एक सॉवरेन बॉन्ड क्या है?

एक सॉवरेन बॉन्ड क्या है?

एक संप्रभु बंधन है a ऋण सुरक्षा एक राष्ट्रीय सरकार द्वारा सरकारी कार्यक्रमों के वित्तपोषण के लिए धन जुटाने, पुराने ऋण का भुगतान करने, वर्तमान ऋण पर ब्याज का भुगतान करने, और किसी भी अन्य सरकारी खर्च की जरूरतों के लिए जारी किया गया। सॉवरेन बांड को विदेशी मुद्रा या सरकार की घरेलू मुद्रा में मूल्यवर्गित किया जा सकता है। सॉवरेन बांड एक ऐसा तरीका है जिससे सरकार कर राजस्व के अलावा धन जुटाती है।

सॉवरेन बॉन्ड को समझना

एक सॉवरेन बांड एक नियमित के रूप में कार्य करता है गहरा संबंध इसमें बांड के खरीदार को जारीकर्ता से आवधिक ब्याज भुगतान प्राप्त होता है, इस मामले में, सरकार, और बांड की चुकौती प्राप्त करता है अंकित मूल्य जब बंधन परिपक्व.

किसी भी बांड की तरह, भुगतान की गई ब्याज दर, या उपज, जारीकर्ता के जोखिम प्रोफाइल पर निर्भर करता है। सॉवरेन बॉन्ड के लिए अगर देश को जोखिम भरा माना जाए तो यील्ड ज्यादा होगी। निवेशक देश की आर्थिक रूपरेखा पर विचार करते हैं, इसकी विनिमय दर, और किसी देश द्वारा अपने ऋण दायित्वों पर चूक करने की संभावना को निर्धारित करने के लिए राजनीतिक जोखिम।

रेटिंग एजेंसी, जैसे कि सर्वस्वीकृत और गरीब का, मूडीज, तथा फिच रेटिंग्स, किसी विशिष्ट देश में निवेश करने में शामिल जोखिमों को समझने के लिए निवेशकों को सॉवरेन क्रेडिट रेटिंग प्रदान करें। ये एजेंसियां ​​निगमों और उनकी ऋण प्रतिभूतियों पर क्रेडिट रेटिंग भी प्रदान करती हैं।

सॉवरेन बांड मूल्यवर्ग

घरेलू मुद्रा में मूल्यवर्ग के बांड जारी करने की क्षमता एक विलासिता है जिसका आनंद अधिकांश सरकारें नहीं उठाती हैं; मुद्रा मूल्यवर्ग जितना कम स्थिर होता है, बांडधारक को उतना ही अधिक जोखिम का सामना करना पड़ता है। हकीकत यह है कि अल्पविकसित देशों को अपनी मुद्रा में मूल्यवर्ग के सॉवरेन बांड जारी करने में कठिनाई होती है, और इस प्रकार एक विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्ग के ऋण को ग्रहण करना पड़ता है।

यह कई कारणों से है। सबसे पहले, निवेशक गरीब देशों को कम पारदर्शी सरकारों द्वारा शासित मानते हैं जो अधिक संवेदनशील होते हैं भ्रष्टाचार के लिए, ऋण की संभावना में वृद्धि और सरकारी निवेश अनुत्पादक में फ़नल किए जा रहे हैं क्षेत्र। दूसरा, गरीब देश अस्थिरता से पीड़ित होते हैं, जिसके कारण की उच्च दर होती है मुद्रास्फीति, जो असली में खाता है वापसी की दरें निवेशकों द्वारा प्राप्त किया गया।

इसलिए, कम विकसित देशों को विदेशी मुद्राओं में उधार लेने के लिए मजबूर किया जाता है, जिससे उनके लिए और खतरा पैदा हो जाता है आर्थिक स्थिति को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के संपर्क में लाकर जिससे उनकी उधारी लागत अधिक हो सकती है महंगा।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि इंडोनेशियाई सरकार पूंजी जुटाने के लिए येन में मूल्यवर्ग के बांड जारी करती है। अगर ब्याज दर यह उधार लेने के लिए सहमत है 5% है, लेकिन बांड की परिपक्वता के दौरान, इंडोनेशियाई रुपिया येन के संबंध में 10% से मूल्यह्रास करता है, फिर, वास्तविक ब्याज दर इंडोनेशियाई सरकार को मूलधन के रूप में भुगतान करना पड़ता है और ब्याज भुगतान 15% है, यह मानते हुए कि उसके व्यवसाय संचालन रुपये में किए जाते हैं।

सॉवरेन बांड में निवेश

यू.एस. सॉवरेन बांड में निवेश करना काफी सरल है और इसे इस पर किया जा सकता है ट्रेजरीडायरेक्ट.gov. विदेशी बांड ख़रीदना थोड़ा अधिक मुश्किल है और आमतौर पर ब्रोकर के माध्यम से विदेशी व्यापार के लिए स्थापित खाते के माध्यम से किया जाता है। ब्रोकर आमतौर पर मौजूदा बाजार मूल्य पर बांड खरीदता है। यह मार्ग सीमित हो सकता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि कौन से बांड उपलब्ध हैं, और लेनदेन की लागत अधिक हो सकती है।

एक आसान विकल्प यू.एस. म्यूचुअल फंड्स या मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) जो विदेशी सॉवरेन बांड रखते हैं। ये फंड भी प्रदान करते हैं विविधता विभिन्न प्रकार के विदेशी बांडों के संपर्क के साथ, जो निवेश जोखिम को कम करता है।

लोकप्रिय विदेशी सॉवरेन बॉन्ड ईटीएफ की सूची इस प्रकार है:

• आईशेयर्स इंटरनेशनल ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (आईजीओवी)
• एसपीडीआर बार्कलेज इंटरनेशनल ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (बीडब्ल्यूएक्स)
• एसपीडीआर बार्कलेज कैपिटल शॉर्ट टर्म इंटरनेशनल ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (बीडब्ल्यूजेड)
• फ्रैंकलिन लिबर्टी इंटरनेशनल एग्रीगेट बॉन्ड ईटीएफ (फ्लिया)