आईपीओ में निवेश: 5 टिप्स और जानने योग्य बातें

आरंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ), पहली बार जब किसी निजी कंपनी का स्टॉक जनता को बेचा गया, 1990 के दशक के डॉटकॉम उन्माद के दिनों में थोड़ा पागल हो गया।उस समय, निवेशक लगभग किसी भी आईपीओ में पैसा लगा सकते थे और कम से कम पहले तो लगभग गारंटीकृत किलर रिटर्न हो सकते थे। जिन लोगों में इन कंपनियों में आने और जाने की दूरदर्शिता थी, उन्होंने निवेश करना आसान बना दिया। दुर्भाग्य से, कई नए सार्वजनिक कंपनियां VA Linux और theglobe.com जैसे पहले दिन भारी लाभ का अनुभव किया, लेकिन फिर लंबे समय में निराशाजनक निवेशकों को समाप्त कर दिया।

जल्द ही, टेक बबल फट गया, और आईपीओ बाजार सामान्य हो गया। दूसरे शब्दों में, निवेशक अब तकनीकी आईपीओ के शुरुआती दिनों में शेयरों को पलटने से दोहरे और तिहरे अंकों के लाभ की उम्मीद नहीं कर सकते थे।

आजकल, आईपीओ में एक बार फिर पैसा बनना है, लेकिन फोकस बदल गया है। स्टॉक के शुरुआती उछाल को भुनाने की कोशिश करने के बजाय, निवेशक इसकी लंबी अवधि की संभावनाओं की सावधानीपूर्वक जांच करने के इच्छुक हैं।

एक आईपीओ में भाग लेना

सबसे पहले, एक आईपीओ में आने के लिए, आपको एक ऐसी कंपनी ढूंढनी होगी जो सार्वजनिक होने वाली हो। यह खोज करके किया जाता है एस-1 फॉर्म प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दायर। एक आईपीओ में भाग लेने के लिए, एक निवेशक को एक के साथ पंजीकरण करना होगा ब्रोकरेज फ़र्म. जब कंपनियां आईपीओ जारी करती हैं, तो वे ब्रोकरेज फर्मों को सूचित करती हैं, जो बदले में निवेशकों को सूचित करती हैं।

अधिकांश दलाली फर्मों यह आवश्यक है कि निवेशक आईपीओ में भाग लेने से पहले कुछ योग्यताएं पूरी करें। कुछ लोग यह निर्दिष्ट कर सकते हैं कि केवल वे निवेशक जिनके पास एक निश्चित राशि है दलाली खाते या कुछ निश्चित लेनदेन आईपीओ में भाग ले सकते हैं। यदि आप पात्र हैं, तो फर्म आमतौर पर आपके पास होगी आपके निवेश से मेल खाने वाले नए प्रस्तावों के पॉप अप होने पर अलर्ट प्राप्त करने के लिए आईपीओ अधिसूचना सेवाओं के लिए साइन अप करें प्रोफ़ाइल।

क्या आपको आईपीओ पर मौका लेने का फैसला करना चाहिए, ध्यान रखने के लिए यहां पांच बिंदु हैं:

1. उद्देश्य अनुसंधान के लिए गहरी खुदाई

सार्वजनिक होने वाली कंपनियों के बारे में जानकारी प्राप्त करना कठिन है। अधिकांश सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के विपरीत, निजी कंपनियां आमतौर पर के झुंड नहीं होते हैं विश्लेषकों उन्हें कवर करना, उनके कॉर्पोरेट कवच में संभावित दरारों को उजागर करने का प्रयास करना। याद रखें कि हालांकि अधिकांश कंपनियां अपने प्रॉस्पेक्टस में सभी सूचनाओं को पूरी तरह से प्रकट करने का प्रयास करती हैं, फिर भी यह उनके द्वारा लिखी जाती है न कि किसी निष्पक्ष तीसरे पक्ष द्वारा।

कंपनी और उसके प्रतिस्पर्धियों के बारे में जानकारी के लिए ऑनलाइन खोजें, फाइनेंसिंग, पिछली प्रेस विज्ञप्तियां, साथ ही समग्र उद्योग स्वास्थ्य। भले ही अच्छी बुद्धि दुर्लभ हो, लेकिन जितना हो सके कंपनी के बारे में सीखना एक बुद्धिमानी से निवेश करने की दिशा में एक महत्वपूर्ण कदम है। दूसरी ओर, आपके शोध से यह पता चल सकता है कि किसी कंपनी की संभावनाओं को बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया जा रहा है और निवेश के अवसर पर कार्रवाई नहीं करना सबसे अच्छा विकल्प है।

2. मजबूत दलालों वाली कंपनी चुनें

ऐसी कंपनी का चयन करने का प्रयास करें जिसके पास मजबूत ग्राहक. हम यह नहीं कह रहे हैं कि बड़ा निवेश बैंक कभी भी सार्वजनिक रूप से सामने न आएं, लेकिन सामान्य तौर पर, गुणवत्ता वाले ब्रोकरेज गुणवत्ता के साथ जुड़े होने की अधिक संभावना रखते हैं। छोटे ब्रोकरेज का चयन करते समय अतिरिक्त सावधानी बरतना महत्वपूर्ण है क्योंकि वे किसी भी कंपनी को अंडरराइट करने के इच्छुक हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, इसकी प्रतिष्ठा के आधार पर, गोल्डमैन सैक्स (जी एस) एक बहुत छोटे, अपेक्षाकृत अज्ञात अंडरराइटर की तुलना में उन कंपनियों के बारे में बहुत अधिक चयनकर्ता हो सकता है जो वह अंडरराइट करती है।

एक सकारात्मक बूटिक दलाल यह है कि, उनके छोटे ग्राहक आधार के कारण, वे व्यक्तिगत निवेशक के लिए प्री-आईपीओ शेयर खरीदना आसान बनाते हैं-हालांकि यह, जैसा कि नीचे बताया गया है, एक लाल झंडा भी हो सकता है। ध्यान रखें कि अधिकांश बड़ी ब्रोकरेज फर्में आपके पहले निवेश को आईपीओ नहीं बनने देंगी। आमतौर पर, केवल व्यक्तिगत निवेशक जो आईपीओ में शामिल होते हैं, वे लंबे समय से स्थापित, स्थापित और अक्सर होते हैं उच्च निवल मूल्य ग्राहक।

3. हमेशा प्रॉस्पेक्टस पढ़ें

हमने उल्लेख किया है कि आप अपना सारा विश्वास a. में न डालें सूचीपत्र, लेकिन आपको इसे समझना कभी नहीं छोड़ना चाहिए। यह एक सूखा पठन हो सकता है, लेकिन प्रॉस्पेक्टस, जिसे लाने के लिए जिम्मेदार ब्रोकर से अनुरोध किया जा सकता है कंपनी सार्वजनिक, विषय के जोखिमों और अवसरों को बताती है, साथ ही द्वारा उठाए गए धन के लिए प्रस्तावित उपयोगों के साथ आईपीओ।

उदाहरण के लिए, यदि पैसा ऋण चुकाने या खरीदने के लिए लगाया जा रहा है इक्विटी संस्थापकों या निजी निवेशकों से, यह आईपीओ को चूकने लायक हो सकता है। यह उत्साहजनक संकेत नहीं है और हमें बताता है कि कंपनी स्टॉक जारी किए बिना अपने ऋण चुकाने का जोखिम नहीं उठा सकती है। आम तौर पर, पैसा जो अनुसंधान, विपणन या नए बाजारों में विस्तार की ओर जा रहा है, एक बेहतर तस्वीर पेश करता है।

इसके अलावा, प्रॉस्पेक्टस पढ़ते समय सबसे बड़ी चीजों में से एक है, जो एक अत्यधिक आशावादी भविष्य है कमाई का दृष्टिकोण.अत्यधिक होनहार और अंडर-डिलीवरी अक्सर बाज़ार की सफलता के लिए होड़ करने वालों द्वारा की जाने वाली गलतियाँ हैं, इसलिए अनुमानित लेखांकन आंकड़ों को ध्यान से पढ़ना महत्वपूर्ण है।

4. सचेत रहो

संदेहवाद आईपीओ बाजार में खेती करने का एक सकारात्मक गुण है। जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, मुख्य रूप से उपलब्ध जानकारी की कमी के कारण, आईपीओ को लेकर हमेशा बहुत अनिश्चितता होती है। नतीजतन, आपको हमेशा सावधानी के साथ उनसे संपर्क करना चाहिए।

यह विशेष रूप से मामला है यदि आपका ब्रोकर आईपीओ की सिफारिश करता है। जब ऐसा होता है, तो यह इंगित करता है कि अधिकांश संस्थान और धन प्रबंधक हामीदार ने उन्हें स्टॉक बेचने के प्रयासों को अनुग्रहपूर्वक पारित किया है। इस स्थिति में, व्यक्तिगत निवेशकों को नीचे की फ़ीड मिलने की संभावना है, जो बचा हुआ "बड़ा पैसा" नहीं चाहता था। यदि आपका ब्रोकर किसी निश्चित पेशकश को जोरदार तरीके से पेश कर रहा है, तो इन उपलब्ध शेयरों की अधिक संख्या के पीछे शायद एक कारण है।

यह एक और महत्वपूर्ण बिंदु की याद दिलाने के रूप में भी काम करना चाहिए: औसत निवेशक के लिए एक सभ्य कंपनी में शेयर हासिल करना मुश्किल है जो सार्वजनिक हो। दलालों को अपने पसंदीदा ग्राहकों के लिए अपने आईपीओ आवंटन को बचाने की आदत है, इसलिए, जब तक आप एक उच्च रोलर नहीं हैं, संभावना है कि आप इसमें शामिल नहीं हो पाएंगे।

5. लॉक-अप अवधि समाप्त होने की प्रतीक्षा करने पर विचार करें

NS लॉक-अप अवधि एक कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध है, जो अंडरराइटर्स और कंपनी के अंदरूनी सूत्रों के बीच तीन से 24 महीने तक चलता है, जो निवेशकों को एक निर्दिष्ट अवधि के लिए स्टॉक के किसी भी शेयर को बेचने से रोकता है।

उदाहरण के लिए, जिम क्रैमे, जिसे TheStreet, पूर्व में TheStreet.com, और CNBC प्रोग्राम "मैड मनी" से जाना जाता है।TheStreet.com के स्टॉक की कीमत की ऊंचाई पर, कागज पर उसकी संपत्ति- TheStreet.com स्टॉक में-दर्जनों पर दर्जनों मिलियन डॉलर में थी। हालांकि, क्रैमर, एक जानकार होने के नाते वॉल स्ट्रीट पशु चिकित्सक, जानता था कि स्टॉक बहुत अधिक था और जल्द ही अपने व्यक्तिगत निवल मूल्य के साथ नीचे आ जाएगा।

इस अति-मूल्यांकनलॉक-अप अवधि के दौरान नोट किया गया था, हालांकि, जिसका अर्थ है कि भले ही क्रैमर बेचना चाहता था, लेकिन उसे ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से मना किया गया था। केवल जब लॉक-अप समाप्त हो जाता है, तो पहले प्रतिबंधित पार्टियों को अपना स्टॉक बेचने की अनुमति होती है।

सिद्धांत रूप में, तब तक प्रतीक्षा करना अंदरूनी सूत्रों अपने शेयर बेचने के लिए स्वतंत्र हैं यह एक बुरी रणनीति नहीं है क्योंकि अगर वे एक बार स्टॉक रखना जारी रखते हैं लॉक-अप अवधि समाप्त हो गई है यह एक संकेत हो सकता है कि कंपनी के पास एक उज्ज्वल और टिकाऊ है भविष्य। लॉक-अप अवधि के दौरान, यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि वास्तव में, अंदरूनी सूत्र इसे लेने में प्रसन्न होंगे या नहीं हाजिर भाव स्टॉक का।

डुबकी लगाने से पहले बाजार को अपना काम करने दें। लॉक-अप अवधि समाप्त होने के बाद भी एक अच्छी कंपनी एक अच्छी कंपनी और एक योग्य निवेश होने जा रही है।

तल - रेखा

सफल कंपनियां नियमित रूप से सार्वजनिक होती हैं, फिर भी रिफ्रैफ के माध्यम से सबसे अधिक क्षमता वाले लोगों को ढूंढना कोई आसान काम नहीं है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि सभी आईपीओ से बचना चाहिए। कुछ निवेशक जिन्होंने पर स्टॉक खरीदा आईपीओ कीमत विचाराधीन कंपनियों द्वारा अच्छी तरह से पुरस्कृत किया गया है।

बस ध्यान रखें कि जब आईपीओ बाजार से निपटने की बात आती है, तो संशयी निवेशक अपनी उंगलियों से पल्स पर उनकी होल्डिंग्स उन लोगों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है जो भरोसा कर रहे हैं और असूचित।