Apple će ovisiti o uslugama za rast prihoda: Morgan Stanley

Ulagači ne bi trebali paničariti zbog pada prodaje iPhonea kao Apple Inc.AAPL), platforme usluga više su nego sposobne pojačati kako bi postale glavni pokretač rasta tvrtke, prema Morgan Stanley.

Dionice tehnološkog diva pale su u posljednjih nekoliko tjedana direktor tvrtke Otkriće Tima Cooka o zaradi u prvom tromjesečju poziva da se iPhone X ne prodaje dobro. U bilješka o istraživanju, izvijestio je Barronova, Katy L. iz Morgana Stanleyja Huberty je pozvao ulagače da ne obeshrabre, tvrdeći da usluge poput Apple Music, iCloud, Apple Pay i tvrtke App Store mogu lako nadoknaditi ovaj manjak prihoda.

"U posljednjih pet godina, veliku većinu (86%) Appleovog godišnjeg rasta prihoda od 8% potaknula je prodaja iPhonea", napisao je analitičar u bilješci. „No kako se ciklusi zamjene produžavaju, a rast baze instaliranih uređaja usporava na jednoznamenkaste (sa 14% u posljednje dvije godine), monetizacijom poslovanja Appleovih usluga vidimo da tvrtka i dalje ostvaruje srednji jednoznamenkasti rast prihoda. ” (Vidi također: Apple stvara vlastite zaslone: ​​izvješće.)

Huberty je ošamario a ciljna cijena od 203 USD na dionici, što predstavlja 20% na gore u srijedu na zatvaranju od 168,85 USD.

Neiskorišteni potencijal usluga

Huberty je predvidio da će udio prihoda ostvarenih iPhoneom pasti sa 86% na 22% u sljedećih pet godina. Međutim, također je prognozirala da će se prodaja usluga povećati s 56% na 56%, a da će se promet od nosive opreme, poput Apple pametnog sata, na sličan način povećati.

Prema njezinim procjenama, Apple trenutno ostvaruje oko 30 USD prihoda od usluga po uređaju, u odnosu na 25 USD prije dvije godine. S vremenom, Huberty je uvjeren da bi se ta brojka mogla udvostručiti na 60 USD, pa čak i "približiti se 100 USD ili više", jer su samo oko 18% Appleove ukupne baze instaliranih uređaja plaćeni pretplatnici.

U bilješci je analitičarka potkrijepila svoje bikovske projekcije otkrivajući ono što neki Appleovi kolege naplaćuju svojim korisnicima. Amazon.com Inc. ((AMZN) Prime ima oko 106 milijuna pretplatnika koji plaćaju oko 99 USD godišnje, rekla je, dok Netflix Inc. (NFLX) ima otprilike 111 milijuna članova koji plaćaju oko 120 USD godišnje.

Dodala je da Apple Music značajno raste i ima značajan prostor za proširenje jer ga trenutno koristi samo 2,9%. Analitičar je također bio optimističan zbog rasta broja pretplatnika na iCloud, ističući kako je Apple postavljen za lansiranje dva nova podatka centrima u Kini, te komentirali da Apple Play, koji se koristi u 50% maloprodajnih lokacija u SAD -u, tek treba u potpunosti ispuniti potencijal. (Vidi također: Appleov konkurentni rub Data Furor Showa: UBS.)