कैरिंग चार्ज मार्केट डेफिनिशन

कैरिंग चार्ज मार्केट क्या है?

कैरिंग चार्ज मार्केट में, वायदा कीमत किसी वस्तु की कीमत उसके हाजिर मूल्य से अधिक होती है क्योंकि लागत-या "कैरींग चार्ज" - उस वस्तु को भौतिक रूप से संग्रहीत करने से जुड़ी होती है।

इन बाजारों में, किसी वस्तु की संभावित वायदा कीमत का अनुमान उसके लेकर लगाया जा सकता है हाजिर भाव और इसके वहन प्रभारों को जोड़ना। हालांकि, की ताकतों के कारण वास्तविक वायदा कीमत अक्सर इस भविष्यवाणी से विचलित हो जाएगी आपूर्ति और मांग.

कैरिंग चार्ज मार्केट कैसे काम करते हैं

कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट आधुनिक वित्तीय बाजारों का एक बड़ा और महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। उनके माध्यम से, कंपनियां जो अपने संचालन के लिए वस्तुओं पर भरोसा करती हैं, उन्हें इस तरह से बड़े पैमाने पर स्रोत कर सकती हैं जो कम से कम

प्रतिपक्ष जोखिम. वहीं, कमोडिटी उत्पादकों को फॉरवर्ड से फायदा हो सकता है हेजिंग और मूल्य पारदर्शिता, जबकि वित्तीय खरीदार बाजारों का उपयोग कर सकते हैं कल्पना करना कमोडिटी की कीमतों पर।

इन बाजारों में व्यापार की जाने वाली वस्तुओं की विस्तृत विविधता के कारण, कुछ कमोडिटी वायदा बाजार मूल्य निर्धारण के विभिन्न पैटर्न दिखाएंगे। उदाहरण के लिए, मक्का, सोना, और जैसी वस्तुएं कच्चा तेल आम तौर पर उनके पास वायदा कीमतें होंगी जो उनकी हाजिर कीमतों से अधिक हैं। इसका एक मुख्य कारण यह है कि पशुधन के लिए चारा, कीमती धातुओं के लिए बीमा, या गोदामों के लिए किराए जैसे कारकों के कारण इन वस्तुओं को स्टोर करने के लिए पैसे खर्च होते हैं। साथ ही, ये वस्तुएं कोई भुगतान नहीं करती हैं उपज लाभांश या ब्याज के माध्यम से, इसलिए उनके मालिक होने से मालिक के अल्पकालिक नकदी प्रवाह पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

इस प्रकार के कमोडिटी फ्यूचर्स को "कैरिंग चार्ज मार्केट्स" के रूप में जाना जाता है क्योंकि उनके फ्यूचर्स की कीमतें उनके द्वारा प्रभावित होती हैं वहन प्रभार. इसके विपरीत, वही सत्य नहीं होगा इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स अनुबंध, क्योंकि इस मामले में अंतर्निहित परिसंपत्ति-अर्थात्, एक इक्विटी इंडेक्स जैसे कि एस एंड पी 500-एक ही प्रकार के वहन शुल्क नहीं हैं। वास्तव में, विपरीत सच है: जो लोग इक्विटी इंडेक्स बनाने वाली कंपनियों के मालिक होते हैं वे अक्सर प्राप्त करते हैं उनके पोर्टफोलियो से लाभांश, जिसका अर्थ है कि इन परिसंपत्तियों का स्वामित्व उनके अल्पकालिक पर सकारात्मक प्रभाव डालता है नकदी प्रवाह। इस कारण से, इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स में आमतौर पर फ्यूचर्स की कीमतें होती हैं जो उनके स्पॉट प्राइस से नीचे होती हैं इस तथ्य को प्रतिबिंबित करें कि वायदा मालिक संपत्ति द्वारा अर्जित लाभांश आय से "गायब" हो रहे हैं धारक

एक कैरिंग चार्ज मार्केट का वास्तविक विश्व उदाहरण

एक कैरी चार्ज बाजार इस प्रकार की स्थितियों के परिणामस्वरूप देखे जाने वाले उतार-चढ़ाव का प्रतिनिधित्व कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि मकई के एक बुशल को सुनिश्चित करने और संग्रहीत करने के लिए प्रति माह $1 का खर्च आता है, और हाजिर कीमत $6 प्रति. है बुशल, मकई के एक बुशल के लिए एक अनुबंध जो तीन महीने में परिपक्व होता है, उसे ले जाने के शुल्क में $ 9 खर्च करना चाहिए बाजार। हालाँकि, जब कोई वस्तु कम आपूर्ति में होती है, तो हाजिर कीमतें से अधिक हो सकती हैं भविष्य की कीमतें. बढ़ी हुई कीमत बाजार में सीमित आपूर्ति को राशन देने में मदद करती है। इस परिदृश्य में, आपके पास एक हो सकता है उल्टा वायदा वक्र, जिसे पिछड़ेपन के रूप में भी जाना जाता है।

कुछ बाजारों में, विशेष रूप से ऊर्जा बाजार में, मंदी बदला मानक है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 100 डॉलर के वायदा अनाज अनुबंध के साथ लंबे समय तक चलता है जो एक वर्ष में होने वाला है। यदि अपेक्षित भावी हाजिर कीमत $70 है, तो बाजार पिछड़ेपन में है। उस परिदृश्य में, भावी हाजिर कीमत के साथ अभिसरण करने के लिए, वायदा कीमत को गिरना होगा, या भविष्य की हाजिर कीमत में बदलाव करना होगा।