ईटीएफ शुल्क कैसे काटा जाता है?
निवेश प्रबंधन शुल्क मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) और म्युचुअल फंड को ईटीएफ या फंड कंपनी द्वारा काटा जाता है, और समायोजन किया जाता है कुल संपत्ति का मूलय (एनएवी) दैनिक आधार पर निधि का। निवेशक इन फीस को अपने बयानों पर नहीं देखते हैं क्योंकि फंड कंपनी उन्हें इन-हाउस संभालती है।
प्रबंधन शुल्क कुल का एक घटक मात्र है प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर), जो कि निवेशकों को चिंतित करना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- प्रबंधन शुल्क - जिसमें प्रबंधक वेतन से लेकर कस्टोडियल सेवाओं और विपणन लागत तक के खर्च शामिल हैं - एक ईटीएफ निवेश के मूल्य को कम करते हैं।
- वे कुल प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) का एक सबसेट हैं।
- एमईआरएस आमतौर पर सक्रिय फंडों की तुलना में पैसिव फंड के लिए कम होते हैं।
- क्योंकि समय के साथ फीस कंपाउंड होती है, उच्च शुल्क का समग्र निवेश रिटर्न पर बड़ा प्रभाव पड़ सकता है।
ईटीएफ शुल्क
अपने सामान्य संचालन के हिस्से के रूप में, एक ईटीएफ कंपनी प्रबंधक के वेतन से लेकर कस्टोडियल सेवाओं और विपणन लागत तक का खर्च वहन करती है, जिसे एनएवी से घटाया जाता है।
मान लें कि ईटीएफ का एक वार्षिक घोषित किया गया है खर्चे की दर 0.75% का। $५०,००० के निवेश पर, वर्ष के दौरान भुगतान किया जाने वाला अपेक्षित खर्च $३७५ है। यदि ईटीएफ वर्ष के लिए ठीक 0% लौटा, तो निवेशक धीरे-धीरे वर्ष के दौरान $ 50,000 के मूल्य को $ 49,625 के मूल्य पर देखेगा।
ईटीएफ से निवेशक को मिलने वाला शुद्ध रिटर्न कुल रिटर्न पर आधारित होता है, जो फंड ने वास्तव में अर्जित व्यय अनुपात को घटा दिया था। अगर ईटीएफ 15% रिटर्न देता है, तो एनएवी 14.25% बढ़ जाएगा। यह कुल रिटर्न माइनस एक्सपेंस रेशियो है।
निधि व्यय का प्रभाव
शुल्क महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे आपके अंतिम रिटर्न पर बहुत बड़ा प्रभाव डाल सकते हैं। एक $100 का निवेश जो सालाना 7% की दर से बढ़ता है, 10 वर्षों में बिना किसी शुल्क के $197 के बराबर होगा। हालांकि, 1% वार्षिक शुल्क घटाएं, और परिणाम $ 179 है, जिसका अर्थ है कि फंड व्यय ने आपके संभावित पोर्टफोलियो का लगभग 10% खा लिया है। क्योंकि फीस यौगिक समय के साथ, पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों की तरह, निवेश की अवधि जितनी लंबी होगी, नुकसान उतना ही बड़ा होगा।
खर्चे कम करने के उपाय
हाल के वर्षों में फीस में आम तौर पर कमी आई है, लेकिन कुछ फंड अभी भी दूसरों की तुलना में अधिक महंगे हैं। यहां एक महत्वपूर्ण अंतर निष्क्रिय बनाम सक्रिय प्रबंधन है।
निष्क्रिय प्रबंधक केवल स्टॉक इंडेक्स की होल्डिंग की नकल करते हैं, अक्सर एस एंड पी 500, कभी-कभी मामूली विचलन के साथ। इन "इंडेक्स फंड" या "सूचकांक ईटीएफ" प्रबंधक समय-समय पर बेंचमार्क इंडेक्स से मेल खाने के लिए फंड की परिसंपत्तियों को पुनर्संतुलित करते हैं, और यह बदले में, व्यापारिक लागतें लगाता है, लेकिन वे आमतौर पर न्यूनतम होते हैं।
सक्रिय प्रबंधक, जैसा कि नाम से पता चलता है, फंड एसेट चुनने में अधिक हाथ लेते हैं। इसके लिए, अन्य बातों के अलावा, महंगे अनुसंधान विभागों की आवश्यकता होती है, जिनके पास निष्क्रिय निधि नहीं होती है, और आमतौर पर उच्च स्तर का व्यापार होता है, जो लेनदेन की लागत को बढ़ाता है। यह सब एमईआर में परिलक्षित होता है।
सक्रिय और निष्क्रिय दोनों तरह के फंडों के लिए व्यय अनुपात गिरावट पर है। सक्रिय फंडों के लिए, संपत्ति-भारित औसत व्यय अनुपात 2018 में 0.68% से गिरकर 2019 में 0.66% हो गया, जबकि निष्क्रिय फंडों के लिए व्यय अनुपात 2018 में 0.14% से घटकर 2019 में 0.13% हो गया।
वार्षिक निधि शुल्क अध्ययन
2020 में प्रकाशित अपने वार्षिक फंड शुल्क अध्ययन में, सुबह का तारा ने बताया कि यूएस ओपन-एंड म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के लिए परिसंपत्ति-भारित औसत व्यय अनुपात 2018 में 0.48% से घटकर 2019 में 0.45% हो गया। पिछले दो दशकों में, औसत व्यय अनुपात लगभग आधा हो गया है और मॉर्निंगस्टार का अनुमान है कि निवेशकों ने 2019 में फंड खर्च में $ 5.8 बिलियन की बचत की।
फंड कंपनियों के बीच प्रतिस्पर्धा बढ़ने से निवेशकों को कम खर्चीले फंड विकल्पों से फायदा हो रहा है। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, कंपनियां शुल्क-आधारित मुआवजे के मॉडल की ओर बढ़ रही हैं और पारंपरिक लेनदेन-आधारित मॉडल से दूर हैं। महंगे फंडों की ग्राहक अस्वीकृति शुद्ध अंतर्वाह और बहिर्वाह में स्पष्ट है। अकेले 2019 में, सबसे सस्ते 10% फंडों में 526 बिलियन डॉलर की आमद देखी गई।
कम लागत की लोकप्रियता रोबो-सलाहकार धन प्रबंधन सेवाओं की लागत को कम करने और व्यय अनुपात को कम रखने के लिए फंड कंपनियों पर दबाव डालने वाला एक अन्य कारक है। कई निवेशक निवेश सेवाओं में तेजी से डिजिटलीकरण और आसानी से सुलभ ऑनलाइन प्लेटफॉर्म का उपयोग करके न्यूनतम लागत के लिए उच्च गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो बनाने की क्षमता के लिए अनुकूल प्रतिक्रिया दे रहे हैं। दुनिया भर में रोबो-सलाहकार बाजार का मूल्य 2027 तक $41 बिलियन से अधिक होने की उम्मीद है, जो कि a. की दर से बढ़ रहा है चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) 2020 और 2027 के बीच लगभग 32%।