सीरीज 3 लाइसेंस: एक करियर जिसकी कोई सीमा नहीं है

एक निवेश पेशेवर बनने की इच्छा रखने वाले व्यक्तियों के लिए कई कैरियर मार्ग उपलब्ध हैं। प्रतिभूतियों (जैसे स्टॉक और बॉन्ड) में व्यापार या निवेश करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने का पारंपरिक तरीका एक परीक्षण को आगे बढ़ाना है जिसे के रूप में जाना जाता है सीरीज 7. द्वारा प्रशासित वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए), सीरीज 7 को पेशेवर लाइसेंस प्राप्त करने के लिए सबसे कठिन परीक्षणों में से एक माना जाता है।

जबकि श्रृंखला 7 महत्वपूर्ण है, लाइसेंस पेशेवरों को अपने ग्राहकों को निवेश की केवल एक संकीर्ण सूची की पेशकश करने के लिए सीमित करता है। एक दूसरा, कम-ज्ञात करियर पथ में राष्ट्रीय कमोडिटी फ्यूचर्स परीक्षा लेना शामिल है, अन्यथा इसे के रूप में जाना जाता है सीरीज 3, जो यू.एस. में किसी को भी वस्तुओं में वैकल्पिक निवेश की पेशकश करने की क्षमता देता है और फ्यूचर्स प्रतिभूतियां।

सीरीज 3 लाइसेंस और परीक्षा

सीरीज 3 परीक्षा एक सर्वव्यापी परीक्षा है जिसकी आवश्यकता है नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) कमोडिटी और फ्यूचर्स प्रोफेशनल माने जाने के लिए। इसमें दो भाग होते हैं: बाजार ज्ञान और नियामक ज्ञान।

शेयर दलालों एक श्रृंखला 7 और एक श्रृंखला 3 लाइसेंस दोनों एक साथ धारण कर सकते हैं, लेकिन यदि वे नहीं करते हैं, तो वे आवश्यक हैं कमोडिटी और फ्यूचर्स में रुचि रखने वाले क्लाइंट को लाइसेंसशुदा सीरीज 3 पर रेफर करने के लिए कानून द्वारा प्रतिनिधि।

क्योंकि सीरीज 3 की परीक्षा उन लोगों की जरूरतों को पूरा करने में बहुत गहन है जो कमोडिटी और फ्यूचर्स का उपयोग करते हैं व्यापार, CFTC उन लोगों को देता है जो व्यापक अक्षांश से गुजरते हैं कि वे किन निवेश वाहनों की पेशकश कर सकते हैं ग्राहक यह कई नए लाइसेंस प्राप्त श्रृंखला 3 दलालों को परीक्षा पास करने और बनने के साथ संतुष्ट होने की ओर ले जाता है संबंधित व्यक्ति (APs), जो एक ऐसा व्यक्ति है जो ब्रोकरेज फर्म या अन्य वित्तीय सेवा कंपनी के लिए काम करते समय अनुरोध करता है और आदेश देता है। इसमें मामला नहीं बनना चाहिए। इसके बजाय, एक नवनिर्मित एपी तुरंत अपने कमोडिटी करियर में दो मार्गों में से एक शाखा प्रबंधक या एक के रूप में जा सकता है दलाल का परिचय करा रहे हैं.

वास्तव में, श्रृंखला 3 से परे कई अन्य संबंधित परीक्षाएं हैं जिन्हें पूरा किया जा सकता है, जो पेशेवर जिम्मेदारी की अलग-अलग डिग्री की अनुमति देगा:

• NS सीरीज 30 (शाखा प्रबंधक परीक्षण)
• NS सीरीज 31 (फ्यूचर्स मैनेज्ड फंड टेस्ट)
• सीरीज 32 (सीमित फ्यूचर्स परीक्षा)

प्रगति का मार्ग

शाखा प्रबंधक
बनने के लिए शाखा प्रबंधक, एक एपी को श्रृंखला 30 परीक्षा उत्तीर्ण करनी होगी। परीक्षण में 50 प्रश्न होते हैं जो विपणन, नियामक मुद्दों और ग्राहकों की आवश्यकताओं के संबंध में एनएफए और सीएफटीसी नियमों की एक विस्तृत श्रृंखला की समझ को मापते हैं। एक बार पूरा हो जाने पर, व्यक्ति अपनी वस्तुओं के दिन-प्रतिदिन के कार्यों को संभालने के दौरान अन्य एपी की देखरेख करने की क्षमता रखता है। शाखा.

ब्रोकर का परिचय (आईबी)
यदि आप एक हैं उद्यमी टाइप करें, जो अपने दम पर हड़ताल करने और एक शाखा के प्रबंधन से परे जाने के लिए तैयार है, तो आप एनएफए के साथ एक परिचयात्मक दलाल के रूप में पंजीकरण कर सकते हैं। IB बनने के लिए सीरीज 3 पास करने के बाद किसी अतिरिक्त लाइसेंस की आवश्यकता नहीं होती है। एक शाखा प्रबंधक के रूप में, आप अपने कार्यालय में एपी की देखरेख करने में सक्षम होंगे, लेकिन एक शाखा प्रबंधक के विपरीत, आप सभी को मान लेते हैं देयता और सीधे ग्राहकों के साथ प्राप्त करने और काम करने के पुरस्कार।

इंट्रोड्यूसिंग ब्रोकर के रूप में कोई भी व्यक्ति दुकान नहीं खोल सकता। आईबी पदनाम (या इस लेख में सूचीबद्ध किसी भी अन्य पदनाम) को प्राप्त करने का एकमात्र तरीका एनएफए के माध्यम से जाना है। NFA के लिए एक शुल्क की आवश्यकता होती है, निश्चित पूंजीगत आवश्यकताएंआईबी, कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए), कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ) और के लिए आवधिक रिपोर्टिंग आवश्यकताएं फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट (एफसीएम)।

यदि आप आईबी बनने की योजना बना रहे हैं, तो आप अपना व्यवसाय दो तरीकों में से एक में स्थापित कर सकते हैं:

• "गारंटीकृत" आईबी
  अधिकांश एपी केवल एक कमोडिटी ब्रोकर से एक बनने के लिए संक्रमण कर रहे हैं ब्रोकरेज फ़र्म आम तौर पर एक FCM द्वारा "गारंटीकृत" बनने का निर्णय लेते हैं। एक होने के लिए सहमत होने से गारंटर, एक एफसीएम न केवल सभी ग्राहक निधियों और व्यापारिक कार्यों को संभालता है, बल्कि यह आईबी के लिए भी वाउच करता है, जिससे आईबी की आवश्यकता कम हो जाती है। किसी भी पूंजी की आवश्यकता है, जबकि साथ ही आईबी को एफसीएम के साथ एक विशेष संबंध में डाल रहा है जो गारंटी दे रहा है यह।
• "स्वतंत्र" आईबी
  आईबी स्थापित करने का दूसरा तरीका स्वतंत्र होना है। स्वतंत्र आईबी अभी भी अपने व्यापारिक कार्यों को संभालने के लिए एफसीएम पर भरोसा करते हैं, लेकिन कैप्टिव होने के बजाय संबंध, आईबी और उनके ग्राहक जितने एफसीएम के साथ कई संबंध रख सकते हैं, चयन करें। इन वर्षों में, एनएफए ने विभिन्न स्थापित किए हैं पूंजीगत आवश्यकताएं स्वतंत्र होने का विशेषाधिकार प्राप्त करने के लिए एक आईबी को बनाए रखना चाहिए। मुख्य लाभ यह है कि आईबी सर्वोत्तम बातचीत कर सकते हैं आयोग IB के व्यवसाय के लिए जबरन प्रतिस्पर्धा के कारण विभिन्न FCM से दरें संभव हैं। यह अपने ग्राहकों को बेहतर बचत प्रदान करते हुए आईबी के मुनाफे में वृद्धि कर सकता है।

ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन

ऐसे लोग भी हैं जो सीरीज 3 की परीक्षा देते हैं, जिन्हें लगता है कि बाजार कैसे काम करता है, इस बारे में उनके पास एक अनूठी अंतर्दृष्टि है। उनका मानना ​​​​है कि उनके पास अपने ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन करने की क्षमता है और लेनदेन पर सिर्फ कमीशन कमाने के बजाय मुनाफे का एक प्रतिशत हासिल करना चाहते हैं। जो एपी इस दिशा में जाना चाहते हैं, वे वास्तव में ए. बनने के लिए आवेदन कर सकते हैं कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार (सीटीए) या कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ) एनएफए के साथ। आईबी इन धन प्रबंधन सेवाओं को संभालने के लिए अपनी फर्म को पंजीकृत कर सकते हैं या एक सहयोगी कंपनी स्थापित कर सकते हैं।

कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार
सीटीए पदनाम प्राप्त करके, एक एपी को सीएफटीसी और एनएफए दोनों के साथ पंजीकरण करना होगा। एक सीटीए में सीएफटीसी के साथ पंजीकरण करने की क्षमता होती है, न कि एनएफए के साथ, लेकिन इसके विपरीत नहीं। यदि कोई AP केवल CFTC के साथ CTA के रूप में पंजीकृत होता है, तो उस व्यक्ति को सामान्य व्यापारिक सलाह देने, न्यूज़लेटर्स डालने और अनुशंसा करने की अनुमति है, लेकिन ग्राहकों के पैसे को संभाल नहीं सकता है। इसे व्यवसाय में "शैक्षिक" CTA के रूप में जाना जाता है। यदि आप क्लाइंट फंड को सक्रिय रूप से प्रबंधित करना चाहते हैं, तो आपको एनएफए के साथ सीटीए के रूप में पंजीकरण करना होगा, अतिरिक्त भुगतान करना होगा फीस, और नियमों और विनियमों के एक सख्त सेट का पालन करें।

एक और सख्त नियम यह है कि सीटीए को बनाए रखना चाहिए अलग खाते प्रत्येक ग्राहक के लिए जिसके लिए वे पैसे का प्रबंधन करते हैं। इसके लिए यह आवश्यक है कि प्रत्येक खाते में स्वतंत्र रूप से निष्पादित आदेश हों और लाभ और हानि को ठीक से विशेषता देने के लिए प्रत्येक ग्राहक के खाते में ट्रेडों को आवंटित किया जाना चाहिए। इस तरह, सीटीए काफी हद तक ए. के समकक्ष वस्तुओं की तरह है पंजीकृत निवेश सलाहकार किसी व्यक्ति के स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो के लिए।

इस अतिरिक्त कार्य के बदले में, CTA एक ​​प्रबंधन शुल्क और a. जमा करने में सक्षम हैं प्रदर्शन शुल्क. प्रबंधन शुल्क आम तौर पर सभी का 2% है प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों, और प्रदर्शन शुल्क जुटाए गए सभी नए धन के 20% से ऊपर तक हो सकता है। जैसा कि सीटीए अपने व्यवसाय का निर्माण करते हैं, यदि वे अच्छे प्रबंधक हैं, तो उनके पास प्रबंधन के तहत पूंजी की मात्रा की कोई सीमा नहीं है।

कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ)
सीपीओ एक अन्य प्रकार का धन प्रबंधन पेशेवर है। सीपीओ सीटीए के समान प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क जमा करने में सक्षम हैं, लेकिन प्रत्येक ग्राहक को व्यक्तिगत रूप से ट्रैक करने के बजाय, वे एक खाते के तहत सारी पूंजी एकत्र करने में सक्षम हैं और प्रत्येक निवेशक के प्रतिशत के अनुसार रिटर्न आवंटित करते हैं मालिक है।

सीपीओ दो प्रकार के होते हैं: सार्वजनिक और निजी। सार्वजनिक सीपीओ को CFTC और दोनों के साथ बहुत सारे हुप्स के माध्यम से कूदना चाहिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) किसी भी एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने और धन जुटाने के लिए। निजी सीपीओ एसईसी रेगुलेशन डी का उपयोग करने में सक्षम हैं, जो निजी प्लेसमेंट को नियंत्रित करता है, ताकि से धन जुटाया जा सके मान्यता प्राप्त निवेशक केवल।

एक एपी या एक आईबी वर्षों में अपने सीटीए या सीपीओ संचालन को निधि देने के लिए पर्याप्त ग्राहक आधार बना सकता है, बिना बाजार या बहुत अधिक पूंजी जुटाए। एपी के लिए जो वर्षों से व्यवसाय में हैं, यह उनके ग्राहकों की नजर में उनके मूल्य को बढ़ाने और अपने साथियों के बीच अपनी स्थिति बढ़ाने के लिए कई तार्किक कदमों में से एक है। एक सीटीए या सीपीओ के रूप में, आप अपनी सेवाओं को बढ़ावा देने और विपणन करने के लिए अपने स्वयं के एपी को काम पर रखकर आईबी के बराबर काम कर सकते हैं, जैसे ही वे ग्राहक प्राप्त करते हैं, उन्हें बोनस का भुगतान करते हैं।

लाइसेंस प्राप्त दलालों के लिए परीक्षा

सीरीज 3 आपके ग्राहकों के लिए वस्तुओं की दुनिया तक पहुंचने का सिर्फ एक तरीका है। स्टॉकब्रोकर जो सीटीए और सीपीओ को पूंजी जुटाने में मदद करने के लिए अपने काम को सीमित करना चाहते हैं, वे सीरीज 31 परीक्षा दे सकते हैं, जिसमें केवल 45 प्रश्न हैं। एक बार पूरा हो जाने पर, स्टॉकब्रोकर अपने ग्राहकों को वायदा और कमोडिटी निवेश की वैकल्पिक दुनिया से परिचित करा सकते हैं, जबकि वे अभी भी अपनी पूर्ति कर रहे हैं ज़िम्मेदार व्यक्ति ज़िम्मेदारी।

वे स्टॉक ब्रोकर या कमोडिटी ब्रोकर जिन्हें यूनाइटेड किंगडम में लाइसेंस प्राप्त है, वे केवल सीरीज 32 लेकर संयुक्त राज्य अमेरिका की फ्यूचर्स संरचना में प्रवेश कर सकते हैं। एक बार श्रृंखला 32 पूरी हो जाने के बाद, वे व्यक्ति आईबी, सीटीए, सीपीओ या एफसीएम हो सकते हैं।

तल - रेखा

कमोडिटी या फ्यूचर्स ब्रोकर बनने का अंत नहीं है सीरीज 3 पास करना. यह अन्य ब्रोकरों को प्रबंधित करने, अपनी ब्रोकरेज फर्म स्थापित करने और/या क्लाइंट फंड के प्रबंधन के लिए एक प्रवेश द्वार है। यह एक ऐसा करियर है जहां आकाश की सीमा है। एक कमोडिटी ब्रोकर के लिए चार्ज किए गए कमीशन का एक छोटा प्रतिशत बनाने से संक्रमण कर सकता है हर लेन-देन अपनी खुद की मनी मैनेजमेंट फर्म चलाने के लिए, जो उत्पन्न कर सकता है लाखों में आय अपने और अपने ग्राहकों के लिए।