Dovish ECB pridružuje se FOMC -u na rally tržištima

Major seli

Europsko i američko tržište dionica danas su se oporavili u očekivanju buduće nestašice središnje banke. The Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC) je signalizirao da potencijalno želi smanjiti kamatne stope već ovog mjeseca, a Europska središnja banka (ECB) je na današnjem sastanku o monetarnoj politici objavila kako očekuje da će ključne kamatne stope ECB -a ostati na sadašnjoj razini barem do prve polovice 2020. ”

Trgovci kupuju dionice s velikim kapitalom u očekivanju da bi niske stope mogle potaknuti gospodarstvo i pojeftiniti velikim korporacijama da nastave financirati svoje otkup udjela programi s većim dugom. Također očekuju da bi niske stope i gospodarska ekspanzija mogli potaknuti potražnju sirova nafta.

Sirova nafta može biti izvrstan pokazatelj predviđene ekonomske snage. Cijene nafte imaju tendenciju rasta kad trgovci očekuju jačanje gospodarstva, a padaju kada trgovci očekuju da će ekonomija oslabiti.

Sirova nafta je danas poskočila iznad 53 dolara po barelu nakon što je jučer pala čak na 50,60 dolara po barelu. Ovaj odskok vraća sirovu naftu kako bi ponovno testirao uzlaznu razinu cijena koja je poslužila kao

podršku za lijevo i desno rame obrnuta glava i ramena obrazac roba nastala početkom godine. Ako se nafta može vratiti iznad ove razine, ima dobre izglede za uspon prema 58 USD po barelu.

Današnji skok sirove nafte pomogao je energetskom sektoru da se uspne na Wall Streetu. Apache Corporation (APA) porasla 2,85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) skočio je 3,39%, a TechnipFMC plc (FTI) skočio 4,10% više.

S&P 500

S&P 500 nastavio je bikovski oporavak danas poništavajući Glava i ramena medvjedast obrazac preokreta indeks je završio 29. svibnja. Uzorak glave i ramena poništava se kada se indeks ili dionica ponovno popne iznad razine cijene koja je služila kao dekoltea obrasca preokreta. U slučaju najnovijeg uzorka na S&P 500, izrez je bio uzlazna razina koja je nastala povezivanjem najnižih padova krajem ožujka i početkom svibnja.

Potvrda ovog medvjeđeg obrasca preokreta ohrabrujući je znak za S&P 500. Često, kad obrazac glave i ramena ne uspije, to signalizira da je pred nama više bika. S S&P 500 koji se sada vratio iznad ključne razine od 2816,94, ne bih se začudio da se nastavi penjati prema 2900.

Čitaj više:

Kako trgovati kratkim stiskanjem

Korištenje zaokretnih točaka za predviđanja

Anatomija trgovanja probojima

Pokazatelji rizika - bore se s malim ograničenjima

Dok se S&P 500 (SPX) okuplja, Russell 2000 (RUT)-moj omiljeni dionički indeks male kapitalizacije-teško se drži koraka. Zapravo, Russell 2000 danas nije uspio uhvatiti nikakav utjecaj, pavši 0,22% na zatvaranje na 1,503,538.

Pa zašto je to važno? Dionice male kapitalizacije-poput onih u RUT-u-imaju tendenciju nadmašiti kad su trgovci sigurni u globalne ekonomske izglede i spremni su preuzeti veći rizik u nadi da će postići veći povrat. S druge strane, dionice velike kapitalizacije-poput onih u SPX-u-imaju tendenciju nadmašiti kad su trgovci manji uvjereni da će globalno gospodarstvo ostati jako i da nisu spremni preuzeti toliko rizika.

Volim pratiti koji segment dionica ima bolje rezultate stvarajući grafikon relativne snage između RUT -a i SPX -a. Tablica relativne snage RUT/SPX ilustrira ove pomake u osjećajima pomicanjem više kada dionice s malim kapitalom nadmašuju rezultate i kretanjem niže kada dionice s velikim kapitalom nadmašuju.

Danas je RUT/SPX probio ključnu podršku na najnižu razinu od ožujka 2016. jer se SPX probio više dok je RUT klonuo. To mi govori da, iako su trgovci uzbuđeni zbog potencijalnog bikovskog utjecaja, smanjenje kamatne stope koje bi FOMC mogao imati na blue-chip tvrtke, nervozni su zbog preuzimanja prevelikog rizika.

Dionice male kapitalizacije obično se smatraju rizičnijim ulaganjima, ali su sada još rizičnije zahvaljujući tarifnim prijetnjama Trumpove administracije prema Meksiku. Ove tarife, ako se provedu, imale bi izravan negativan utjecaj na američko gospodarstvo, a većina dionica s malim kapitalom posluje samo na domaćem tržištu u Sjedinjenim Državama. Nemaju luksuz generirati prihod u inozemstvu gdje tarife na meksičkoj robi neće se izravno osjetiti.

Čitaj više:

Po čemu se rizici dionica s velikim kapitalom razlikuju od rizika dionica s malim kapitalom?

Vrednovanje dionica s malim kapitalom

3 male dionice koje mogu napredovati usred trgovačkog rata

Zaključak - Odaberite svoje bitke

Trgovci su ovog tjedna pokazali da se još nadaju skorom rastu. Međutim, definitivno nismo u situaciji "rastuće plime plove svi brodovi" na Wall Streetu. Morat ćete mudro odabrati svoje bitke. Postoji mnogo dionica koje dobro posluju. Pazite na one koji su već uspostavili nove silazne trendove.

Čitaj više:

Suvremeni pokretači povjerenja ciljaju na Silicijsku dolinu

5 razloga zbog kojih će velike banke dalje padati

Naučite osnove ulaganja

Uživate li u ovom članku? Dobijte više prijaviti se za bilten Chart Advisor.