कमाई की भविष्यवाणी करने के लिए विकल्पों का उपयोग कैसे करें

प्रसिद्ध भौतिक विज्ञानी नील्स बोहर ने एक बार कहा था कि "भविष्यवाणी बहुत कठिन है, खासकर भविष्य के बारे में।" जबकि क्वांटम यांत्रिकी के कई पहलुओं के लिए सही है, व्यापारियों और निवेशकों के पास सटीक भविष्यवाणियां करने में मदद करने के लिए कई उपकरण हैं आर्थिक बाज़ार. अक्सर, ये उपकरण हैं यौगिक वित्तीय साधन जो भविष्य की समग्र तस्वीर प्रदान करने में मदद कर सकते हैं बाजार की धारणा - उपकरण जैसे विकल्प.

इस तरह के पूर्वानुमान सक्रिय व्यापारियों के लिए विशेष रूप से उपयोगी हो सकते हैं कमाई का मौसम जब स्टॉक की कीमतें सबसे अधिक अस्थिर होती हैं। इन समयों के दौरान, कई व्यापारी और निवेशक विकल्पों का उपयोग या तो तेजी से दांव लगाने के लिए करते हैं जो उनकी स्थिति का लाभ उठाते हैं या बाड़ा संभावित गिरावट के खिलाफ उनकी मौजूदा स्थिति। इस लेख में, हम विकल्पों का उपयोग करके प्रभावी कमाई की भविष्यवाणी करने के लिए एक सरल तीन-चरणीय प्रक्रिया को देखेंगे।

चरण 1: अवसरों की श्रृंखला का विश्लेषण करें

आय का अनुमान लगाने के लिए विकल्पों का विश्लेषण करने में पहला कदम असामान्य गतिविधि की पहचान करना और इसका उपयोग करके इसे मान्य करना है

स्पष्ट हित और औसत मात्रा डेटा। इस चरण में लक्ष्य कुछ विशिष्ट विकल्पों को खोजना है जो भविष्य के बारे में बता सकते हैं और आगे के विश्लेषण के लिए लक्ष्यों की एक प्रारंभिक सूची बना सकते हैं।

इन लक्ष्य विकल्पों को खोजना दो चरणों वाली प्रक्रिया है:

1. असामान्य की तलाश करें: ढूंढें बुलाना या विकल्प डालें वर्तमान मात्रा के साथ जो से अधिक है औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम, विशेष रूप से निकट अवधि के महीनों में।
2. ओपन इंटरेस्ट की तुलना करें: सुनिश्चित करें कि वर्तमान वॉल्यूम पहले दिन के ओपन इंटरेस्ट से अधिक है, जो दर्शाता है कि आज की गतिविधि प्रतिनिधित्व करती है नया पदों।

व्यवहार में: Baidu

अगर हम Yahoo! Baidu ADR के लिए वित्त विकल्प विश्लेषण पृष्ठ (नैस्डैक:बिदु), हमें इस तरह की एक विकल्प श्रृंखला मिल सकती है:

ध्यान दें कि हाइलाइट किए गए नियर-महीने कॉल ऑप्शंस. की तुलना में काफी अधिक वॉल्यूम के साथ ट्रेड कर रहे हैं उनका खुला हित, जो यह बताता है कि विकल्प व्यापारियों और/या निवेशकों द्वारा जमा किए जा रहे हैं। हम वर्तमान दिन की मात्रा को भी देख सकते हैं और समान निष्कर्ष निकालने के लिए इसकी औसत दैनिक मात्रा से तुलना कर सकते हैं, लेकिन आम तौर पर ओपन इंटरेस्ट को देखना सबसे महत्वपूर्ण माना जाता है।

चरण 2: स्ट्रैडल्स के साथ परिमाण का निर्धारण करें

आय का अनुमान लगाने के लिए विकल्पों का विश्लेषण करने का दूसरा चरण प्रत्याशित चाल की भयावहता का निर्धारण करना है। चूंकि अधिकांश विकल्प मूल्य में सराहना करते हैं जब अस्थिरता बढ़ती है, अंतर्निहित अस्थिरता हमें बता सकता है कि बाजार कब ऊपर या नीचे की ओर एक बड़े कदम की उम्मीद कर रहा है। सौभाग्य से, स्ट्रैडल्स को निहित अस्थिरता का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए हम उनका उपयोग सटीक परिमाण की गणना के लिए कर सकते हैं।

फैली एक विकल्प रणनीति का प्रतिनिधित्व करते हैं जिसमें कॉल खरीदना और उसी के साथ विकल्प डालना शामिल है हड़ताल की कीमत तथा समाप्ति तिथि. एट-द-मनी स्ट्रैडल खरीदकर, विकल्प व्यापारी निहित अस्थिरता में वृद्धि से लाभ की स्थिति में हैं। इसलिए, एट-द-मनी स्ट्रैडल की कीमत को देखते हुए हमें इस निहित अस्थिरता की भयावहता बता सकते हैं।

व्यवहार में: Google

अगर हम पैसे में से एक Google खरीदते हैं (नैस्डैक:GOOG) कॉल करने का विकल्प $१,२०० प्रति अनुबंध के लिए और १,६७० डॉलर प्रति अनुबंध के लिए एक एट-द-मनी GOOG पुट विकल्प, फिर एट-द-मनी स्ट्रैडल की लागत $२,८७० और भुगतान किए गए किसी भी कमीशन का होगा। GOOG के अंतर्निहित शेयरों के साथ $575.50 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं, इसका मतलब है कि हम लगभग 5% या $2,870 / ($575.50 x 100) की चाल की उम्मीद कर सकते हैं।

GOOG के लिए एट-द-मनी स्ट्रैडल तब कुछ इस तरह दिखाई देगा:

चरण 3: हेजिंग या उत्तोलन पर निर्णय लें

आय की भविष्यवाणी करने के लिए विकल्पों का विश्लेषण करने में तीसरा और अंतिम चरण चाल की दिशा निर्धारित करना है। जबकि हमारे पास वास्तव में केवल ट्रेडिंग वॉल्यूम तक पहुंच है, हम इसका उपयोग कर सकते हैं बोली और पूछो काफी सटीक अनुमान लगाने के लिए कीमतें और ट्रेडिंग डेटा। सीधे शब्दों में कहें, ट्रेडों को मार रहा है दाम लगाना संभावित रूप से लेन-देन बेच रहे हैं, जबकि पूछ मूल्य को मारने वाले संभावित रूप से लेनदेन खरीद रहे हैं।

व्यापारी और निवेशक भी देख सकते हैं विकल्प श्रृंखला विभिन्न प्रकार की विकल्प रणनीतियों के लिए जो कमाई के मौसम के आसपास होने की सबसे अधिक संभावना है। उदाहरण के लिए, समान मूल्य और समाप्ति तिथियों में पुट और कॉल ऑप्शन में समान वॉल्यूम, स्ट्रैडल बेट का संकेत दे सकते हैं अस्थिरता, जबकि कॉल विकल्प बेचे जा रहे हैं, लंबी अवधि के निवेशकों को कॉल बेचकर अपनी स्थिति को हेज करने का संकेत दे सकते हैं - एक मंदी संकेतक।

व्यापारी और निवेशक अपने ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के माध्यम से या इनमें से किसी एक का उपयोग करके रीयल-टाइम ट्रेडों को देखकर यह जानकारी प्राप्त कर सकते हैं कई वेबसाइटें जो रीयल-टाइम ट्रेडिंग जानकारी प्रदान करती हैं - या केवल इन्वेस्टोपेडिया या याहू जैसी वेबसाइटों से विलंबित डेटा का उपयोग करके! वित्त।

जमीनी स्तर

कमाई की चाल की भविष्यवाणी करने के लिए विकल्प डेटा का उपयोग करते समय भाग कला और आंशिक विज्ञान हो सकता है, कई वित्तीय विशेषज्ञ न केवल कमाई की चाल की भविष्यवाणी करते समय इसे अमूल्य पाते हैं, बल्कि यह भी विलय और अधिग्रहण और अन्य प्रत्याशित मूल्य आंदोलनों। इस सरल तीन-चरणीय प्रक्रिया का उपयोग करके, आप विकल्प डेटा का उपयोग करके अपनी स्वयं की आय का अनुमान लगा सकते हैं:

1. असामान्य विकल्प ट्रेडों की पहचान करें और वर्तमान दिन के वॉल्यूम की तुलना ओपन इंटरेस्ट और/या दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम से करके उन्हें मान्य करें।
2. एक एट-द-मनी स्ट्रैडल की लागत की गणना करके उच्च चाल की परिमाण का निर्धारण करें, जो प्रत्याशित अस्थिरता का एक विचार प्रदान करता है।
3. संभावित प्रकार के ट्रेडों को देखने के लिए बोली और पूछ कीमतों को देखकर व्यापार की दिशा की खोज करें, साथ ही समग्र विकल्प श्रृंखला का विश्लेषण करें।

जैसे ही आप इस तकनीक का उपयोग करते हैं, आप पाएंगे कि भविष्य की भविष्यवाणी करना बहुत आसान हो गया है।