गिल्ट-एज बॉन्ड और रेगुलर बॉन्ड में क्या अंतर है?
ए गिल्ट-एज बॉन्ड केवल एक उच्च श्रेणी का ऋण है। साधारण इक्विटी के लिए ब्लू-चिप स्टॉक क्या हैं, गिल्ट-एज बॉन्ड नियमित बॉन्ड इश्यू हैं। किसी के साथ के रूप में गहरा संबंध, संघीय या कॉर्पोरेट जारीकर्ता एक विशिष्ट अवधि के लिए ब्याज की एक निर्धारित दर पर निवेशकों से पैसा उधार ले रहा है।
चाबी छीन लेना
- एक बांड एक निगम, सरकार, नगर पालिका, या अन्य संगठन द्वारा जारी एक ऋण सुरक्षा है, जिसे तब निवेशकों को बेचा जाता है।
- निवेशक एक निश्चित अवधि के लिए बांड जारी करने वाली कंपनी को ऋण देने के लिए सहमत होते हैं; उस अवधि के अंत में पैसा पूरी तरह से चुकाया जाता है; निवेशकों को समय-समय पर उधार दिए गए धन पर ब्याज भी मिलता है।
- गिल्ट-एज बॉन्ड एक उच्च गुणवत्ता वाला ऋण है; विशेष रूप से, कंपनियों या सरकारों द्वारा जारी किए गए वैश्विक बॉन्ड जिन्होंने दिखाया है कि वे लंबी अवधि में वित्तीय रूप से विलायक हैं।
- रेटिंग एजेंसी स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा गिल्ट-एज माने जाने के लिए, एक बॉन्ड को शीर्ष चार रेटिंग वर्गों-एएए, एए, ए, या बीबीबी में फिट होना चाहिए।
गिल्ट-एज बांड की मूल बातें
शब्द "गिल्ट" ब्रिटिश मूल का है, और गिल्ट-एज मूल रूप से बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियों को संदर्भित करता है, जिसने 1694 में पहली बार जारी किया था। बांड एक सोने का पानी चढ़ा धार के साथ प्रमाणपत्रों पर मुद्रित किए गए थे - इसलिए नाम। बैंक ऑफ इंग्लैंड के मुद्दों के साथ, यूनाइटेड किंगडम और अंग्रेजों की सरकारों द्वारा जारी किए गए ऋण राष्ट्रमंडल (जैसे भारत, दक्षिण अफ्रीका और उत्तरी आयरलैंड) को भी गिल्ट-एज के रूप में जाना जाने लगा बांड। शब्द "गिल्ट्स", जो 19वीं शताब्दी का है, ब्रिटिश सरकार के बांडों के लिए एक उपनाम के रूप में उभरा और उनके लिए वर्तमान समय के निवेशकों का शॉर्टहैंड बना हुआ है।
हालांकि, शब्द "गिल्ट-एज बॉन्ड" विकसित हुआ और सामान्य रूप से उच्च गुणवत्ता वाले ऋण के लिए एक सामान्य वाक्यांश बन गया। यह अब उन कंपनियों या सरकारों द्वारा जारी किए गए वैश्विक बांडों का वर्णन करता है जिन्होंने दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता का प्रदर्शन किया है—विशेष रूप से, मजबूत आय उत्पन्न करने की क्षमता, डिफ़ॉल्ट से बचने, और लगातार बांडधारकों को समय पर भुगतान करने की क्षमता-बेहतर निवेश-ग्रेड का पर्यायवाची कर्ज।
विशेष ध्यान
"निवेश-ग्रेड" प्रमुख स्वतंत्र क्रेडिट रेटिंग सेवाओं द्वारा ऋण को सौंपी गई रेटिंग को संदर्भित करता है जैसे मूडीज तथा सर्वस्वीकृत और गरीब का. ये फर्म बांड जारीकर्ताओं के वित्तीय स्वास्थ्य पर शोध करती हैं, जिसमें नगरपालिका बांड जारीकर्ता भी शामिल हैं, और पेश किए जा रहे बांडों को रेटिंग प्रदान करते हैं। एक बॉन्ड रेटिंग अन्य बॉन्ड की तुलना में निवेशकों को क्रेडिट गुणवत्ता का आकलन करने में मदद करती है। स्टैंडर्ड एंड पूअर के रेटिंग पैमाने पर "गिल्ट-एज" के रूप में वर्गीकृत किए जाने वाले बॉन्ड के लिए, उदाहरण के लिए, इसे शीर्ष चार रेटिंग वर्गों में से एक में आना चाहिए- एएए, एए, ए, या बीबीबी- अधिमानतः पहले दो वर्ग। बीबी, बी, सीसीसी, सीसी, सी, या डी की रेटिंग को अधिक सट्टा माना जाएगा और, "डी" स्तर के मामले में, डिफ़ॉल्ट रूप से।
गिल्ट-एज बांड बनाम। नियमित बांड
"रेगुलर बॉन्ड" एक बहुत ही सामान्य शब्द है जिसका इस्तेमाल कॉरपोरेट, म्यूनिसिपल, हाई-यील्ड, मॉर्गेज, प्राइवेट इश्यू और प्रकृति में सरकार के बॉन्ड का वर्णन करने के लिए किया जाता है। इस श्रेणी के बॉन्ड में उच्च श्रेणी के बॉन्ड शामिल हो सकते हैं, जैसे कि गिल्ट-एज, लेकिन अधिक सट्टा, और जोखिम भरा, बॉन्ड जो निवेश-ग्रेड से नीचे आते हैं।
गिल्ट-एज बॉन्ड को यू.एस. ट्रेजरी बॉन्ड के लिए अगला सबसे सुरक्षित माना जाता है। बेशक, यह सुरक्षा एक कीमत के साथ आती है: कम जोखिम कम रिटर्न में तब्दील हो जाता है। अक्सर एक गिल्ट-एज बॉन्ड एक यील्ड की पेशकश कर रहा है जो तुलनीय-अवधि लेकिन अधिक सट्टा बॉन्ड द्वारा दी जाने वाली यील्ड से काफी कम है।
उदाहरण के लिए, जनवरी को। २३, २०१९, यूके १०-वर्षीय बांड-एक शाब्दिक गिल्ट-४.२५% के कूपन (ब्याज दर) के साथ १.२% उपज दे रहा था। इसके विपरीत, 10-वर्षीय ट्रिपल-सी-रेटेड बॉन्ड (कॉर्पोरेट बॉन्ड को सबसे कम रेटिंग मिल सकती है) एक ही तारीख में 12% ब्याज दर और 5.13% उपज का औसत था।
इस प्रकार, गिल्ट-एज बांड पूंजी संरक्षण के लिए निर्धारित पोर्टफोलियो के एक हिस्से के लिए सबसे उपयुक्त होंगे, या निवेशकों के लिए एक स्थिर अगर मामूली, आय स्ट्रीम की मांग कर रहे हैं। अधिक आक्रामक निवेशक जो जोखिम उठाने में सक्षम हैं और अधिक रिटर्न चाहते हैं, वे कम-रेटेड ऋण साधनों के लिए बेहतर अनुकूल होंगे।