उलटा ईटीएफ एक गिरते पोर्टफोलियो को उठा सकता है

यदि आप बाजार की दिशा की परवाह किए बिना निवेश रिटर्न को अधिकतम करने में रुचि रखते हैं और हेजिंग बाजार जोखिम के खिलाफ आपका पोर्टफोलियो, उलटा ईटीएफ इन उद्देश्यों को पूरा करने के लिए एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करें।

सामान्य तौर पर ईटीएफ

मुद्रा कारोबार कोष (ETF) अन्य पैकेज्ड निवेश उत्पादों के समान हैं जैसे म्यूचुअल फंड्स, लेकिन कई सम्मोहक मतभेदों के साथ। म्यूचुअल फंड की तरह, ईटीएफ निवेशकों को निवेश उद्देश्यों की एक विस्तृत श्रृंखला को पूरा करने के लिए डिज़ाइन की गई प्रतिभूतियों का एक विविध पोर्टफोलियो प्रदान कर सकता है। अन्य विशेषताओं जैसे कि पेशेवर निवेश प्रबंधन तक पहुंच और वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों के संपर्क में निवेश उत्पाद का उपयोग करके पूरा किया जा सकता है।

म्युचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं और वास्तविक समय में लगातार मूल्य निर्धारण करते हैं, बहुत कुछ इक्विटी की तरह प्रतिभूतियों. ईटीएफ निवेशकों को लंबी अवधि के पोर्टफोलियो और अन्य रणनीतिक रूप से आवंटित निवेश कार्यक्रमों में अनुपलब्ध कई परिष्कृत निवेश रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करने के लिए आदर्श हैं। कोई स्पष्ट रूप से तर्क दे सकता है कि ईटीएफ इस संबंध में म्यूचुअल फंड से काफी बेहतर हैं। यह अंतर महत्वपूर्ण है और नीचे और अधिक विस्तार से पता लगाया जाएगा।

आज, आप पा सकते हैं का लाभ उठाया और उलटा ईटीएफ लगभग हर महत्वपूर्ण व्यापक बाजार बेंचमार्क, मैक्रोइकॉनॉमिक सेक्टर और सबसे प्रमुख उद्योग समूहों से जुड़ा है।

व्युत्क्रम ईटीएफ की अनूठी विशेषताएं

उलटा ईटीएफ की पहली अनूठी विशेषता स्वयं स्पष्ट है: उलटा ईटीएफ निवेश चाहते हैं परिणाम जो बेंचमार्क, या इंडेक्स के व्युत्क्रम (विपरीत) से मेल खाते हैं, जिसके साथ वे हैं संबद्ध। उदाहरण के लिए, ProShares शॉर्ट QQQ ETF (पीएसक्यू) ऐसे परिणाम चाहता है जो नैस्डैक 100 इंडेक्स के प्रदर्शन के व्युत्क्रम के अनुरूप हों। यदि आप नैस्डैक 100 में गिरावट का अनुमान लगाते हैं, तो आप केवल पीएसक्यू में शेयर खरीदेंगे।

एक और अनूठी विशेषता का उपयोग है यौगिक उपकरण। एक्सचेंज में सूचीबद्ध फ्यूचर्स और वायदा अनुबंधों पर विकल्प, स्वैप और आगे के समझौते, और व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के सूचकांक पर सूचीबद्ध विकल्प आमतौर पर उपयोग किए जाते हैं। ईटीएफ के निवेश सलाहकार व्युत्पन्न उपकरणों में व्यापार या निवेश करेंगे, जो उनका मानना ​​​​है कि होगा दिशात्मक, गैर-दिशात्मक, आर्बिट्रेज, हेजिंग और अन्य का उपयोग करके प्रत्येक ईटीएफ द्वारा बताए गए प्रदर्शन को वितरित करें रणनीतियाँ।

आमतौर पर, प्रत्येक व्युत्क्रम ईटीएफ के तहत कानूनी ट्रस्ट में रखी गई निवेश पूंजी को सीधे संबंधित की प्रतिभूतियों में निवेश नहीं किया जाता है इंडेक्स के घटक, लंबे समय से उन्मुख ईटीएफ के विपरीत। इसके अलावा, वर्तमान में डेरिवेटिव या प्रतिभूतियों में निवेश नहीं की गई संपत्तियों को अक्सर निवेश किया जाता है अल्पावधि ऋण और/या मुद्रा बाजार लिखत। इन ऋण लिखतों से जुड़े प्रतिफल पोर्टफोलियो के कुल प्रतिफल में योगदान करते हैं और इसका उपयोग इस प्रकार किया जा सकता है: संपार्श्विक (मार्जिन) ओपन डेरिवेटिव पोजीशन के लिए।

कई उलटे ईटीएफ ऐसे रिटर्न देने की कोशिश करते हैं जो बेंचमार्क के गुणक हों, या बेंचमार्क के व्युत्क्रम। उदाहरण के लिए, ProShares UltraShort रसेल2000 (TWM) एक ऐसा रिटर्न देना चाहता है जो के व्युत्क्रम के दोगुने से मेल खाता हो रसेल 2000 इंडेक्स. ये फंड कई जटिल निवेश रणनीतियों को लागू करके इस उद्देश्य को पूरा करते हैं, जिसमें अक्सर उत्तोलन शामिल होता है।

आपके दृष्टिकोण के आधार पर उत्तोलन एक फायदा या नुकसान हो सकता है। उलटा ईटीएफ में उत्तोलन में निवेश के लिए निवेश पूंजी उधार लेना शामिल है या काल्पनिक पोजीशन जो कीमत में उतार-चढ़ाव के लिए स्थिति के समग्र एक्सपोजर और रिटर्न की बाहरी दरों की संभावना के सापेक्ष काफी कम हैं। इन तकनीकों को आक्रामक माना जाता है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

उलटा ईटीएफ के लाभ

उलटा ईटीएफ में निवेश करना काफी सरल है। यदि आप किसी विशेष बाजार, क्षेत्र या उद्योग पर मंदी की स्थिति में हैं, तो आप केवल संबंधित ईटीएफ में शेयर खरीदते हैं। स्थिति से बाहर निकलने के लिए जब आपको लगता है कि मंदी ने अपना पाठ्यक्रम चलाया है, तो बस बेचने का आदेश दें। लाभ के लिए निवेशकों को स्पष्ट रूप से अभी भी अपने बाजार पूर्वानुमान में सही होना चाहिए। अगर बाजार आपके खिलाफ जाता है, तो इन शेयरों की कीमत गिर जाएगी।

क्योंकि आप मंदी की प्रत्याशा में खरीद रहे हैं और कुछ भी कम नहीं बेच रहे हैं (ईटीएफ के सलाहकार आपकी ओर से ऐसा कर रहे हैं), ए संचय खाता आवश्यक नहीं। शेयर बेचना कम आपके ब्रोकर से मार्जिन पर उधार लेना शामिल है। इसलिए कम बेचने से जुड़ी लागतों से बचा जाता है। सफल शॉर्ट सेलिंग के लिए बहुत अधिक कौशल और अनुभव की आवश्यकता होती है। लघु आवरण रैलियां कहीं से भी प्रकट हो सकती हैं और लाभदायक शॉर्ट पोजीशन को जल्दी से मिटा सकती हैं।

व्युत्क्रम ईटीएफ के साथ, निवेशकों को वायदा और/या विकल्प ट्रेडिंग खाते खोलने की आवश्यकता नहीं है। अधिकांश ब्रोकरेज फर्म निवेशकों को फ्यूचर्स और ऑप्शंस से जुड़ी जटिल निवेश रणनीतियों में संलग्न होने की अनुमति नहीं देंगे, जब तक कि: निवेशक इन रणनीतियों में निहित जोखिमों को समझने के लिए आवश्यक ज्ञान और अनुभव का प्रदर्शन कर सकता है और उपकरण। क्योंकि वायदा और विकल्प अवधि में सीमित होते हैं और जैसे-जैसे आप निकट आते हैं कीमतों में तेजी से कमी आती है समय सीमा समाप्ति, आप अपने बाजार कॉल पर सही हो सकते हैं लेकिन फिर भी अपनी सभी या अधिकांश निवेश पूंजी को खो देते हैं। उलटा ईटीएफ के प्रसार के लिए धन्यवाद, कम अनुभवी निवेशकों को अब इन रणनीतियों के संपर्क में आने से नहीं रोका जाता है।

उलटा ईटीएफ पेशेवर निवेश प्रबंधन तक पहुंच भी प्रदान करता है। वित्तीय बाजारों में विकल्प, वायदा, कम बेचने या सट्टा बेचने का सफलतापूर्वक व्यापार करना बेहद मुश्किल है। इन फंडों के माध्यम से, निवेशक कई परिष्कृत व्यापारिक रणनीतियों के लिए एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं और अपनी निवेश प्रबंधन जिम्मेदारियों का एक हिस्सा निवेश सलाहकार की देखरेख में सौंपें ईटीएफ।

उलटा ईटीएफ के जोखिम

उलटा ईटीएफ के दो मुख्य जोखिम उत्तोलन और परिसंपत्ति प्रबंधन जिम्मेदारियां हैं.

लाभ लें: क्योंकि ट्रेडिंग डेरिवेटिव्स में मार्जिन शामिल है, लीवरेज बनाना, कुछ अवांछनीय स्थितियां उत्पन्न हो सकती हैं। लीवरेज्ड फ्यूचर्स पोजीशन कीमत में नाटकीय रूप से उतार-चढ़ाव कर सकती है और कर सकती है। ये जंगली मूल्य झूलों का कारण बन सकते हैं अक्षम बाजार, जिसके परिणामस्वरूप ETF पोर्टफोलियो में गलत कीमत वाली पोजीशन होती है। यह अंततः ईटीएफ शेयर की कीमतों को जन्म दे सकता है जो अंतर्निहित बेंचमार्क के साथ सटीक रूप से सहसंबद्ध नहीं हैं। इसके अलावा, उलटा ईटीएफ निवेश प्रदर्शन अंततः अंतर्निहित प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव में सीधे निवेश द्वारा उत्पन्न प्रदर्शन को पीछे छोड़ सकता है। इन परिस्थितियों में, उलटा ईटीएफ निवेश समग्र रूप से अपेक्षा से कम हो सकता है वापसी की दरें. यदि ये उपकरण आपकी समग्र निवेश रणनीति का एक अभिन्न अंग हैं, तो अपेक्षा से कम रिटर्न की दरें आपके वित्तीय शुरुआत में स्थापित लक्ष्यों तक पहुंचने की आपकी क्षमता को बाधित कर सकती हैं योजना।

संपत्ति प्रबंधन जिम्मेदारियां: व्युत्क्रम ईटीएफ में निवेश करने से निवेशक को सूचित निवेश निर्णय लेने के कर्तव्य से राहत नहीं मिलती है। बाजारों, क्षेत्रों और उद्योगों में कब प्रवेश करना है और कब बाहर निकलना है, इसका निर्णय निवेशक के पोर्टफोलियो स्तर पर किया जाना चाहिए। इसका मतलब है कि आप या आपके वित्तीय सलाहकार उस जिम्मेदारी को वहन करेंगे। यदि आप एक उलटा ईटीएफ खरीदते हैं और आपके फंड से जुड़ा बाजार बढ़ जाता है, तो आप पैसे खो देंगे। यदि फंड का लाभ उठाया जाता है, तो आप नाटकीय नुकसान का अनुभव कर सकते हैं। बाजार में मंदी और भालू बाजार उभरते बाजारों से पूरी तरह अलग हैं। आप और/या आपके सलाहकार को समय पर निवेश संबंधी निर्णय लेने और उचित जोखिम प्रबंधन तकनीकों को लागू करने में सक्षम होना चाहिए।

व्युत्क्रम ईटीएफ का उपयोग करके निवेश के उद्देश्य

उलटा ईटीएफ का उपयोग बाजारों, क्षेत्रों या उद्योगों में सट्टा पदों को खोलने के लिए किया जा सकता है - या उनका उपयोग निवेश पोर्टफोलियो के संदर्भ में किया जा सकता है। वे रणनीतिक रूप से आवंटित पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन की गई रणनीतियों के लिए आदर्श हैं जो आमतौर पर है बेहतर प्रदर्शन करने के बजाय एक विशिष्ट लक्ष्य (सेवानिवृत्ति के लिए संचय, धर्मार्थ दान, आदि) प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया बाजार। पारंपरिक ईटीएफ और म्युचुअल फंडों में पाई जाने वाली लंबी-उन्मुख रणनीतियों के साथ उपयोग किया जाता है, उलटा ईटीएफ पारंपरिक पूंजी बाजारों में समग्र पोर्टफोलियो के सहसंबंध को कम करके रिटर्न बढ़ा सकता है। यह दृष्टिकोण वास्तव में पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करता है और उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न देता है।

उलटा ईटीएफ का उपयोग पोर्टफोलियो के बाजार जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए भी किया जा सकता है। एक पोर्टफोलियो मैनेजर आसानी से अलग-अलग प्रतिभूतियों या "होल्डिंग और उम्मीद" को समाप्त करने के बजाय उलटा ईटीएफ शेयर खरीद सकता है, जो दोनों दर्दनाक और महंगा हो सकता है।