क्या स्टॉक मूल्य को अधिकतम करना लाभ को अधिकतम करने जैसा है?
स्टॉक की कीमतों को अधिकतम करना और कॉर्पोरेट लाभ को अधिकतम करना किसी भी कंपनी के लिए महत्वपूर्ण लक्ष्य हैं। एक कंपनी के विकास के लिए दोनों की आवश्यकता होती है और दोनों ही कंपनी के समग्र स्वास्थ्य और भलाई को दर्शाते हैं। लेकिन क्या वे एक ही विचार हैं? सीधे शब्दों में कहें: हां, लेकिन पूरा जवाब अधिक बारीक है।
चाबी छीन लेना
- किसी कंपनी के लाभ को अधिकतम करना और स्टॉक की कीमत को अधिकतम करना एक ही अंतिम लक्ष्य की बात करता है: किसी कंपनी को फलते-फूलते देखना और अपने निवेशकों के लिए पैसा कमाना।
- जबकि लक्ष्य एक ही है, मुनाफे और स्टॉक की कीमतों के चालक थोड़े अलग हैं।
- मजबूत लाभ और उत्साहित पूर्वानुमान उन कारकों में से हैं जो स्टॉक की कीमतों को बढ़ाते हैं, हालांकि खेल में उद्योग-विशिष्ट और आर्थिक कारक भी हैं।
- स्टॉक की कीमत को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों में प्रबंधन की धारणा, नए उत्पाद लॉन्च और विशेष उद्योग के भीतर कोई भी विकास शामिल है।
लाभ स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित करते हैं
जबकि एक कंपनी के भण्डार कीमत कई अलग-अलग चरों में कारक होगी, जिसमें फर्म जिस प्रकार के उद्योग में काम करती है, उसका लाभ (या) आय) कंपनी के शेयर मूल्य के लिए एक बहुत मजबूत प्रॉक्सी हैं।
अल्पावधि में, एक कंपनी का स्टॉक मूल्य समाचार विज्ञप्ति के आधार पर छोटे से बड़े मूल्य समायोजन कर सकता है और कमाई की रिपोर्ट. लंबे समय में, एक फर्म के शेयर की कीमत काफी हद तक फर्म की कुल कमाई पर निर्भर करेगी। तो कमाई, या मुनाफा, कंपनी के स्टॉक के लिए सबसे मजबूत ड्राइवरों में से एक होगा।
मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात एक फर्म के मौजूदा स्टॉक मूल्य को उसकी प्रति-शेयर आय के सापेक्ष देखता है, ताकि कंपनी के शेयरों के मूल्य का आकलन किया जा सके; आम तौर पर, एक उच्च पी/ई अनुपात उच्च वृद्धि का सुझाव देता है।
पी/ई अनुपात कैसे काम करता है
NS मूल्य-आय (पी/ई) अनुपात एक मीट्रिक है जिसका उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी के शेयर मूल्य में आय को कैसे शामिल किया जाता है। कोई एक अनुपात नहीं है जो सभी शेयरों के लिए उपयुक्त हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि अनुपात उद्योग से उद्योग और फर्म से फर्म में भिन्न होगा क्योंकि अलग-अलग उद्योगों और कंपनियों के बीच अलग-अलग आय वृद्धि के अवसर हैं। एक पुराने उद्योग बनाम एक नए उद्योग में विकास की संभावना काफी अधिक हो सकती है।
उदाहरण के लिए, एक रेल कंपनी में आय वृद्धि की संभावना एक के लिए आय वृद्धि क्षमता से भिन्न होगी जैव प्रौद्योगिकी कंपनी, सिर्फ इसलिए कि रेल परिवहन सीमित संभावनाओं वाली एक ज्ञात इकाई है, जबकि बायोटेक क्षेत्र में संभावनाएं लगभग असीमित हैं।
कल के बारे में सोच रहे हैं
अल्पावधि में, किसी विशेष स्टॉक में कई महत्वपूर्ण मूल्य बदलाव हो सकते हैं, लेकिन इनमें से अधिकांश मूल्य बदलाव संभावित भविष्य की कमाई में बदलाव के कारण होते हैं। स्टॉक के दीर्घकालिक मूल्यांकन के बारे में भी यही कहा जा सकता है: कमाई स्टॉक की कीमत का मुख्य चालक होगा। आखिरकार, निवेशक ऐसी कंपनी में निवेश नहीं करेंगे जो न तो बना रही है और न ही कभी कमाएगी। यह तकनीकी कारणों में से एक है-बुलबुला फट: टेक कंपनियां बहुत बड़े स्तर पर कारोबार कर रही थीं गुणकों-सैकड़ों में - लेकिन वे कोई पैसा नहीं कमा रहे थे।
निवेशक भी अधिक कारक होंगे मौलिक स्टॉक की कीमत में कारक, जैसे प्रबंधन विशेषताओं और उद्योग के अर्थशास्त्र। ये सभी कारक फर्म की कमाई क्षमता को प्रभावित करते हैं।
तल - रेखा
अपने सबसे बुनियादी स्तर पर, मुनाफे को अधिकतम करना और अंततः स्टॉक की कीमतें बढ़ने पर निर्भर करती हैं राजस्व और बेचे गए उत्पादों या सेवाओं से जुड़ी घटती लागत। अच्छा प्रबंधन आय और उद्योग की वृद्धि का उत्पादन करेगा, जिससे फर्म-विशिष्ट बिक्री को बढ़ावा मिलेगा। संक्षेप में, जो व्यवसाय अपने स्टॉक की कीमत को अधिकतम करना चाहते हैं, वे लंबी अवधि में कमाई को अधिकतम करने की दिशा में काम करेंगे।