एक निवेशक बांड पर पैसा कैसे कमाता है?

बांड कई निवेशों में से हैं जिन्हें के रूप में जाना जाता है निश्चित आय प्रतिभूतियां. वे ऋण दायित्व हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक किसी कंपनी को एक राशि (मूलधन) उधार देता है या सरकार एक निश्चित अवधि के लिए, और बदले में ब्याज भुगतान की एक श्रृंखला प्राप्त करती है (द उपज)। जब बांड अपनी परिपक्वता तक पहुंच जाता है, तो मूलधन निवेशक को वापस कर दिया जाता है।

कूपन भुगतान करने वाले बांड से पैसा कमाना

ऐसे दो तरीके हैं जिनसे निवेशक बांड से पैसा कमाते हैं।

• व्यक्तिगत निवेशक सीधे बांड खरीदता है, उन्हें तब तक धारण करने के उद्देश्य से जब तक कि वे परिपक्व न हो जाएं ताकि वे अर्जित ब्याज से लाभ प्राप्त कर सकें। वे बॉन्ड म्यूचुअल फंड या बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) में भी खरीद सकते हैं।
• व्यावसायिक बांड व्यापारी बांड के लिए एक द्वितीयक बाजार पर हावी हैं, जहां मौजूदा मुद्दों को उनके अंकित मूल्य पर छूट पर खरीदा और बेचा जाता है। छूट की राशि आंशिक रूप से इस बात पर निर्भर करती है कि बांड के परिपक्वता तक पहुंचने से पहले कितने भुगतान देय हैं। लेकिन इसकी कीमत भी ब्याज दरों की दिशा पर एक दांव है। अगर कोई ट्रेडर सोचता है कि नए बॉन्ड इश्यू पर ब्याज दरें कम होंगी, तो मौजूदा बॉन्ड की कीमत थोड़ी अधिक हो सकती है।

किसी भी मामले में, बांड के मालिक को ब्याज भुगतान प्राप्त होता है, जिसे कूपन के रूप में जाना जाता है, बांड के पूरे जीवन में, उस ब्याज दर पर जो इसे जारी किए जाने पर निर्धारित किया गया था।

उदाहरण के लिए, यदि आपने 4% की कूपन दर के साथ 10-वर्षीय बांड में $1,000 का निवेश किया है, तो जारीकर्ता आपको प्रत्येक वर्ष $40 का कूपन (ब्याज) भुगतान भेजेगा। अधिकांश बांड वर्ष में दो बार भुगतान करते हैं, इसलिए आपको प्रत्येक $20 के लिए दो चेक प्राप्त होंगे।

जीरो-कूपन बॉन्ड से पैसा कमाना

शून्य-कूपन बांड में निवेशकों को बांड के परिपक्व होने तक उनके पैसे का कोई भुगतान नहीं मिलता है। वे उस राशि के लिए बांड खरीदते हैं जो उसके अंकित मूल्य से कम है। जब यह अपनी परिपक्वता तक पहुंच जाता है, तो उन्हें बांड के पूरे अंकित मूल्य का भुगतान किया जाता है।

जीरो-कूपन बॉन्ड को डिस्काउंट बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है। यू.एस. ट्रेजरी बिल (टी-बिल) और यू.एस. बचत बांड दो उदाहरण हैं।

अधिकांश शून्य-कूपन बांडों का एक पूर्व-निर्धारित अंकित मूल्य होता है और इसलिए परिपक्वता पर एक पूर्व-निर्धारित राशि का भुगतान करते हैं। कुछ बांड मुद्रास्फीति-अनुक्रमित होते हैं, जिसका अर्थ है कि अंकित मूल्य परिपक्वता पर निर्धारित किया जाता है। भुगतान की गई राशि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक और प्रीमियम जैसे मानक माप पर आधारित होगी।

जीरो-कूपन बांड के प्रकार

बांड परिपक्वता तिथियों के साथ जारी किए जाते हैं जो उनकी अवधि में भिन्न होते हैं।

शून्य-कूपन बांड जिन्हें अल्पकालिक निवेश माना जाता है, उनकी परिपक्वता आमतौर पर एक वर्ष से अधिक नहीं होती है। इन अल्पकालिक बांडों को आमतौर पर बिल कहा जाता है।

एक शून्य-कूपन बांड जो एक लंबी अवधि का निवेश है, हो सकता है a परिपक्वता तिथि 10 से 15 वर्ष या उससे अधिक का।

कूपन-भुगतान बांड बनाम। जीरो-कूपन बांड

कूपन-भुगतान बांड पुराने निवेशकों और सेवानिवृत्त लोगों की लगातार पसंद हैं जो भुगतान प्रदान करने वाली स्थिर आय और निवेश के रूप में बांड की सापेक्ष सुरक्षा को महत्व देते हैं।

उन अल्पकालिक ट्रेजरी बिलों में विश्वसनीय आय पूरक और सुरक्षित निवेश के समान लाभ होते हैं।

लॉन्ग-टर्म जीरो-कूपन बॉन्ड ज्यादातर पुराने निवेशकों और सेवानिवृत्त लोगों के लिए बहुत कम आकर्षण रखता है, जो दशकों तक अपने पैसे को बाँधने की संभावना नहीं रखते हैं।

हालांकि, इस तरह का दीर्घकालिक बांड एक युवा परिवार की बचत योजना के हिस्से के रूप में उपयोगी हो सकता है। इसका उपयोग धनी निवेशक विरासत में देने के लिए एक वाहन के रूप में भी कर सकते हैं।

जीरो-कूपन बांड के कर लाभ

यू.एस. में जारी किए गए शून्य-कूपन बांड कर कारणों से मूल निर्गम छूट (OID) बनाए रखते हैं।

शून्य-कूपन बांड अक्सर ब्याज भुगतान की इनपुट रसीद, या प्रेत आयइस तथ्य के बावजूद बांड आवधिक ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं। इस कारण से, यू.एस. में कराधान के अधीन शून्य-कूपन बांड कर-आस्थगित सेवानिवृत्ति खाते में रखे जा सकते हैं, जिससे उनके निवेशक भविष्य की आय पर कर से बच सकते हैं।

यदि एक यू.एस. स्थानीय या राज्य सरकार की इकाई द्वारा एक शून्य-कूपन बांड जारी किया जाता है, तो ब्याज संघीय कर से मुक्त होता है और आम तौर पर राज्य और स्थानीय कर से भी मुक्त होता है।