मिड-कैप स्टॉक्स का विश्लेषण कैसे करें

गोल्फर "स्वीट स्पॉट" को क्लब हेड के चेहरे पर स्थिति के रूप में संदर्भित करते हैं कि जब हिट अधिकतम परिणाम उत्पन्न करता है। में निवेश करते समय एक बहुत ही समान परिणाम होता है मिड कैप स्टॉक, वे कंपनियां जिनका बाजार पूंजीकरण $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन तक है। अक्सर, वे स्थापित व्यवसाय होते हैं जो धीमी वृद्धि वाले लार्ज-कैप बहुराष्ट्रीय कंपनियों और तेजी से बढ़ते स्मॉल-कैप व्यवसायों के बीच सैंडविच होते हैं।

हाल के वर्षों में, मिड-कैप शेयरों ने अपने लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप दोनों प्रतिस्पर्धियों को बहुत कम जोड़ा है। जोखिम. यह ऐसा है जैसे उन्होंने प्रदर्शन के मधुर स्थान पर पहुंच गए हों। इस लेख में, हम मिड-कैप शेयरों की प्रमुख विशेषताओं की जांच करते हैं, जिसमें उनका विश्लेषण कैसे करना है और आपको अपने पोर्टफोलियो के लिए इन अक्सर गलत समझे जाने वाले शेयरों पर विचार क्यों करना चाहिए।

अपने पोर्टफोलियो में क्यों शामिल करें

पहले ही स्थापित कर लिया है कि मिड-कैप शेयरों का ऐतिहासिक प्रदर्शन बराबर है या कई मामलों में दोनों से बेहतर है बड़ी टोपी तथा छोटी टोपी स्टॉक, यह बताना महत्वपूर्ण है कि आपके पोर्टफोलियो में मिड-कैप को शामिल करने का एकमात्र कारण प्रदर्शन नहीं है। कई अन्य उन्हें वास्तव में बहुत आकर्षक बनाते हैं। उदाहरण के लिए, अधिकांश मिड-कैप केवल छोटे कैप होते हैं जो बड़े हो गए हैं। अतिरिक्त वृद्धि उन्हें लार्ज-कैप व्यवसाय बनने की ओर अग्रसर करती है। बढ़ने का एक हिस्सा ईंधन के विस्तार के लिए अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त कर रहा है। मिड-कैप में आमतौर पर स्मॉल कैप की तुलना में इसका आसान समय होता है।

जब फंड जुटाने की बात आती है तो मिड-कैप को स्मॉल कैप पर एक फायदा होता है, लेकिन लार्ज कैप पर उनका फायदा कमाई में वृद्धि के बराबर होता है। आकार में छोटा, मिड-कैप अक्सर अभी तक नहीं पहुंच पाया है परिपक्व अवस्था जहां कमाई धीमी हो जाती है और लाभांश स्टॉक के कुल रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा बन जाता है। संभवतः मिड-कैप में निवेश करने का सबसे अनदेखा कारण यह तथ्य है कि उन्हें लार्ज कैप की तुलना में कम विश्लेषक कवरेज मिलता है। ऐतिहासिक रूप से सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले कुछ शेयर ऐसी कंपनियां रही हैं जिन्हें पसंद नहीं किया गया है, जो अचानक पसंद की जाने लगीं संस्थागत खरीदार उनकी कीमत को अधिक स्थानांतरित करने के लिए आवश्यक है। कुछ लोग इसे "पूंजी प्रवाह।" इसे आप जो चाहें कहें, स्टॉक की बढ़ती कीमत के लिए संस्थागत समर्थन महत्वपूर्ण है। ये बड़े खिलाड़ी शेयरधारकों के लिए मूल्य बना और नष्ट कर सकते हैं। अंत में, मिड-कैप में निवेश करना समझ में आता है क्योंकि वे निवेशकों को दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ प्रदान करते हैं: लार्ज-कैप स्थिरता के साथ संयुक्त स्मॉल-कैप विकास।

लाभप्रदता

मिड-कैप शेयरों के बारे में खूबसूरत चीजों में से एक यह है कि आप ऐसे व्यवसायों में निवेश कर रहे हैं जो आम तौर पर लाभदायक होते हैं, कुछ समय के लिए होते हैं और अनुभवी प्रबंधन टीमों के पास होते हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि उन्होंने बढ़ना बंद कर दिया है; इसके विपरीत, औसत मिड कैप की कमाई औसत स्मॉल-कैप की तुलना में तेज दर से बढ़ती है जबकि ऐसा कम के साथ करते हैं अस्थिरता और जोखिम। आय में वृद्धि के अलावा, ऐसे शेयरों को खोजना महत्वपूर्ण है जिनकी आय आने वाले कई वर्षों तक टिकाऊ हो। यही मिड-कैप को लार्ज-कैप में बदल देता है। किसी कंपनी की कमाई सही दिशा में बढ़ रही है या नहीं, इसके संकेत बताते हैं कि उच्चतर शामिल हैं सकल लाभ तथा ऑपरेटिंग मार्जिन कम. के साथ संयुक्त माल तथा प्राप्य खाते. यदि यह नियमित रूप से अपनी इन्वेंट्री और प्राप्तियों को तेजी से बदलता है, तो इससे आमतौर पर उच्च नकदी प्रवाह और लाभ में वृद्धि होती है। ये सभी गुण जोखिम को कम करने में मदद करते हैं। मिड-कैप शेयरों में ये गुण अन्य शेयरों की तुलना में अधिक बार होते हैं।

वित्तीय स्वास्थ्य

आप जिस भी आकार के स्टॉक में रुचि रखते हैं, मजबूत कंपनियों में निवेश करना महत्वपूर्ण है तुलन पत्र. प्रसिद्ध निवेशक बेंजामिन ग्राहम एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए तीन मानदंडों का इस्तेमाल किया:

• कुल ऋण जो मूर्त से कम है पुस्तक मूल्य. मूर्त बही मूल्य को कुल संपत्ति कम सद्भावना, अन्य अमूर्त संपत्ति और सभी देनदारियों के रूप में परिभाषित किया गया है।
• ए वर्तमान अनुपात दो से बड़ा। वर्तमान अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है वर्तमान संपत्ति द्वारा विभाजित वर्तमान देनदारियां. यह एक कंपनी की अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का संकेत है।
• कुल ऋण शुद्ध वर्तमान परिसंपत्ति मूल्य के दो गुना से कम। इस मानदंड को पूरा करने वाली कंपनियां नकद और अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपने कर्ज का भुगतान करने में सक्षम हैं, जिससे उन्हें और अधिक स्थिर बना दिया गया है।

व्यवसाय की अप्रत्याशितता को देखते हुए, एक मजबूत बैलेंस शीट कंपनियों को दुबले वर्षों में जीवित रहने में मदद कर सकती है। क्योंकि मिड-कैप मजबूत होते हैं तुलन पत्र स्मॉल कैप की तुलना में, यह लार्ज कैप को बेहतर रिटर्न प्रदान करते हुए जोखिम को कम करता है। मिड-कैप में निवेश करते समय, आप एक तरह से लार्ज-कैप की वित्तीय ताकत को स्मॉल-कैप की विकास क्षमता के साथ जोड़ते हैं, जिसका अंतिम परिणाम अक्सर औसत से ऊपर होता है।

विकास

राजस्व और आय लंबी अवधि के रिटर्न में वृद्धि दो सबसे महत्वपूर्ण कारक हैं। हाल के वर्षों में, मिड-कैप शेयरों ने लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप दोनों शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया है, क्योंकि दोनों पर उनकी बेहतर वृद्धि हुई है। ऊपर तथा निचली रेखाएं. उद्योग विशेषज्ञों का सुझाव है कि मिड-कैप बेहतर रिटर्न देने में सक्षम हैं क्योंकि वे कार्य करने में तेज हैं लार्ज कैप और स्मॉल कैप की तुलना में अधिक आर्थिक रूप से स्थिर, विकास की तलाश में एक-दो पंच प्रदान करते हैं।

मिड-कैप शेयरों में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों को निवेश करते समय राजस्व वृद्धि की गुणवत्ता पर विचार करना चाहिए। यदि सकल और परिचालन मार्जिन राजस्व के साथ-साथ बढ़ रहे हैं, तो यह एक संकेत है कि कंपनी अधिक विकसित हो रही है पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं शेयरधारकों के लिए उच्च लाभ में जिसके परिणामस्वरूप। स्वस्थ राजस्व वृद्धि का एक और संकेत कुल ऋण कम और अधिक है मुक्त नकदी प्रवाह. सूची जारी है, और हालांकि कई मानदंड निवेशक किसी भी आकार के शेयरों का आकलन करने के लिए उपयोग करते हैं, निश्चित रूप से यहां लागू होते हैं, यह मिड-कैप के साथ बेहद महत्वपूर्ण है कि आप कमाई के मोर्चे पर प्रगति देखते हैं क्योंकि यही इसे एक में बदलने जा रहा है बड़ी टोपी। राजस्व वृद्धि महत्वपूर्ण है लेकिन आय वृद्धि महत्वपूर्ण है।

उचित मूल्य

खरीदारी करते समय कोई भी अधिक भुगतान नहीं करना चाहता है, और स्टॉक खरीदना अलग नहीं है। वारेन बफेट का मानना ​​है कि "एक अद्भुत कंपनी को उचित मूल्य पर खरीदना एक उचित कंपनी की तुलना में एक अद्भुत कीमत पर बेहतर है।" कई लोग उचित मूल्य पर विकास में रुचि रखने वाले लोगों का उल्लेख करते हैं: गारप निवेशक। मिड-कैप शेयरों का मूल्यांकन करते समय जीएआरपी निवेशक जिन कुछ चीजों पर ध्यान केंद्रित करते हैं उनमें वृद्धि के उपाय शामिल हैं जैसे मूल्य/आय और मूल्य/नकद जैसे मूल्य उपायों के साथ-साथ बिक्री और आय वृद्धि दर बहे। आप जो भी उपाय चुनते हैं, सबसे महत्वपूर्ण मानदंड कंपनी की गुणवत्ता होनी चाहिए। के रूप में ओमाहा के ओरेकल कहते हैं, एक बेकार कंपनी पर एक बड़ा सौदा पाने का कोई मतलब नहीं है। डीप-वैल्यू निवेशक असहमत हो सकते हैं, लेकिन सच्चे GARP अनुयायी केवल ओवरपेइंग से बचने की तलाश में हैं, न कि सदी के सौदे को प्राप्त करने के लिए।

स्टॉक या फंड

मिड-कैप में निवेश करना आपके निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन में विविधता लाने और उसे बढ़ाने का एक शानदार तरीका है। कुछ निवेशक पाएंगे कि व्यक्तिगत स्टॉक के मूल्यांकन में बहुत अधिक काम शामिल है, और यदि आप हैं, तो इसमें निवेश करना एक उत्कृष्ट विकल्प है। मुद्रा कारोबार कोष या म्यूचुअल फंड, पेशेवरों को मूल्यांकन प्रक्रिया को संभालने देते हैं। आपकी पसंद जो भी हो, मिड-कैप निश्चित रूप से विचार करने योग्य है।