हैं बाजारी मूल्य किसी संपत्ति के लिए, केवल बाजार रिटर्न के लिए घरों और शेयरों की तुलना नहीं करनी चाहिए।
स्टॉक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी में एक स्वामित्व हित का प्रतिनिधित्व करते हैं। वो नहीं हैं वास्तविक, भौतिक संपत्ति और a. के अलावा कोई उपयोगिता नहीं है किफ़ायती दुकान और एक तरल सुरक्षा साधन। हालांकि यह मानने का कोई कारण है कि समय के साथ समग्र शेयर बाजार वास्तविक (नाममात्र के विपरीत) मूल्य में लाभ प्राप्त करेगा, यह मानने का कोई कारण नहीं है कि एक ही स्टॉक में वृद्धि होनी चाहिए अनंत काल.
रियल एस्टेट स्टॉक की तरह नहीं है। कुछ लोग अचल संपत्ति की कीमतों के साथ अनुमान लगाते हैं, लेकिन वाणिज्यिक और आवासीय अचल संपत्ति मूर्त कार्य करती है। लोग घरों में रहते हैं और condominiums. व्यवसाय से संचालित होते हैं वाणिज्यिक संपत्ति. भौतिक संपत्ति का अपने आप में मूल्य होता है।
यह दो परस्पर विरोधी घटनाओं का परिचय देता है। एक ओर, मौजूदा अचल संपत्ति संरचनाओं को समय के साथ टूट-फूट के कारण स्वाभाविक रूप से मूल्य खोना चाहिए मूल्यह्रास. एक असंशोधित घर का समय के साथ मूल्य बढ़ने का कोई कारण नहीं है; सभी फर्श, छत, उपकरण और इन्सुलेशन उम्र और कम मूल्यवान हो जाता है।
दूसरी ओर, 2015 में बनाए गए औसत घर यकीनन 1915 में बने औसत घरों से बेहतर थे। जबकि मौजूदा संरचनाओं को मूल्य प्राप्त नहीं करना चाहिए, नई संरचनाएं उनके संरचनात्मक और कार्यात्मक सुधारों के आधार पर अधिक मूल्यवान होनी चाहिए।
सलाहकार अंतर्दृष्टि
डौग किन्से, सीएफ़पी®, एआईएफए®, सीआईएमए®
आर्टिफेक्स वित्तीय समूह, डेटन, ओह
1968 से 2009 तक मौजूदा घरों के लिए प्रशंसा की औसत दर प्रति वर्ष लगभग 5.4% बढ़ी।इस बीच, एसएंडपी 500 ने औसतन 7.5% रिटर्न दिया; स्मॉल कैप शेयरों का औसत 11.5% प्रति वर्ष था। मुद्रास्फीति की दर लगभग 4.6% थी।हमें उम्मीद नहीं है कि रियल एस्टेट निवेश मुद्रास्फीति की तुलना में बहुत अधिक बढ़ेगा।
लेकिन संख्याएं पूरी प्रदर्शन कहानी नहीं बताती हैं। आपको कर लाभ, आय उपज, और इस तथ्य को भी देखना होगा कि अचल संपत्ति निवेश अक्सर होता है महत्वपूर्ण उत्तोलन की अनुमति दें (आप अपने स्वयं के धन का २०% से अधिक नहीं डाल कर घर की खरीद का वित्तपोषण कर सकते हैं, के लिए उदाहरण)। बेशक, यदि आप सीधे अचल संपत्ति खरीदते हैं, तो आपको संपत्ति के प्रबंधन और रखरखाव और मरम्मत की लागत में भी अपने समय को ध्यान में रखना होगा। रिटर्न की दरों की तुलना में इन सभी तत्वों को शामिल करना होगा।