विलंबित दर सेटिंग स्वैप परिभाषा

विलंबित दर सेटिंग स्वैप क्या है?

विलंबित दर सेटिंग स्वैप शब्द एक प्रकार को संदर्भित करता है यौगिक अनुबंध जो तुरंत शुरू होता है लेकिन जिसका कूपन आगामी तिथि पर निर्धारित है। विलंबित दर सेटिंग स्वैप एक प्रकार का ब्याज दर स्वैप है जो पर केंद्रित है फैल गया कि समझौते में शामिल पक्ष उम्मीद कर सकते हैं। जब व्यापारी विलंबित दर सेटिंग स्वैप निष्पादित करते हैं, तो वे नकदी प्रवाह या परिसंपत्तियों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं, लेकिन भविष्य में केवल एक निश्चित तिथि पर। प्रसार आम तौर पर एक बेंचमार्क ब्याज दर पर आधारित होता है।

विलंबित दर सेटिंग स्वैप कैसे काम करता है

ए विनिमय एक ओवर-द-काउंटर समझौता है जिसमें दो पक्ष शामिल हैं। दोनों एक निश्चित अवधि के लिए नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत हैं। वे अनुबंध की शुरुआत में एक चर का उपयोग करते हैं, जैसे कि ब्याज दरें, वस्तु या इक्विटी मूल्य, या विनिमय दरें। कई अलग-अलग प्रकार के स्वैप हैं, जिनमें शामिल हैं ब्याज दर स्वैप, मुद्रा अदला-बदली, शून्य-कूपन स्वैप, तथा कमोडिटी स्वैप.

विलंबित दर सेटिंग स्वैप एक प्रकार का ब्याज दर स्वैप है। इस तरह के स्वैप को आस्थगित दर सेटिंग या फॉरवर्ड स्वैप भी कहा जाता है। इसमें a. का उपयोग शामिल है फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग रेट स्वैप. एक फिक्स्ड ब्याज दर पर आधारित है जबकि दूसरा फ्लोटिंग रेट पर आधारित है। इन दोनों के बीच फैलाव या अंतर स्वैप शुरू होने के समय निर्धारित किया जाता है। लेकिन वास्तविक दरें बाद की तारीख तक निर्धारित नहीं की जाती हैं।

उदाहरण के लिए, इस तरह के विलंबित दर सेटिंग स्वैप पर स्प्रेड को अनुबंध निर्धारित होने पर 100 आधार अंक (या 1%) निर्धारित किया जा सकता है। पार्टियों द्वारा स्वैप में प्रवेश करने के कुछ दिनों बाद, प्रतिपक्षकार बाद में फ्लोटिंग ब्याज दर को परिभाषित कर सकते हैं: लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (लिबोर) + 1%।

अधिकांश विलंबित दर सेटिंग स्वैप स्प्रेड शर्तों के निर्धारित होने के तुरंत बाद शुरू होते हैं। एक बार वास्तविक स्वैप ब्याज दरें निर्धारित हो जाने के बाद, विलंबित दर सेटिंग स्वैप एक नियमित ब्याज दर स्वैप की तरह कार्य करता है। लेकिन एक नियमित ब्याज दर स्वैप से एक अंतर यह है कि विलंबित दर सेटिंग स्वैप एक अतिरिक्त तत्व जोड़ता है जोखिम चूंकि दोनों पक्षों ने उस दर के लिए अनुबंध किया है जो भविष्य में एक समय में निर्धारित की जाएगी।

विशेष ध्यान

ब्याज दर स्वैप वित्तीय अनुबंध समझौते हैं जिनका आदान-प्रदान किया जाता है संस्थागत निवेशक. स्वैप को संस्थागत ट्रेडिंग एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध किया जा सकता है या दो पक्षों के बीच सीधे बातचीत की जा सकती है।

ब्याज दर स्वैप का एक रूप है जोखिम प्रबंधन. जैसे, वे संस्थानों को फ्लोटिंग-रेट कैश फ्लो या इसके विपरीत के लिए फिक्स्ड-रेट दायित्वों को स्वैप करने की अनुमति देते हैं। एक मानक ब्याज दर स्वैप में, लेन-देन के दोनों पक्षों में आम तौर पर शामिल होगा: अस्थाई दर और एक निश्चित दर। दोनों पक्षों के पास ब्याज दर के माहौल के बारे में अपने विचार पर अटकलें लगाने का अवसर है।

निश्चित दर प्रतिपक्ष. की एक निश्चित दर का भुगतान करने के लिए सहमत है रुचि फ्लोटिंग दर प्राप्त करने के लाभ के लिए एक निर्दिष्ट राशि पर। फिक्स्ड-रेट समकक्ष आमतौर पर मानता है कि दरों के लिए दृष्टिकोण बढ़ रहा है और एक निश्चित दर में लॉक करना चाहता है भुगतान संभावित रूप से बढ़ती फ्लोटिंग दर की प्राप्ति में जो नकदी प्रवाह अंतर से लाभ पैदा करेगी।

एक फ्लोटिंग रेट समकक्ष विपरीत दृष्टिकोण रखता है और मानता है कि दरें गिरेंगी। अगर ब्याज दर गिरावट, उन्हें कम ब्याज दर का भुगतान करने का लाभ होता है जो निश्चित दर से नीचे गिर सकता है, उनके पक्ष में नकदी प्रवाह अंतर के साथ।

विलंबित दर निर्धारण स्वैप के लाभ

विलंबित दर सेटिंग स्वैप कई कारणों से फायदेमंद हो सकता है। यह प्रदान करता है लिक्विडिटी तुरंत और भविष्य में और पार्टियों को हटाने की अनुमति देता है अस्थिरता से उनकी तुलन पत्र. यह तब भी फायदेमंद होता है जब एक प्रतिपक्ष बाजार की स्थितियों के अनुकूल प्रस्तावित प्रसार को पाता है।

मान लें कि दो प्रतिपक्षकार एक साल के ट्रेजरी प्लस 50. के आधार पर फिक्स्ड और फ्लोटिंग रेट शर्तों के लिए सहमत हैं आधार अंक. फिक्स्ड और फ्लोटिंग दरों के बीच का अंतर शून्य है जबकि वास्तविक आधार दर तब निर्धारित की जाती है जब भविष्य में स्वैप शुरू होता है।

फिक्स्ड-रेट भुगतानकर्ता का मानना ​​​​है कि अनुबंध की शुरुआत में यह दर अनुकूल होगी। उनका यह भी मानना ​​है कि फ्लोटिंग रेट कैश फ्लो के साथ दरें बढ़ेंगी फायदा. जैसा कि स्वैप पोजीशन के लिए विशिष्ट है, फ्लोटिंग रेट प्रतिपक्ष: विश्वास है कि दरें उनके पक्ष में गिरेंगी।