सक्रिय बनाम। निष्क्रिय ईटीएफ निवेश: क्या अंतर है?

सक्रिय बनाम। निष्क्रिय ईटीएफ निवेश: एक सिंहावलोकन

परंपरागत मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) सैकड़ों किस्मों में उपलब्ध हैं, लगभग हर इंडेक्स को ट्रैक कर सकते हैं जिसकी आप कल्पना कर सकते हैं। ईटीएफ इंडेक्स म्यूचुअल फंड से जुड़े सभी लाभों की पेशकश करते हैं, जिनमें निम्न शामिल हैं: कारोबार, कम लागत, और व्यापक विविधता, प्लस उनके व्यय अनुपात काफी कम हैं।

जबकि निष्क्रिय निवेश ईटीएफ निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय रणनीति है, यह एकमात्र रणनीति नहीं है। यहां हम ईटीएफ निवेश रणनीतियों का पता लगाते हैं और तुलना करते हैं कि निवेशक इन नवीन उपकरणों का उपयोग कैसे कर रहे हैं, इस बारे में अतिरिक्त जानकारी प्रदान करते हैं।

निष्क्रिय निवेश

ईटीएफ मूल रूप से निवेशकों को एक ही सुरक्षा प्रदान करने के लिए बनाए गए थे जो एक इंडेक्स को ट्रैक करेंगे और व्यापार करते समय इंट्रा डे. इंट्राडे ट्रेडिंग निवेशकों को उन सभी प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने में सक्षम बनाती है, जो एक ही व्यापार के साथ एक संपूर्ण बाजार (जैसे एसएंडपी 500 या नैस्डैक) बनाती हैं। ईटीएफ इस प्रकार म्यूचुअल फंड के विपरीत, दिन भर में किसी भी समय किसी भी स्थिति में आने या बाहर निकलने की सुविधा प्रदान करते हैं, जो प्रति दिन केवल एक बार व्यापार करते हैं।

जबकि इंट्राडे ट्रेडिंग क्षमता निश्चित रूप से सक्रिय होने के लिए एक वरदान है व्यापारियों, यह केवल उन निवेशकों के लिए एक सुविधा है जो पसंद करते हैं खरीदें और पकड़ें, जो अभी भी एक मान्य और लोकप्रिय रणनीति है - खासकर यदि हम ध्यान रखें कि अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अपने बेंचमार्क या निष्क्रिय समकक्षों को मात देने में विफल रहते हैं, विशेष रूप से लंबे समय के क्षितिज पर, मॉर्निंगस्टार के अनुसार. ईटीएफ लागू करने का एक सुविधाजनक और कम लागत वाला तरीका प्रदान करते हैं अनुक्रमण या निष्क्रिय प्रबंधन.

सक्रिय निवेश

इंडेक्सिंग के ट्रैक रिकॉर्ड के बावजूद, कई निवेशक तथाकथित के लिए समझौता करने के लिए संतुष्ट नहीं हैं औसत रिटर्न. भले ही वे जानते हैं कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की एक अल्पसंख्यक बाजार को हरा देती है, वे किसी भी तरह कोशिश करने को तैयार हैं। ईटीएफ सही उपकरण प्रदान करते हैं।

इंट्राडे ट्रेडिंग की अनुमति देकर, ईटीएफ इन व्यापारियों को बाजार की दिशा को ट्रैक करने और उसके अनुसार व्यापार करने का अवसर देते हैं। हालांकि अभी भी एक निष्क्रिय निवेशक की तरह एक सूचकांक का व्यापार कर रहे हैं, ये सक्रिय व्यापारी अल्पकालिक आंदोलनों का लाभ उठा सकते हैं। यदि बाजार खुलने पर एसएंडपी 500 ऊपर की ओर दौड़ता है, तो सक्रिय व्यापारी तुरंत मुनाफे में ताला लगा सकते हैं।

और इसलिए, सभी सक्रिय व्यापार पारंपरिक स्टॉक के साथ उपयोग की जा सकने वाली रणनीतियों का उपयोग ईटीएफ के साथ भी किया जा सकता है, जैसे कि बाजार का समय, सेक्टर रोटेशन, कम बेचना, और ख़रीदना हाशिया.

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ

जबकि ईटीएफ को एक इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए संरचित किया जाता है, उन्हें आसानी से एक लोकप्रिय ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है निवेश प्रबंधकके शीर्ष चयन, किसी भी मौजूदा को प्रतिबिंबित करें म्यूचुअल फंड, या किसी विशेष का पीछा करें निवेश उद्देश्य. उनका कारोबार कैसे किया जाता है, इसके अलावा, ये ईटीएफ निवेशकों / व्यापारियों को एक निवेश प्रदान कर सकते हैं जिसका उद्देश्य औसत से अधिक रिटर्न देना है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ म्यूचुअल फंड निवेशकों और फंड मैनेजरों को भी लाभ पहुंचाने की क्षमता है। यदि ईटीएफ को किसी विशेष म्यूचुअल फंड को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, तो इंट्राडे ट्रेडिंग क्षमता अक्सर व्यापारियों को फंड के बजाय ईटीएफ का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करेगी, जिससे नकदी प्रवाह कम हो जाएगा। अंदर और बाहर म्युचुअल फंड का, पोर्टफोलियो को प्रबंधित करना आसान और अधिक लागत प्रभावी बनाना, अपने निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड के मूल्य को बढ़ाना।

पारदर्शिता और मध्यस्थता

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ उतने व्यापक रूप से उपलब्ध नहीं हैं क्योंकि उन्हें बनाने में एक तकनीकी चुनौती है। मनी मैनेजर्स के सामने आने वाले प्रमुख मुद्दों में एक व्यापारिक जटिलता शामिल है, विशेष रूप से की भूमिका में एक जटिलता पंचायत ईटीएफ के लिए। चूंकि ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं, ईटीएफ शेयरों के व्यापारिक मूल्य और ईटीएफ शेयरों के व्यापारिक मूल्य के बीच मूल्य असमानता विकसित होने की संभावना है। अंतर्निहित प्रतिभूतियां. यह मध्यस्थता का अवसर पैदा करता है।

यदि कोई ईटीएफ अंतर्निहित शेयरों के मूल्य से कम मूल्य पर कारोबार कर रहा है, तो निवेशक ईटीएफ के शेयरों को खरीदकर और फिर उन्हें भुनाकर उस छूट से लाभ उठा सकते हैं। तरह के वितरण अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों की। अगर ईटीएफ कारोबार कर रहा है ऊंची कीमत पर अंतर्निहित शेयरों के मूल्य के लिए, निवेशक ईटीएफ को छोटा कर सकते हैं और स्टॉक के शेयरों को खरीद सकते हैं खुला बाजार स्थिति को कवर करने के लिए।

इंडेक्स ईटीएफ के साथ, आर्बिट्रेज ईटीएफ की कीमत को अंतर्निहित शेयरों के मूल्य के करीब रखता है। यह काम करता है क्योंकि हर कोई जानता है जोत किसी दिए गए सूचकांक में। इंडेक्स ईटीएफ को अपनी होल्डिंग और कीमत का खुलासा करने से डरने की कोई बात नहीं है समानता सबके हित की सेवा करो।

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के लिए स्थिति थोड़ी अलग होगी, जिसका धन प्रबंधक स्टॉक चयन के लिए भुगतान किया जाएगा। आदर्श रूप से, वे चयन निवेशकों की मदद करने के लिए हैं मात करना उनका ईटीएफ बेंचमार्क इंडेक्स।

यदि ईटीएफ अपनी होल्डिंग्स का पर्याप्त खुलासा करता है ताकि मध्यस्थता हो सके, तो ईटीएफ खरीदने का कोई कारण नहीं होगा - स्मार्ट निवेशक आसानी से निधि प्रबंधक सभी शोध करें और फिर उनके सर्वोत्तम विचारों के प्रकटीकरण की प्रतीक्षा करें। निवेशक तब अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीदेंगे और फंड के प्रबंधन खर्चों का भुगतान करने से बचेंगे। इसलिए, ऐसा परिदृश्य सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ बनाने के लिए धन प्रबंधकों को कोई प्रोत्साहन नहीं देता है।

जर्मनी में, हालांकि, ड्यूश बैंक की डीडब्ल्यूएस निवेश इकाई ने सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ विकसित किए जो उनकी होल्डिंग का खुलासा करते हैं संस्थागत निवेशक दैनिक आधार पर, दो दिन की देरी के साथ। लेकिन जानकारी को आम जनता के साथ तब तक साझा नहीं किया जाता जब तक कि वह एक महीने पुरानी न हो जाए। यह व्यवस्था संस्थागत व्यापारियों को फंड को आर्बिट्रेज करने का अवसर देती है लेकिन आम जनता को पुरानी जानकारी प्रदान करती है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, सक्रिय ईटीएफ को मंजूरी दे दी गई है, लेकिन उनके दैनिक होल्डिंग्स के बारे में पारदर्शी होना आवश्यक है। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने 2015 में गैर-पारदर्शी सक्रिय ईटीएफ से इनकार किया था, लेकिन वर्तमान में अलग-अलग समय-समय पर सक्रिय ईटीएफ मॉडल का खुलासा कर रहा है। एसईसी ने रिकॉर्ड को रोकने के लिए ईटीएफ से संबंधित अस्थिर दिनों में मूल्य प्रकटीकरण के बिना स्टॉक ट्रेडिंग खोलने को भी मंजूरी दे दी है अगस्त 2015 में हुई इंट्राडे ड्रॉप, जब ईटीएफ की कीमतों में गिरावट आई क्योंकि प्रतिभूतियों का व्यापार ईटीएफ ट्रेडिंग के दौरान रुक गया था जारी रखा।

तल - रेखा

सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन ईटीएफ निवेशकों के बीच वैध और अक्सर उपयोग की जाने वाली निवेश रणनीतियां हैं। जबकि पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा संचालित सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ अभी भी दुर्लभ हैं, आप उस अभिनव को शर्त लगा सकते हैं धन प्रबंधन कंपनियां इस उत्पाद को दुनिया भर में उपलब्ध कराने की चुनौतियों से पार पाने के लिए लगन से काम कर रही हैं।