अनाज मंडियों में अपना वित्त बढ़ाएँ

तापमान, वर्षा, और ग्राहकों की बदलती ज़रूरतें सभी की आपूर्ति और मांग में योगदान करती हैं माल जैसे गेहूं, मक्का, या सोयाबीन। ये सभी परिवर्तन वस्तुओं की कीमत को बहुत प्रभावित करते हैं, और अनाज बाजार इन कीमतों में उतार-चढ़ाव को प्रबंधित करने और वैश्विक प्रदान करने के लिए आवश्यक हैं तल चिह्न कीमतें। अनाज मंडियों के सात प्रमुख उत्पादों के बारे में जानने और जानने के लिए आगे पढ़ें।

अनाज वायदा अनुबंध क्या हैं?

कोई भी निवेश करना चाहता है फ्यूचर्स पता होना चाहिए कि नुकसान का जोखिम काफी है। इस प्रकार का निवेश सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। एक निवेशक मूल रूप से निवेश किए गए निवेश से अधिक खो सकता है और इसलिए, केवल जोखिम पूंजी इस्तेमाल किया जाना चाहिए। जोखिम पूंजी वह राशि है जो एक व्यक्ति निवेश कर सकता है, जो खो जाने पर निवेशक की जीवन शैली को प्रभावित नहीं करेगा।

एक अनाज वायदा अनुबंध भविष्य में एक सहमत मूल्य पर अनाज की डिलीवरी के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। अनुबंधों को फ्यूचर्स एक्सचेंज द्वारा मात्रा, गुणवत्ता, समय और स्थान के अनुसार मानकीकृत किया जाता है वितरण. केवल कीमत परिवर्तनशील है।

वायदा बाजार में दो मुख्य बाजार सहभागी हैं:

हेजर्स तथा सट्टेबाजों. जोखिम प्रबंधन के लिए हेजर्स वायदा बाजार का उपयोग करते हैं और वास्तविक अंतर्निहित वस्तु की कीमत या उपलब्धता से जुड़े कुछ जोखिमों का सामना करते हैं। फ्यूचर्स लेनदेन और पदों का उन जोखिमों को कम करने का स्पष्ट उद्देश्य है। दूसरी ओर, सट्टेबाजों का आम तौर पर उन वस्तुओं के लिए कोई उपयोग नहीं होता है जिनमें वे व्यापार करते हैं; वे नाटकीय लाभ की संभावना के बदले में वायदा में निवेश करने में शामिल जोखिम को स्वेच्छा से स्वीकार करते हैं।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के लाभ

क्योंकि वे व्यापार करते हैं शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (सीबीओटी), वायदा अनुबंध अधिक वित्तीय पेशकश करते हैं लाभ लें, लचीलापन, और वित्तीय अखंडता स्वयं वस्तुओं के व्यापार की तुलना में।

वित्तीय उत्तोलन है एक उच्च बाजार मूल्य उत्पाद का व्यापार और प्रबंधन करने की क्षमता कुल मूल्य के एक अंश के साथ। ट्रेडिंग वायदा अनुबंध प्रदर्शन के साथ किया जाता है हाशिया; इसलिए, इसके लिए भौतिक बाजार की तुलना में काफी कम पूंजी की आवश्यकता होती है। उत्तोलन सट्टेबाजों को एक उच्च जोखिम / उच्च रिटर्न निवेश प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, सोयाबीन के लिए एक वायदा अनुबंध सोयाबीन के 5,000 बुशेल का प्रतिनिधित्व करता है। इसलिए, इस अनुबंध का डॉलर मूल्य प्रति बुशल कीमत का 5,000 गुना है। यदि बाजार 5.70 डॉलर प्रति बुशल पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $28,500 ($5.70 x 5,000 बुशल) है। 6 अप्रैल, 2021, एक्सचेंज मार्जिन नियमों के आधार पर, सोयाबीन के एक अनुबंध के लिए आवश्यक रखरखाव मार्जिन लगभग 3,350 डॉलर है।तो लगभग $3,350 के लिए, एक निवेशक संभावित रूप से $28,500 मूल्य के सोयाबीन का लाभ उठा सकता है।

अनाज अनुबंधों के लाभ

चूंकि अनाज एक मूर्त वस्तु है, अनाज बाजार में कई अद्वितीय गुण हैं। सबसे पहले, जब ऊर्जा जैसे अन्य परिसरों की तुलना में, अनाज का मार्जिन कम होता है, जिससे सट्टेबाजों के लिए भाग लेना आसान हो जाता है। इसके अलावा, अनाज आम तौर पर बड़े अनुबंधों में से एक नहीं है (कुल डॉलर राशि के संदर्भ में), जो कम मार्जिन के लिए जिम्मेदार है।

अनाज में मूल बातें काफी सीधी हैं: अधिकांश मूर्त वस्तुओं की तरह, आपूर्ति और मांग कीमत निर्धारित करेगी। मौसम के कारकों का भी असर होगा।

अनुबंध विनिर्देश

शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड में सात अलग-अलग अनाज उत्पादों का कारोबार होता है: मक्का, जई, गेहूं, सोयाबीन, चावल, सोयाबीन भोजन और सोयाबीन तेल।

इसी तरह के अनाज उत्पाद दुनिया भर के अन्य कमोडिटी बाजारों में व्यापार करते हैं, जैसे कि मिनियापोलिस, विन्निपेग, बैंकॉक, ब्राजील और भारत में कुछ नाम हैं।

1. मक्का: मकई का उपयोग न केवल मानव उपभोग के लिए बल्कि मवेशियों और सूअरों जैसे पशुओं को खिलाने के लिए किया जाता है। इसके अलावा, उच्च ऊर्जा कीमतों ने इथेनॉल उत्पादन के लिए मकई का उपयोग करने के लिए प्रेरित किया है।

मकई का अनुबंध 5,000 बुशल के लिए है। उदाहरण के लिए, जब मकई $ 2.50 प्रति बुशल पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 12,500 (5,000 बुशल x $ 2.50 = $ 12,500) है। एक व्यापारी जो है लंबा $2.50 और $2.60 पर बेचने से $500 का लाभ होगा ($2.60 - $2.50 = 10 सेंट, 10 सेंट x 5,000 = $500)। इसके विपरीत, एक व्यापारी जो $ 2.50 पर लंबा है और $ 2.40 पर बेचता है, वह $ 500 खो देगा। दूसरे शब्दों में, प्रत्येक पैसे का अंतर $50 के ऊपर या नीचे की चाल के बराबर होता है।

मकई की मूल्य निर्धारण इकाई न्यूनतम के साथ डॉलर और सेंट में है टिकटिक $0.0025 का आकार, (प्रतिशत का एक-चौथाई), जो प्रति अनुबंध $12.50 के बराबर है।हालांकि बाजार छोटी इकाइयों में व्यापार नहीं कर सकता है, यह निश्चित रूप से "तेज" बाजारों के दौरान पूर्ण सेंट में व्यापार कर सकता है।

मकई वितरण के लिए सबसे सक्रिय महीने मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर हैं।

स्थिति सीमा व्यवस्थित बाजारों को सुनिश्चित करने के लिए एक्सचेंज द्वारा निर्धारित किया जाता है। एक स्थिति सीमा अनुबंधों की अधिकतम संख्या है जो एक एकल प्रतिभागी धारण कर सकता है। हेजर्स और सट्टेबाजों की अलग-अलग सीमाएं हैं। मकई में अधिकतम दैनिक मूल्य आंदोलन होता है।

मकई पारंपरिक रूप से अधिक होगा आयतन किसी भी अन्य अनाज बाजार की तुलना में।

2. जई: जई का उपयोग न केवल पशुओं और मनुष्यों को खिलाने के लिए किया जाता है, बल्कि सॉल्वैंट्स और प्लास्टिक जैसे कई औद्योगिक उत्पादों के उत्पादन में भी किया जाता है।

मकई, गेहूं और सोयाबीन जैसे ओट्स का अनुबंध 5,000 बुशेल की डिलीवरी के लिए है। यह मकई के समान $50/पैसा की वृद्धि में चलता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी $1.40 पर लॉन्ग ओट्स है और $1.45 पर बेचता है, तो वे 5 सेंट प्रति बुशल, या $250 प्रति अनुबंध ($1.45 - $1.40 = 5 सेंट, 5 सेंट x 5,000 = $250) कमाएंगे। ओट्स भी तिमाही-प्रतिशत की वृद्धि में कारोबार करता है।

डिलीवरी के लिए ओट्स का कारोबार मकई की तरह मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर में किया जाता है। मक्के की तरह ओट्स फ्यूचर्स की भी पोजीशन लिमिट होती है।

ओट्स व्यापार के लिए एक कठिन बाजार है क्योंकि अनाज परिसर में किसी भी अन्य बाजार की तुलना में इसकी दैनिक मात्रा कम है।साथ ही इसकी डेली रेंज काफी छोटी है।

3. गेहूं:गेहूं का उपयोग न केवल पशुओं के चारे के लिए किया जाता है, बल्कि ब्रेड, पास्ता और अन्य चीजों के लिए आटे के उत्पादन में भी किया जाता है।

पांच हजार बुशल गेहूं की डिलीवरी के लिए गेहूं का ठेका है। गेहूं का कारोबार डॉलर और सेंट में होता है और सीबीओटी में कारोबार किए जाने वाले कई अन्य उत्पादों की तरह इसका एक चौथाई प्रतिशत ($0.0025) का टिक आकार होता है। एक-टिक मूल्य आंदोलन अनुबंध में $12.50 के परिवर्तन का कारण बनेगा।

गेहूं की डिलीवरी के लिए सबसे सक्रिय महीने, मात्रा और खुले ब्याज के अनुसार, मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर हैं। स्थिति सीमाएं गेहूं पर भी लागू होती हैं।

गेहूं एक काफी परिवर्तनशील बड़ी दैनिक श्रेणियों के साथ बाजार। चूंकि यह बहुत व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, इसलिए इसमें दैनिक परिवर्तन हो सकते हैं। वास्तव में, यह कोई असामान्य बात नहीं है कि समाचार का एक टुकड़ा इस बाजार की सीमा को जल्दबाजी में ऊपर या नीचे ले जाए।

4. सोयाबीन: सोयाबीन सबसे लोकप्रिय तिलहन उत्पाद है जिसका उपयोग लगभग असीमित है, जिसमें भोजन से लेकर औद्योगिक उत्पाद शामिल हैं।

सोयाबीन अनुबंध, जैसे गेहूं, जई और मकई का भी 5,000 बुशल अनुबंध आकार में कारोबार होता है। यह मकई और गेहूं की तरह डॉलर और सेंट में कारोबार करता है, लेकिन आमतौर पर सभी अनुबंधों में सबसे अधिक अस्थिर होता है। टिक का आकार एक-चौथाई प्रतिशत (या $ 12.50) है।

सोयाबीन के लिए सबसे सक्रिय महीने जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, अगस्त, सितंबर और नवंबर हैं।

पद सीमा यहाँ भी लागू होती है।

अनाज कक्ष में किसी भी बाजार की तुलना में बीन्स की व्यापक रेंज है।इसके अलावा, यह आम तौर पर गेहूं या मकई की तुलना में प्रति बुशल अधिक महंगा होगा।

5. सोयाबीन का तेल:संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला खाद्य तेल होने के अलावा, सोयाबीन तेल का उपयोग में होता है बायोडीजल उद्योग जो लगातार महत्वपूर्ण होते जा रहे हैं।

बीन तेल का अनुबंध 60,000 पाउंड का है, जो बाकी अनाज अनुबंधों से अलग है। बीन ऑयल भी सेंट प्रति पाउंड में कारोबार कर रहा है। उदाहरण के लिए, मान लें कि बीन ऑयल 25 सेंट प्रति पाउंड पर कारोबार कर रहा है। यह $ 15,000 (0.25 x 60,000 = $ 15,000) के अनुबंध के लिए कुल मूल्य देता है। मान लीजिए कि आप $0.2500 पर जाते हैं और $0.2650 पर बेचते हैं; इसका मतलब है कि आपने $900 ($0.2650 - 25 सेंट = $0.015 लाभ, $0.015 x 60,000 = $900) कमाए हैं। यदि बाजार $0.015 से $0.2350 तक गिर गया होता, तो आपको $900 का नुकसान होता।

बीन तेल के लिए न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव $0.0001, या एक प्रतिशत का सौवां हिस्सा है, जो प्रति अनुबंध $6 के बराबर है।

डिलीवरी के लिए सबसे सक्रिय महीने जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, अगस्त, सितंबर, अक्टूबर और दिसंबर हैं।

इस बाजार के लिए भी स्थिति सीमाएं लागू की गई हैं।

6. सोयामील: सोयामील का उपयोग कई उत्पादों में किया जाता है, जिसमें बेबी फ़ूड, बीयर और नूडल्स शामिल हैं। यह पशु आहार में प्रमुख प्रोटीन है।

भोजन अनुबंध 100 छोटे टन या 91 मीट्रिक टन के लिए है। सोयामील का कारोबार डॉलर और सेंट में होता है। उदाहरण के लिए, 165 डॉलर प्रति टन पर व्यापार करते समय सोयामील के एक अनुबंध का डॉलर मूल्य $16,500 ($165 x 100 टन = $16,500) है।

सोयामील के लिए टिक का आकार 10 सेंट या $ 10 प्रति टिक है। उदाहरण के लिए, यदि मौजूदा बाजार मूल्य $165.60 है और बाजार $166 पर चला जाता है, तो यह $400 प्रति अनुबंध ($166 - $165.60 = 40 सेंट, 40 सेंट x 100 = $400) की चाल के बराबर होगा।

सोयामील जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, अगस्त, सितंबर, अक्टूबर और दिसंबर में दिया जाता है।

सोयामील अनुबंधों की स्थिति सीमाएं भी होती हैं।

7. चावल:चावल का उपयोग न केवल खाद्य पदार्थों में, बल्कि ईंधन, उर्वरक, पैकिंग सामग्री और स्नैक्स में भी किया जाता है। अधिक विशेष रूप से, यह अनुबंध लंबे अनाज वाले कच्चे चावल से संबंधित है।

चावल का अनुबंध 2,000. है सौ वजन (सीडब्ल्यूटी). चावल का कारोबार डॉलर और सेंट में भी किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि चावल $10/cwt पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का कुल डॉलर मूल्य $20,000 ($10 x 2,000 = $20,000) होगा।

चावल के लिए न्यूनतम टिक आकार $0.005 (एक प्रतिशत का आधा) प्रति सौ वजन, या $ 10 प्रति अनुबंध है। उदाहरण के लिए, यदि बाजार $10.05/cwt पर कारोबार कर रहा था और यह $9.95/cwt पर चला गया, तो यह $200 (10.05 - 9.95 = 10 सेंट, 10 सेंट x 2,000 cwt = $200) के परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है।

चावल जनवरी, मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और नवंबर में दिया जाता है। चावल में भी स्थिति सीमा लागू होती है।

केंद्रीकृत बाज़ार

किसी भी कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट का प्राथमिक कार्य उन लोगों के लिए एक केंद्रीकृत बाज़ार प्रदान करना है जो भविष्य में किसी समय भौतिक वस्तुओं को खरीदने या बेचने में रुचि रखते हैं। इन उत्पादों के कई अलग-अलग उत्पादकों और उपभोक्ताओं के कारण अनाज बाजारों में बहुत सारे हेजर्स हैं। इनमें सोयाबीन क्रशर, फूड प्रोसेसर, अनाज और तिलहन उत्पादक, पशुधन उत्पादक, अनाज लिफ्ट और व्यापारी शामिल हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं।

हेज करने के लिए फ्यूचर्स और बेसिस का उपयोग करना

मुख्य आधार जिस पर हेजर्स भरोसा करते हैं, वह यह है कि हालांकि नकद कीमतों और वायदा बाजार में उतार-चढ़ाव कीमतें बिल्कुल समान नहीं हो सकती हैं, यह काफी करीब हो सकती है कि हेजर्स अपने जोखिम को कम कर सकते हैं एक वायदा बाजार में विपरीत स्थिति. एक विपरीत स्थिति लेने से, एक बाजार में लाभ दूसरे में नुकसान की भरपाई कर सकता है। इस तरह, हेजर्स नकद बाजार लेनदेन के लिए मूल्य स्तर निर्धारित करने में सक्षम हैं जो लाइन के नीचे कई महीनों तक चलेगा।

उदाहरण के लिए, आइए एक सोयाबीन किसान पर विचार करें। जबकि सोयाबीन की फसल वसंत ऋतु में जमीन में होती है, किसान फसल के बाद अक्टूबर में अपनी फसल बेचना चाहता है। बाजार की भाषा में, किसान है लंबा ए नकद बाजार पद। किसानों को डर है कि सोयाबीन की फसल बेचने से पहले ही कीमतें गिर जाएंगी। कीमतों में संभावित गिरावट से होने वाले नुकसान की भरपाई के लिए, किसान की इसी संख्या को बेचेगा वायदा बाजार में बुशेल अभी और बाद में जब नकदी में फसल बेचने का समय आएगा तो उन्हें वापस खरीद लेंगे बाजार। नकद बाजार मूल्य में गिरावट के परिणामस्वरूप होने वाले किसी भी नुकसान को वायदा बाजार में कम से लाभ से आंशिक रूप से ऑफसेट किया जा सकता है। यह एक के रूप में जाना जाता है शॉर्ट हेज.

खाद्य संसाधक, अनाज आयातक और अनाज उत्पादों के अन्य खरीदार पहल करेंगे लंबी हेज अनाज की बढ़ती कीमतों से खुद को बचाने के लिए। क्योंकि वे उत्पाद खरीद रहे होंगे, वे नकदी बाजार की स्थिति से कम हैं। दूसरे शब्दों में, वे खुद को बढ़ती नकद कीमतों से बचाने के लिए वायदा अनुबंध खरीदेंगे।

आमतौर पर नकद कीमतों और वायदा कीमतों के बीच थोड़ा अंतर होगा। यह माल ढुलाई, हैंडलिंग, भंडारण, परिवहन, और उत्पाद की गुणवत्ता के साथ-साथ स्थानीय आपूर्ति और मांग कारकों जैसे चर के कारण है। नकद और वायदा कीमतों के बीच इस मूल्य अंतर को के रूप में जाना जाता है आधार. आधार से संबंधित हेजर्स के लिए मुख्य विचार यह है कि क्या यह मजबूत होगा या कमजोर होगा। हेज का अंतिम परिणाम आधार पर निर्भर कर सकता है। अधिकांश हेजर्स ऐतिहासिक आधार डेटा के साथ-साथ मौजूदा बाजार अपेक्षाओं को भी ध्यान में रखेंगे।

तल - रेखा

सामान्य तौर पर, वायदा के साथ हेजिंग भविष्य के खरीदार या किसी वस्तु के विक्रेता की मदद कर सकती है क्योंकि यह उन्हें प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों से बचाने में मदद कर सकता है। फ्यूचर्स के साथ हेजिंग वास्तविक भौतिक खरीद या बिक्री के महीनों पहले अनुमानित मूल्य सीमा निर्धारित करने में मदद कर सकती है। यह संभव है क्योंकि नकद और वायदा बाजार एक साथ चलते हैं, और एक बाजार में लाभ दूसरे में नुकसान की भरपाई करते हैं।