म्यूचुअल फंड जोखिम को मापने के 5 तरीके

निवेश जोखिम के पांच मुख्य संकेतक हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और के विश्लेषण पर लागू होते हैं म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो। वे अल्फा बीटा, आर चुकता, मानक विचलन और शार्प अनुपात। ये सांख्यिकीय उपाय निवेश जोखिम के ऐतिहासिक भविष्यवक्ता हैं/अस्थिरता और वे सभी के प्रमुख घटक हैं आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी)।

एमपीटी एक मानक वित्तीय और शैक्षणिक पद्धति है जिसका उपयोग के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है इक्विटी, निश्चित आय, और म्यूचुअल फंड निवेश की बाजार से तुलना करके मानक.

अल्फा

अल्फा जोखिम-समायोजित आधार पर निवेश के प्रदर्शन का एक उपाय है। यह a. की अस्थिरता (कीमत जोखिम) लेता है सुरक्षा या फंड पोर्टफोलियो और इसके जोखिम-समायोजित प्रदर्शन की तुलना बेंचमार्क इंडेक्स से करता है। बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न के सापेक्ष निवेश का अतिरिक्त रिटर्न इसका अल्फा है।

सीधे शब्दों में कहें, अल्फा को अक्सर उस मान का प्रतिनिधित्व करने के लिए माना जाता है जो a संविभाग प्रबंधक एक फंड पोर्टफोलियो के रिटर्न से जोड़ता या घटाता है। 1.0 के अल्फा का मतलब है कि फंड ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स से 1% बेहतर प्रदर्शन किया है। इसी तरह, -1.0 का अल्फा 1% के खराब प्रदर्शन का संकेत देगा। निवेशकों के लिए, अल्फा जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा।

बीटा

बीटा, जिसे बीटा गुणांक के रूप में भी जाना जाता है, अस्थिरता का एक माप है, या सुनियोजित जोखिम, एक सुरक्षा या एक पोर्टफोलियो की, समग्र रूप से बाजार की तुलना में। बीटा का उपयोग करके गणना की जाती है वापसी विश्लेषण और यह बाजार में आंदोलनों का जवाब देने के लिए निवेश की वापसी की प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करता है। परिभाषा के अनुसार, बाजार में 1.0 का बीटा है। व्यक्तिगत सुरक्षा और पोर्टफोलियो मूल्यों को इस आधार पर मापा जाता है कि वे बाजार से कैसे विचलित होते हैं।

1.0 का बीटा इंगित करता है कि निवेश की कीमत बाजार के साथ लॉक-स्टेप में आगे बढ़ेगी। 1.0 से कम का बीटा इंगित करता है कि निवेश बाजार की तुलना में कम अस्थिर होगा। इसके अनुरूप, 1.0 से अधिक का बीटा इंगित करता है कि निवेश की कीमत बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर होगी। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड पोर्टफोलियो का बीटा 1.2 है, तो यह सैद्धांतिक रूप से बाजार की तुलना में 20% अधिक अस्थिर है।

रूढ़िवादी निवेशक जो संरक्षित करना चाहते हैं राजधानी कम दांव वाली प्रतिभूतियों और फंड पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए जबकि उच्च रिटर्न की तलाश में अधिक जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों को उच्च बीटा निवेश की तलाश करनी चाहिए।

आर चुकता

आर चुकता एक सांख्यिकीय उपाय है जो किसी फंड पोर्टफोलियो के प्रतिशत या किसी प्रतिभूति की गतिविधियों का प्रतिनिधित्व करता है जिसे बेंचमार्क इंडेक्स में उतार-चढ़ाव द्वारा समझाया जा सकता है। के लिए निश्चित आय प्रतिभूतियां और बांड फंड, बेंचमार्क यू.एस. ट्रेजरी बिल है। एस एंड पी 500 इंडेक्स इक्विटी के लिए बेंचमार्क है और इक्विटी फंड.

R-वर्ग मान 0 से 100 के बीच होते हैं। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, 85 और 100 के बीच आर-स्क्वेर्ड वैल्यू वाले म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन रिकॉर्ड काफी करीब है सूचकांक से संबंधित. 70 या उससे कम रेटिंग वाला फंड आमतौर पर इंडेक्स की तरह प्रदर्शन नहीं करता है।

म्यूचुअल फंड निवेशकों को बचना चाहिए सक्रिय रूप से प्रबंधित उच्च आर-वर्ग अनुपात वाले फंड, जिनकी आमतौर पर विश्लेषकों द्वारा "कोठरी" के रूप में आलोचना की जाती है इंडेक्स फंड्स. ऐसे मामलों में, पेशेवर प्रबंधन के लिए उच्च शुल्क का भुगतान करने का कोई मतलब नहीं है जब आप इंडेक्स फंड से समान या बेहतर परिणाम प्राप्त कर सकते हैं।

मानक विचलन

मानक विचलन उपाय करता है फैलाव इसके माध्य से डेटा का। मूल रूप से, जितना अधिक डेटा फैलता है, उतना ही अधिक अंतर आदर्श से होता है। वित्त में, मानक विचलन वार्षिक पर लागू होता है प्रतिफल दर इसकी अस्थिरता (जोखिम) को मापने के लिए एक निवेश का। एक अस्थिर स्टॉक में उच्च मानक विचलन होगा। म्युचुअल फंड के साथ, मानक विचलन हमें बताता है कि किसी फंड पर प्रतिफल कितना विचलन कर रहा है अपेक्षित रिटर्न अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन के आधार पर।

शार्प भाग

नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री विलियम शार्प द्वारा विकसित, शार्प भाग जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है। इसकी गणना को घटाकर की जाती है वापसी की जोखिम मुक्त दर (यू.एस. ट्रेजरी बांड) किसी निवेश के लिए प्रतिलाभ की दर से और परिणाम को उसके प्रतिफल के निवेश के मानक विचलन से विभाजित करना।

शार्प अनुपात निवेशकों को बताता है कि क्या निवेश का रिटर्न बुद्धिमान निवेश निर्णयों या अतिरिक्त जोखिम के परिणाम के कारण है। यह माप उपयोगी है क्योंकि एक पोर्टफोलियो या सुरक्षा से अधिक रिटर्न उत्पन्न हो सकता है इसके साथियों, यह केवल एक अच्छा निवेश है यदि वे उच्च रिटर्न बहुत अधिक अतिरिक्त के साथ नहीं आते हैं जोखिम। और अधिक एक निवेश का तीव्र अनुपात, इसका जोखिम-समायोजित प्रदर्शन जितना बेहतर होगा।

तल - रेखा

कई निवेशक निवेश जोखिम के लिए बहुत कम चिंता के साथ विशेष रूप से निवेश रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं। पांच जोखिम के उपाय हमने चर्चा की है कि जोखिम-वापसी समीकरण को कुछ संतुलन प्रदान कर सकता है। निवेशकों के लिए अच्छी खबर यह है कि इन संकेतकों की गणना उनके लिए की जाती है और ये कई वित्तीय वेबसाइटों पर उपलब्ध हैं: इन्हें कई निवेशों में भी शामिल किया जाता है। शोध रिपोर्ट.

स्टॉक, बॉन्ड या म्यूचुअल फंड निवेश पर विचार करते समय ये माप जितने उपयोगी होते हैं, अस्थिरता जोखिम केवल उन कारकों में से एक है जिन पर आपको विचार करना चाहिए जो किसी की गुणवत्ता को प्रभावित कर सकते हैं निवेश।