तकनीकी और मौलिक विश्लेषण का सम्मिश्रण

लोग अक्सर पूछते हैं कि तकनीकी विश्लेषण के लिए एक प्रभावी विकल्प के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है मौलिक विश्लेषण. यद्यपि इसका कोई निश्चित उत्तर नहीं है कि मौलिक विश्लेषण के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग संपूर्ण प्रतिस्थापन के रूप में किया जा सकता है, इसमें कोई संदेह नहीं है कि दोनों रणनीतियों की ताकत का संयोजन निवेशकों को बाजारों को बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकता है और उस दिशा का अनुमान लगा सकता है जिसमें उनका निवेश हो सकता है नेतृत्व किया। इस लेख में, हम तकनीकी विश्लेषण के पेशेवरों और विपक्षों और उन कारकों को देखेंगे जिन पर निवेशकों को एक बाजार दृष्टिकोण में दोनों रणनीतियों को शामिल करते समय विचार करना चाहिए।

दोनों जहां में बेहतरीन

कुछ तकनीकी विश्लेषण विधियां निवेशकों को अतिरिक्त जानकारी प्रदान करने के लिए मौलिक विश्लेषण के साथ अच्छी तरह से जोड़ती हैं। इसमें शामिल है:

1) वॉल्यूम रुझान: जब कोई विश्लेषक या निवेशक किसी स्टॉक पर शोध कर रहा होता है, तो यह जानना अच्छा होता है कि अन्य निवेशक उसके बारे में क्या सोचते हैं। आखिरकार, उनके पास कंपनी में कुछ अतिरिक्त अंतर्दृष्टि हो सकती है या वे एक प्रवृत्ति बना सकते हैं।

बाजार की धारणा का आकलन करने के लिए सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हाल ही में कारोबार की मात्रा पर एक नज़र डालना है। बड़े स्पाइक्स का सुझाव है कि स्टॉक ने व्यापारिक समुदाय से बहुत अधिक ध्यान आकर्षित किया है और शेयर या तो नीचे हैं संचय या वितरण.

वॉल्यूम संकेतक व्यापारियों के बीच लोकप्रिय उपकरण हैं क्योंकि वे यह पुष्टि करने में मदद कर सकते हैं कि क्या अन्य निवेशक सुरक्षा पर आपके दृष्टिकोण से सहमत हैं। ट्रेडर्स आम तौर पर वॉल्यूम के बढ़ने के लिए देखते हैं क्योंकि एक पहचान प्रवृत्ति लाभ गति के रूप में होती है। वॉल्यूम में अचानक कमी यह संकेत दे सकती है कि व्यापारियों की रुचि कम हो रही है और यह कि a उलट रास्ते में हो सकता है।

एक दिवसीय चार्टिंग लोकप्रियता में बढ़ रहा है क्योंकि यह व्यापारियों को वॉल्यूम में स्पाइक्स देखने में सक्षम बनाता है, जो अक्सर इसके अनुरूप होता है ब्लॉक ट्रेड और जब बड़े संस्थान व्यापार कर रहे हों, तब यह ठीक से समझने में बेहद मददगार हो सकता है।

2) अल्पकालिक गतिविधियों पर नज़र रखना: जबकि कई मौलिक निवेशक लंबी अवधि पर ध्यान केंद्रित करते हैं, संभावना है कि वे अभी भी एक अनुकूल प्राप्त करना चाहते हैं खरीदना कीमत और/या अनुकूल बिक्री मूल्य पर तरलीकरण एक पद। इन स्थितियों में तकनीकी विश्लेषण भी काम आ सकता है।

अधिक विशेष रूप से, जब कोई स्टॉक अपने 15- या 21-दिनों के माध्यम से मुक्का मारता है सामान्य गति (या तो ऊपर की ओर या नीचे की ओर), यह आमतौर पर थोड़े समय के लिए उस प्रवृत्ति के साथ जारी रहता है। दूसरे शब्दों में, यह काफी हद तक इस बात का संकेतक है कि आने वाले कार्यकाल में क्या उम्मीद की जाए। संयोग से, 50- और 200-दिवसीय चलती औसत अक्सर चार्टिस्ट और कुछ मौलिक निवेशकों द्वारा लंबी अवधि का निर्धारण करने के लिए उपयोग किया जाता है फैलना पैटर्न।

उन लोगों के लिए जो किसी व्यापार को समय देना चाहते हैं या किसी दिए गए स्टॉक में एक अनुकूल प्रविष्टि या निकास मूल्य को मजबूत करना चाहते हैं, इस प्रकार के चार्ट और विश्लेषण अमूल्य हैं।

3) समय के साथ ट्रैकिंग प्रतिक्रियाएं: कई मौलिक विश्लेषक यह निर्धारित करने के लिए एक विशिष्ट स्टॉक, उद्योग, सूचकांक या बाजार के चार्ट को देखेंगे कि उस इकाई ने समय के साथ कैसा प्रदर्शन किया है जब कुछ प्रकार के समाचार (जैसे सकारात्मक) आय या आर्थिक डेटा) जारी किया गया है।

पैटर्न में खुद को दोहराने की प्रवृत्ति होती है, और जिन निवेशकों को लालच दिया गया था (या उन्हें टाल दिया गया था) वे समय के साथ एक समान तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप विभिन्न हाउसिंग स्टॉक के चार्ट पर एक नज़र डालते हैं, तो आप अक्सर देखेंगे कि वे नकारात्मक प्रतिक्रिया करते हैं जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती का विकल्प चुनता है। या देखें कि नए और मौजूदा घरेलू बिक्री में गिरावट की रिपोर्ट आने पर गृह सुधार स्टोर कैसे प्रतिक्रिया देते हैं। प्रतिक्रियाशील चाल कम हर बार काफी सुसंगत है।

संक्षेप में, ऐतिहासिक प्रवृत्तियों का विश्लेषण करके, निवेशक भविष्य की किसी घटना के प्रति संभावित प्रतिक्रिया का अनुमान लगा सकते हैं।

सम्मिश्रण का नकारात्मक पहलू

तकनीकी विश्लेषण भी स्टॉक पर एक गलत या अधूरा परिप्रेक्ष्य प्रदान कर सकता है क्योंकि:

1) यह इतिहास है: हालांकि पैटर्न के आधार पर या जब कोई विशेष स्टॉक एक प्रमुख को पार करता है, तो कुछ आंदोलनों को समझना और अनुमान लगाना संभव है मूविंग एवरेज, चार्ट आमतौर पर भविष्य के सकारात्मक या नकारात्मक मौलिक डेटा की भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं - इसके बजाय वे बहुत अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं भूतकाल।

हालांकि, अगर खबर लीक हो जाती है कि कोई कंपनी एक अच्छी तिमाही (उदाहरण के लिए) जारी करने वाली है, तो निवेशक इसका लाभ उठा सकते हैं और यह अच्छी खबर चार्ट में स्पष्ट होगी। एक साधारण चार्ट निवेशक को भविष्य की दिशा जैसी महत्वपूर्ण दीर्घकालिक मौलिक जानकारी प्रदान नहीं कर सकता है नकदी प्रवाह या प्रति शेयर आय.

2) भीड़ कभी-कभी गलत होती है: जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, ऐसे स्टॉक में खरीदना अच्छा है जिसमें ऊपर की ओर गति हो। हालांकि, यह ध्यान रखना और समझना महत्वपूर्ण है कि भीड़ कभी-कभी गलत होती है। दूसरे शब्दों में, यह संभव है कि इस सप्ताह सामूहिक रूप से जमा किया गया स्टॉक अगले सप्ताह भारी वितरण के अधीन हो। इसके विपरीत, इस सप्ताह जिन शेयरों में भारी बिक्री हो रही है, वे आने वाले हफ्तों में जमा हो सकते हैं।

सहस्राब्दी के मोड़ पर प्रौद्योगिकी शेयरों में जाने वाली बड़ी मात्रा में "भीड़ गलत है" मानसिकता का एक शानदार उदाहरण पाया जा सकता है। वास्तव में, पैसा सीएमजीआई या जेडीएस यूनिफ़ेज़ जैसी कंपनियों के शेयरों के साथ-साथ कई अन्य उच्च तकनीक वाले मुद्दों में बहता रहा। जब नीचे गिरा, तो इन शेयरों में पैसा प्रवाहित होता है और जिन शेयर बाजारों में उनका कारोबार होता है, वे लगभग रात भर सूख जाते हैं। चार्ट ने संकेत नहीं दिया कि ऐसा कठोर सुधार आ रहा था।

3) चार्ट आमतौर पर या लगातार मैक्रो रुझानों का पूर्वानुमान नहीं लगाते हैं: चार्ट भी आमतौर पर सटीक पूर्वानुमान लगाने में असमर्थ होते हैं व्यापक आर्थिक रुझान। उदाहरण के लिए, तेल और गैस क्षेत्र में एक प्रमुख खिलाड़ी को देखना और निश्चित रूप से यह समझना लगभग असंभव है कि क्या ओपेक तेल की मात्रा बढ़ाने का इरादा रखता है, या क्या वेनेजुएला में एक शिपिंग सुविधा में आग लगने से निकट अवधि की आपूर्ति प्रभावित होगी।

4) विषयपरकता है: जब किसी चार्ट को पढ़ने की बात आती है, तो एक निश्चित मात्रा में व्यक्तिपरकता खेल में आती है। कुछ लोग चार्ट देख सकते हैं और महसूस कर सकते हैं कि एक स्टॉक है आधारित, जबकि कोई अन्य व्यक्ति इसे देख सकता है और यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि अभी और भी नकारात्मक पक्ष होना बाकी है।

तो कौन सही है? फिर, कोई गणना नहीं है जो तर्क को हल करने के लिए की जा सकती है, जैसा कि मौलिक विश्लेषण के मामले में हो सकता है। जब चार्टिंग की बात आती है, तो केवल समय ही बताएगा कि बाजार वास्तव में किस दिशा में जाएगा।

जमीनी स्तर

तकनीकी विश्लेषण एक मूल्यवान उपकरण हो सकता है, लेकिन इसमें गोता लगाने से पहले लाभों के साथ-साथ सीमाओं को महसूस करना महत्वपूर्ण है। इस बारे में कोई निश्चित उत्तर नहीं है कि तकनीकी विश्लेषण को के विकल्प के रूप में इस्तेमाल किया जाना चाहिए या नहीं मौलिक विश्लेषण, लेकिन कई सहमत हैं कि अन्य निवेशों के पूरक के रूप में उपयोग किए जाने पर इसकी खूबियां हैं रणनीतियाँ।