डॉव थ्योरी और प्राथमिक प्रवृत्ति

यू.एस. और विश्व स्तर पर इक्विटी बाजार की चौड़ाई के बारे में बहुत सी बातें हुई हैं, लेकिन एक बात जो मैंने पूरे बहस में नहीं देखी है, वह है डॉव थ्योरी. जबकि वहाँ हैं डॉव थ्योरी के पांच सिद्धांत, आज मैं तीन औसतों के बीच पुष्टि के पहलू पर ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं - डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज और डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज - उनकी प्राथमिक प्रवृत्तियों का आकलन करके।

आइए शुरुआत करते हैं डाउ जोन्स औद्योगिक औसत, जो पांच महीने के उच्चतम स्तर पर कारोबार कर रहा है और अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 4.20% नीचे है। संरचनात्मक दृष्टिकोण से, गति 200-सप्ताह. में एक बुलिश रेंज में बनी हुई है सामान्य गति बढ़ रहा है, और कीमतें अभी भी ऊंचे ऊंचे और ऊंचे चढ़ावों की एक श्रृंखला में आगे बढ़ रही हैं। इस बात के बहुत सारे प्रमाण नहीं हैं कि यह प्राथमिक अपट्रेंड के भीतर द्वितीयक डाउनट्रेंड के अलावा कुछ भी है। (यह सभी देखें: डॉव थ्योरी.)

NS डॉव जोन्स परिवहन औसत भी छह महीने के उच्च स्तर को छू रहा है और अपने अब तक के उच्चतम स्तर से केवल 2.30% नीचे है। फिर से, एक संरचनात्मक दृष्टिकोण से, हम वही देख रहे हैं जो हमने डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में देखा था। कीमतों ने जनवरी में एक उल्टा लक्ष्य मारा और रहा है

मजबूत के बाद से, अब वापस अपने उच्च की ओर धकेल रहे हैं। फिर, प्राथमिक प्रवृत्ति की निरंतरता के बाद एक माध्यमिक प्रवृत्ति बहुत सामान्य व्यवहार है।

तीसरा प्रासंगिक सूचकांक है डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज, जो सात महीने के उच्च स्तर को छू रहा है और अपने अब तक के उच्चतम स्तर से लगभग 6.25% नीचे कारोबार कर रहा है। पिछले साल, कीमतें जुलाई 2016 में ऊपर की ओर लक्ष्य हिट से ऊपर टूट गईं और उच्च धारण करने में विफल रही, पुष्टि की a असफल ब्रेकआउट और लगभग 17% सुधार। इस द्वितीयक प्रवृत्ति को 2002 के निचले स्तर से अपट्रेंड लाइन पर खरीदारी के साथ पूरा किया गया था क्योंकि गति सकारात्मक रूप से बदल गई थी। इस प्रारंभिक कमजोरी और अन्य दो सूचकांकों से कई महीनों के विचलन के बावजूद, उपयोगिताओं में सुधार हुआ है और ऐसा प्रतीत होता है कि उनकी प्राथमिक प्रवृत्ति उच्चतर बनी हुई है। यहां एक अंतिम नोट यह है कि डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज पारंपरिक रूप से डॉव थ्योरी का हिस्सा नहीं है, लेकिन हम अभी भी इसकी निगरानी में मूल्य पाते हैं, क्योंकि तीनों लंबी अवधि में मिलकर चलते हैं।

आखिरी चार्ट जो मैं उजागर करना चाहता हूं, वह पिछले 20 वर्षों में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज का ओवरले है। लाल रंग में, हमने नकारात्मक को हाइलाइट किया है भिन्नता सूचकांकों के बीच जो महत्वपूर्ण द्वितीयक प्रवृत्तियों को नीचे की ओर ले गए, और हरे रंग में एक विचलन है जो ऊपर की ओर एक नए प्राथमिक कदम की शुरुआत से पहले है। और यदि आप पूरी तरह से दाईं ओर देखते हैं, तो आप देखेंगे कि इस समय कोई अंतर नहीं है। वास्तव में, दोनों सूचकांक पांच और छह महीने के उच्च स्तर पर हैं।

तल - रेखा

जबकि डॉव थ्योरी आवश्यक रूप से एक महान उपकरण नहीं है सटीक खरीद या बिक्री सिग्नल उत्पन्न करें, यह संभावित विचलन की पहचान करने के लिए एक अच्छा संकेतक है जो अक्सर व्यापक बाजार की प्राथमिक प्रवृत्ति में बदलाव से पहले होता है। अब तक, हम देख रहे हैं कि इन तीनों इंडेक्स से उनकी साल-दर-साल की सीमाओं को ऊपर की ओर हल करने की पुष्टि हुई है। यदि बाजार एक प्रमुख मोड़ के करीब था, तो हम इनमें से कम से कम एक सूचकांक में किसी प्रकार का नकारात्मक विचलन देखने की उम्मीद करेंगे, लेकिन अभी तक ऐसा कोई नहीं है।

जब बहुत अधिक शोर होता है, तो यह कभी-कभी एक कदम पीछे हटने में मदद करता है और व्यापक बाजार की प्राथमिक प्रवृत्ति का एक उद्देश्यपूर्ण दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए ऊपर दिए गए सरल अभ्यासों का उपयोग करता है। अभी के लिए, ऐसा लगता है कि बाजार अधिक कीमतों की ओर बढ़ रहा है, लेकिन हम किसी भी बदलाव के लिए इन चार्टों की निगरानी करना जारी रखेंगे जो उस थीसिस को प्रभावित कर सकते हैं।

यदि आपको यह पोस्ट अच्छी लगी हो और आप इन चार्टों के विकास के बारे में अपडेट चाहते हैं, तो a. शुरू करके ऑल स्टार चार्ट समुदाय में शामिल होने पर विचार करें 30-दिन का जोखिम-मुक्त परीक्षण या हमारे लिए साइन अप करना "सप्ताह का मुफ्त चार्ट".

पढ़ने के लिए धन्यवाद, और हमें बताइए अगर आपके पास कोई प्रश्न है!