पोर्टफोलियो प्रदर्शन को मापने के लिए बेंचमार्क कैसे चुनें और कैसे बनाएं

निवेश करते समय, बेंचमार्क का उपयोग अक्सर एक पोर्टफोलियो के आवंटन, जोखिम और रिटर्न का आकलन करने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है। बेंचमार्क आमतौर पर अप्रबंधित सूचकांकों का उपयोग करके बनाए जाते हैं, मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) या आपसी निधि प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग का प्रतिनिधित्व करने के लिए श्रेणियां। तुलना लगभग किसी भी अवधि के लिए की जा सकती है।

जोखिम प्रोफाइल

बेंचमार्क मॉडल चुनने में पहला कदम आपके जोखिम प्रोफाइल का निर्धारण करना है। जोखिम प्रोफ़ाइल का निर्धारण करने में कई कारक शामिल होते हैं, जिसमें आयु, कब तक धन का निवेश किया जाएगा, और अन्य वित्तीय संसाधन, जैसे कि एक

नकद आरक्षित। आपके जोखिम प्रोफ़ाइल का आकलन करने में सहायता के लिए कई टूल उपलब्ध हैं जो आमतौर पर आपको एक पैमाने पर रैंक करते हैं। उदाहरण के लिए, आपके पास एक जोखिम प्रोफ़ाइल हो सकती है जो 10 में से सात है।

परिसंपत्ति आवंटन

इसके बाद, आपको समग्र रूप से निर्णय लेने की आवश्यकता है परिसंपत्ति आवंटन मॉडल जो आपके जोखिम प्रोफाइल को दर्शाता है। चूंकि अधिकांश लोगों के पास विविध पोर्टफोलियो हैं, इसलिए आवंटन में कई परिसंपत्ति वर्ग शामिल होने चाहिए, उदाहरण के लिए, बांड, यू.एस. और गैर-यू.एस. इक्विटी, कमोडिटी और नकद। आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि किस परिसंपत्ति वर्ग को शामिल करना है, साथ ही आपके पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में होना चाहिए।

व्यापक सूचकांकों का उपयोग करके आवंटन अपेक्षाकृत सरल हो सकता है, जैसे कि रसेल 3000, एमएससीआई ईएएफई, और ब्लूमबर्ग बार्कलेज यू.एस. एग्रीगेट बॉन्ड, या एक व्यापक सूचकांक को तोड़कर अधिक जटिल, जैसे कि एस एंड पी 500 को छोटे क्षेत्रों में, जैसे कि यू.एस. लार्ज-कैप मूल्य, मिश्रण और विकास।

आपके समग्र परिसंपत्ति आवंटन मॉडल के भीतर, आपको अलग-अलग बेंचमार्क का उपयोग करने की आवश्यकता हो सकती है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि फंड कितने समय तक निवेश किया जाएगा। तीन से पांच साल की अवधि के साथ निवेश का उपयुक्त आवंटन 10 या अधिक वर्षों के दीर्घकालिक निवेश से पूरी तरह अलग है। तो आपके दीर्घकालिक निवेश को 70% इक्विटी और 30% बांड आवंटित किया जा सकता है, जबकि आपके तीन से पांच साल के निवेश इसके विपरीत होंगे।

चल रहे जोखिम मूल्यांकन

बेंचमार्क में परिसंपत्ति वर्गों को कैसे आवंटित किया जाए, इसका अंदाजा लगाने का एक तरीका निवेश कंपनियों द्वारा पेश किए गए कई परिसंपत्ति आवंटन और लक्षित म्यूचुअल फंड की संरचना को देखना है। फंड का आवंटन प्रतिशत द्वारा किया जाता है, जैसे कि 60% इक्विटी, या आपके निवेश क्षितिज के समान लक्ष्य तिथि के अनुसार।

निवेश कंपनियों के बीच आवंटन और जोखिम व्यापक रूप से भिन्न होते हैं; इसलिए कई म्यूचुअल फंडों को देखना समझ में आता है। टॉप रेटेड फंडों में, निवेश रणनीति की जांच करना भी महत्वपूर्ण है क्योंकि कोई भी अतिरिक्त रिटर्न अधिक जोखिम लेने से आ सकता है।

जोखिम में अस्थिरता और परिवर्तनशीलता दोनों शामिल हैं। अस्थिरता पोर्टफोलियो मूल्य में परिवर्तन, ऊपर या नीचे के लिए क्षमता को मापता है और धारण करता है; जबकि परिवर्तनशीलता मूल्य में परिवर्तन की आवृत्ति को मापती है। उदाहरण के लिए, यू.एस. सरकार या उच्च गुणवत्ता वाले निवेश ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड, जिनमें कम परिवर्तनशीलता और अस्थिरता है, वे हैं वस्तुओं की तुलना में सुरक्षित निवेश माना जाता है, जिसके मूल्य में बार-बार और बड़े उतार-चढ़ाव हो सकते हैं (जैसा कि हम कई बार देखते हैं) ऊर्जा की कीमतें)।

मूल्यांकन करने का एक तरीका है कि क्या रिटर्न अधिक जोखिम लेने से आया है शार्प भाग. शार्प अनुपात जोखिम-मुक्त निवेश से अधिक अर्जित औसत रिटर्न को मापता है, जैसे कि ट्रेजरी बिल। एक उच्च शार्प अनुपात एक बेहतर समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न का संकेत देता है।

बेंचमार्क का निर्माण

एक कस्टम बेंचमार्क बनाने के लिए किसी प्रकार के सॉफ़्टवेयर का उपयोग करने की आवश्यकता होती है। ऐसी कई कंपनियां हैं जो सॉफ़्टवेयर को सब्सक्रिप्शन बेचती हैं जो आपको प्रबंधित पोर्टफोलियो और बेंचमार्क बनाने की अनुमति देती है। आप कई पोर्टफोलियो और बेंचमार्क बना सकते हैं और साथ ही कई तरह के सांख्यिकीय उपाय तैयार कर सकते हैं, जैसे कि शार्प रेश्यो, मानक विचलन, तथा अल्फा.

हालाँकि, आप एक बेंचमार्क भी बना सकते हैं और कुछ ईटीएफ कंपनियों द्वारा पेश किए जाने वाले मुफ्त सॉफ्टवेयर टूल का उपयोग करके काफी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। इसके अलावा, यदि आपके पास एक निवेश खाता है, तो कई बड़ी ब्रोकरेज कंपनियां आपको विभिन्न सूचकांकों और म्यूचुअल फंडों में से चुनने देती हैं जिनका उपयोग आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जा सकता है।

तल - रेखा

एक बार जब आप एक बेंचमार्क तय कर लेते हैं, तो आप इसका इस्तेमाल अपने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए कर सकते हैं। आपको पता चल सकता है कि आप बहुत अधिक या बहुत कम जोखिम ले रहे हैं। साथ ही, बेंचमार्क जोखिम प्रबंधन में मदद करने के लिए आपके पोर्टफोलियो आवंटन को समय-समय पर पुनर्संतुलित करने के लिए एक दिशानिर्देश प्रदान करता है।