हेज फंड लीवरेज का उपयोग कैसे करते हैं?

हेज फंड कई रूपों का उपयोग करते हैं लाभ लें बड़े रिटर्न का पीछा करने के लिए। वे मार्जिन पर प्रतिभूतियां खरीदते हैं, जिसका अर्थ है कि वे बड़े निवेश करने के लिए ब्रोकर के पैसे का लाभ उठाते हैं। वे क्रेडिट लाइनों का उपयोग करके निवेश करते हैं और आशा करते हैं कि उनके रिटर्न ब्याज से आगे निकल जाएंगे। उत्तोलन हेज फंड को अपने रिटर्न को बढ़ाने की अनुमति देता है, लेकिन नुकसान को भी बढ़ा सकता है और अगर दांव उनके खिलाफ जाता है तो विफलता का खतरा बढ़ जाता है। बचाव कोष डेरिवेटिव में भी व्यापार करते हैं, जिसे वे असममित जोखिम के रूप में देखते हैं; अधिकतम हानि संभावित लाभ से बहुत कम है।

हेज फंड क्या हैं?

हेज फंड आमतौर पर पैसे के पूल होते हैं अति-उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति या संस्थागत निवेशक, जिसका उपयोग फंड मैनेजर अपरंपरागत निवेश रणनीति के साथ उच्च रिटर्न का पीछा करने के लिए करता है। इन रणनीतियों में गंभीर रूप से कम या अधिक मूल्यवान प्रतिभूतियों की तलाश करना, और निष्कर्षों के आधार पर लंबी या छोटी स्थिति लेना, और उपयोग करना शामिल है विकल्प रणनीतियाँ (जैसे लॉन्ग स्ट्रैडल और लॉन्ग स्ट्रगल) बाजार की अस्थिरता को भुनाने के लिए बिना मूवमेंट की दिशा का सही अनुमान लगाए।

मार्जिन पर खरीदारी

बड़े रिटर्न उत्पन्न करने के लिए एक लोकप्रिय हेज फंड पद्धति मार्जिन पर प्रतिभूतियों की खरीद कर रही है। ए संचय खाता एक दलाल से उधार लिया गया धन है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए किया जाता है। मार्जिन पर ट्रेडिंग लाभ को बढ़ाती है, लेकिन यह नुकसान को भी बढ़ाती है।

एक निवेशक पर विचार करें जो अपने स्वयं के पैसे के $500 और मार्जिन पर $500 का उपयोग करके $1,000 के लिए स्टॉक खरीदता है। स्टॉक $ 2,000 तक बढ़ जाता है। अपने पैसे को दोगुना करने के बजाय, जो कि अगर शुरुआती $1,000 है, तो वे मार्जिन का उपयोग करके इसे चौगुना कर देते हैं।

हालाँकि, मान लीजिए कि यह $200 तक गिर जाता है। इस परिदृश्य में, निवेशक $300 के नुकसान के लिए स्टॉक को बेचता है और फिर अपने ब्रोकर को $800 से अधिक ब्याज और कमीशन के कुल नुकसान के लिए $500 का भुगतान करना चाहिए। मार्जिन पर ट्रेडिंग के कारण निवेशक को अपने मूल निवेश से ज्यादा पैसा गंवाना पड़ा।

क्रेडिट लाइन्स

क्रेडिट लाइनों का उपयोग करके प्रतिभूतियों में निवेश करना मार्जिन पर व्यापार करने के समान दर्शन का अनुसरण करता है, केवल ब्रोकर से उधार लेने के बजाय, हेज फंड तीसरे पक्ष के ऋणदाता से उधार लेता है। किसी भी तरह से, यह लाभ बढ़ाने की आशा के साथ निवेश का लाभ उठाने के लिए किसी और के पैसे का उपयोग कर रहा है। जब तक अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में बढ़ती है, यह एक जीत की रणनीति है। हालांकि, इससे खराब निवेश पर भारी नुकसान हो सकता है, खासकर जब क्रेडिट लाइन से ब्याज को सौदे में शामिल किया जाता है।

डेरिवेटिव ट्रेडिंग

एक वित्तीय यौगिक एक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत से प्राप्त एक अनुबंध है। वायदा, विकल्प और स्वैप सभी डेरिवेटिव के उदाहरण हैं। हेज फंड डेरिवेटिव में निवेश करते हैं क्योंकि वे असममित जोखिम प्रदान करते हैं।

मान लीजिए कि एक स्टॉक $ 100 के लिए ट्रेड करता है, लेकिन हेज फंड मैनेजर को उम्मीद है कि यह तेजी से बढ़ेगा। एकमुश्त 1,000 शेयर खरीदने से, यदि उनका अनुमान गलत है और स्टॉक गिर जाता है, तो वे $ 100,000 खोने का जोखिम उठाते हैं। इसके बजाय, शेयर की कीमत के एक छोटे से अंश के लिए, प्रबंधक 1,000 शेयरों पर कॉल विकल्प खरीदता है। यह उन्हें किसी निर्दिष्ट भविष्य की तारीख से पहले किसी भी समय आज की कीमत पर स्टॉक खरीदने का विकल्प देता है।

यदि उनका अनुमान सही है और स्टॉक बढ़ता है, तो वे विकल्प का प्रयोग करते हैं और त्वरित लाभ कमाते हैं। यदि वे गलत हैं और स्टॉक सपाट या खराब रहता है, ढह जाता है, तो वे केवल विकल्प को समाप्त होने देते हैं और नुकसान इसके लिए भुगतान किए गए छोटे प्रीमियम तक सीमित है।