स्टेरॉयड पर कैश फ्लो: कंपनियां धोखा क्यों देती हैं?

ऐसा लगता है कि हर साल एक और शीर्ष एथलीट डोपिंग स्कैंडल में उजागर होता है। लेकिन ये वे लोग हैं जिन्हें बचपन से ही यह विश्वास करने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है कि जो कुछ भी मायने रखता है वह उनका प्रदर्शन है, इसलिए वे स्वाभाविक रूप से किसी भी चीज़ पर जोखिम उठाते हैं जिससे उनके जीतने की संभावना बढ़ जाती है। कंपनियां, इसी तरह हर कीमत पर अच्छा प्रदर्शन करने के लिए प्रेरित होती हैं, उनके पास अपनी कमाई को बढ़ाने या कृत्रिम रूप से "पंप अप" करने का एक तरीका है—इसे कहा जाता है नकदी प्रवाह चालाकी। यहां हम देखते हैं कि यह कैसे किया जाता है, इसलिए आप इसे पहचानने के लिए बेहतर तरीके से तैयार हैं।

कैश फ्लो मैनिपुलेशन: कारण और तरीके

नकदी प्रवाह को अक्सर भारत में सबसे साफ आंकड़ों में से एक माना जाता है वित्तीय विवरण.

कंपनियां मजबूत नकदी प्रवाह से उसी तरह लाभान्वित होती हैं जैसे एक एथलीट को मजबूत मांसपेशियों से लाभ होता है - एक मजबूत नकदी प्रवाह का अर्थ है अधिक आकर्षक होना और मजबूत होना रेटिंग. आखिरकार, जिन कंपनियों को पूंजी जुटाने के लिए वित्तपोषण का उपयोग करना पड़ता है, चाहे वह कर्ज हो या इक्विटी, खुद को थकाए बिना इसे जारी नहीं रख सकते।

नकदी प्रवाह लेखांकन इंजेक्शन प्राप्त करने वाली कॉर्पोरेट पेशी है नकद प्रवाह का संचालन. यह में पाया जाता है नकदी प्रवाह विवरण, जो के बाद आता है आय विवरण तथा बैलेंस शीट.

आइए कुछ सबसे सामान्य तरीकों पर एक नज़र डालें जो कंपनियां अपने नकदी प्रवाह में हेरफेर करने के लिए उपयोग करती हैं।

देय खातों में बेईमानी

कंपनियां अपने बकाया भुगतानों की लेखांकन मान्यता के साथ व्यवहार करने के तरीके को बदलकर, या उनके बयानों को बढ़ा सकती हैं देय खाते. जब किसी कंपनी ने एक चेक लिखा है और उसे बकाया भुगतान करने के लिए भेजा है, तो कंपनी को अपने देय खातों में कटौती करनी चाहिए। जबकि "चेक मेल में है", हालांकि, एक नकद-हेरफेर करने वाली कंपनी पूरी ईमानदारी के साथ देय खातों में कटौती नहीं करेगी और राशि का दावा नहीं करेगी नकद प्रवाह का संचालन हाथ पर नकदी के रूप में।

कंपनियों को अपने सभी चेक देर से लिखने और उपयोग करने से भी भारी बढ़ावा मिल सकता है ओवरड्राफ्ट. हालाँकि, यह बढ़ावा किस प्रकार का परिणाम है आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांत (जीएएपी) ओवरड्राफ्ट का इलाज करें: वे अन्य बातों के अलावा, ओवरड्राफ्ट को देय खातों में जमा करने की अनुमति देते हैं, जिन्हें बाद में परिचालन नकदी प्रवाह में जोड़ा जाता है। इस भत्ते को GAAP में एक कमजोरी के रूप में देखा गया है, लेकिन जब तक लेखांकन नियम नहीं बदलते हैं, तब तक आप इस तरह के किसी भी हेरफेर को पकड़ने के लिए संख्याओं और फुटनोट की जांच करना बुद्धिमानी होगी।

प्राप्य खातों को बेचना

एक और तरीका है कि एक कंपनी अपने ऑपरेटिंग कैश फ्लो को बढ़ा सकती है, इसे बेचकर प्राप्य खाते. इसे भी कहा जाता है प्रतिभूतिकरण. प्राप्य खातों को खरीदने वाली एजेंसी कंपनी को एक निश्चित राशि का भुगतान करती है, और कंपनी इस एजेंसी को ग्राहकों द्वारा दिए गए धन को प्राप्त करने का अधिकार देती है।

इसलिए, कंपनी ग्राहकों द्वारा इसके लिए भुगतान करने की तुलना में जल्दी ही अपनी बकाया प्राप्य राशि से नकद सुरक्षित कर लेती है। बिक्री और संग्रह के बीच का समय कम हो गया है, लेकिन कंपनी को वास्तव में कम पैसा मिलता है, अगर उसने ग्राहकों के भुगतान के लिए इंतजार किया था। इसलिए, कंपनी के लिए केवल नकद प्राप्त करने के लिए अपनी प्राप्तियों को बेचने का कोई मतलब नहीं है जल्दी-जब तक कि उसे नकदी की समस्या न हो, और परिचालन नकदी में नकारात्मक प्रदर्शन को कवर करने का कोई कारण हो प्रवाह स्तंभ।

नॉन-ऑपरेटिंग कैश का समावेश

एक सूक्ष्म स्टेरॉयड उन परिचालनों से जुटाई गई नकदी का समावेश है जो कंपनी के मुख्य संचालन से संबंधित नहीं हैं। नॉन-ऑपरेटिंग कैश आमतौर पर सिक्योरिटीज ट्रेडिंग से पैसा होता है, या सिक्योरिटीज ट्रेडिंग के लिए उधार लिया गया पैसा, जिसका व्यवसाय से कोई लेना-देना नहीं है। लघु अवधि के निवेश आमतौर पर कंपनी के तैयार होने से पहले अतिरिक्त नकदी के मूल्य की रक्षा के लिए बनाए जाते हैं और नकदी को व्यवसाय के संचालन में काम करने में सक्षम बनाते हैं। ऐसा हो सकता है कि ये अल्पकालिक निवेश पैसा कमाते हैं, लेकिन यह व्यवसाय के मुख्य संचालन की शक्ति से उत्पन्न धन नहीं है।

इसलिए, क्योंकि नकदी प्रवाह एक मीट्रिक है जो कंपनी की व्यवहार्यता को मापता है, असंबंधित संचालन से नकदी को अलग से निपटाया जाना चाहिए। इसे शामिल करने से कंपनी के वास्तविक नकदी प्रवाह प्रदर्शन को ही विकृत कर दिया जाएगा व्यावसायिक गतिविधियां. जीएएपी को इन गैर-ऑपरेटिंग नकदी प्रवाहों को स्पष्ट रूप से प्रकट करने की आवश्यकता है। और आप विश्लेषण कर सकते हैं कि कंपनी कैश फ्लो स्टेटमेंट में कॉरपोरेट कैश फ्लो नंबरों को देखकर कितना अच्छा प्रदर्शन करती है।

व्यय का संदिग्ध पूंजीकरण

डोपिंग का एक सूक्ष्म रूप भी, हमारे पास संदिग्ध है पूंजीकरण खर्चों का।

यहां बताया गया है कि पूंजीकरण कैसे काम करता है। एक कंपनी को उत्पाद बनाने के लिए पैसा खर्च करना पड़ता है। उत्पादन की लागत शुद्ध आय से निकलती है और इसलिए नकदी प्रवाह का संचालन करती है। एक बार में एक खर्च का हिट लेने के बजाय, कंपनियां मूल बनाना व्यय, समय के साथ व्यय को फैलाने के लिए, बैलेंस शीट पर एक संपत्ति बनाना। इसका मतलब है कि कंपनी धीरे-धीरे लागतों को बट्टे खाते में डाल सकती है।

इस प्रकार के लेन-देन को अभी भी रोकड़ प्रवाह विवरण पर ऋणात्मक नकदी प्रवाह के रूप में दर्ज किया जाता है, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब इसे दर्ज किया जाता है तो इसे निम्न से कटौती के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह (ऑपरेटिंग कैश फ्लो से नहीं)। कुछ प्रकार के व्यय- जैसे लंबी अवधि के निर्माण उपकरण की खरीद- वारंट पूंजीकरण करते हैं क्योंकि वे एक प्रकार की निवेश गतिविधि हैं।

संदिग्ध पूंजीकरण की पहचान कैसे करें

पूंजीकरण संदिग्ध है यदि व्यय नियमित उत्पादन व्यय हैं, जो कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह प्रदर्शन का हिस्सा हैं। यदि नियमित परिचालन खर्च पूंजीकृत हैं, उन्हें नियमित उत्पादन व्यय के रूप में नहीं बल्कि निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह के रूप में दर्ज किया जाता है। हालांकि यह सच है कि इन आंकड़ों का कुल परिचालन नकदी प्रवाह और निवेश नकदी प्रवाह समान रहता है, ऑपरेटिंग कैश फ्लो उन कंपनियों की तुलना में अधिक मस्कुलर लगता है, जिन्होंने समय पर अपने खर्चों में कटौती की पहनावा।

मूल रूप से, परिचालन व्यय को पूंजीकृत करने की इस प्रथा में संलग्न कंपनियां केवल एक व्यय की बाजीगरी कर रही हैं मजबूत कोर ऑपरेटिंग कैश वाली कंपनी के रूप में माने जाने के उद्देश्य से एक कॉलम से दूसरे कॉलम में बहे। लेकिन जब कोई कंपनी खर्चों का पूंजीकरण करती है, तो वह सच्चाई को हमेशा के लिए छिपा नहीं सकती है। आज के खर्चे कल के वित्तीय विवरणों में दिखाई देंगे, जिस समय स्टॉक को इसका खामियाजा भुगतना पड़ेगा।

फिर से, फुटनोट पढ़ने से इस संदिग्ध प्रथा का पर्दाफाश करने में मदद मिल सकती है।

तल - रेखा

चाहे खेल की दुनिया हो या वित्त की दुनिया, लोग हमेशा धोखा देने का कोई न कोई तरीका ढूंढ ही लेते हैं; केवल विनियमन की एक पंगु राशि कभी भी बेईमान प्रतिस्पर्धा के सभी अवसरों को दूर कर सकती है और व्यवसाय को प्रभावी ढंग से कार्य करने के लिए उचित मात्रा में परिचालन स्वतंत्रता की आवश्यकता होती है। हर एथलीट एनाबॉलिक स्टेरॉयड का उपयोग नहीं कर रहा है, जैसे कई कंपनियां अपने वित्तीय विवरणों पर ईमानदार हैं। उस ने कहा, स्टेरॉयड और बेईमानी का अस्तित्व लेखांकन के तरीके इसका मतलब है कि हमें प्रत्येक दावेदार और प्रत्येक कंपनी के वित्तीय विवरण को स्वीकार करने से पहले उचित मात्रा में जांच के साथ व्यवहार करना होगा।