Definicija okruženja niske kamatne stope

Što je okruženje s niskim kamatnim stopama?

Do okruženja s niskim kamatnim stopama dolazi kada stopa bez rizika od interesa, koje obično postavlja a Centralna banka, duže je od povijesnog prosjeka. U Sjedinjenim Državama, bezrizična stopa općenito je definirana kamatnom stopom na trezorske vrijednosnice.

Kamate nula i negativne kamatne stope dva su ekstremna primjera okruženja s niskim kamatama.

Objašnjeno okruženje niske kamatne stope

Veći dio razvijenog svijeta doživio je okruženje s niskim kamatnim stopama od 2009. kao monetarno vlasti diljem svijeta smanjile su kamatne stope na učinkovito 0% kako bi potaknule gospodarski rast i spriječiti deflacija.

Okruženja s niskim kamatnim stopama imaju za cilj potaknuti gospodarski rast čineći jeftinijim posuđivanje novca za financiranje ulaganja u fizičku i financijsku imovinu. Jedan poseban oblik niskih kamata je

negativne kamatne stope. Ova vrsta monetarne politike je nekonvencionalna jer deponenti moraju platiti središnjoj banci (a u nekim slučajevima i privatnim bankama) da drže njihov novac, umjesto da primaju kamate na svoje depozite.

Kao i bilo što drugo, svaki novčić uvijek ima dvije strane - niske kamatne stope mogu biti i blagodat i prokletstvo pogođenima. Općenito, štediše i zajmodavci će izgubiti dok zajmoprimci i ulagači imaju koristi od niskih kamata.

Primjer okruženja s niskim kamatnim stopama u stvarnom svijetu

Kao primjer, razmotrimo okruženje kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama od 1999. do 2019. godine. Plava linija predstavlja stopu bez rizika (jednogodišnje trezorske zapise), a crvena stopa stopa dopuštenih sredstava. Obje se stope često koriste za opisivanje stope bez rizika. Kao što grafikon pokazuje, razdoblje nakon financijske krize 2008. do otprilike 2017. predstavlja okruženje s niskim kamatnim stopama, sa stopama ne samo ispod povijesnih normi, već i vrlo blizu 0%.

Tko ima koristi od okruženja s niskim kamatnim stopama?

The Federalna rezerva snižava kamatne stope kako bi potaknuo rast u razdoblju gospodarskog pada. To znači da troškovi posudbe postaju jeftiniji.

Okruženje s niskim kamatama izvrsno je za vlasnike stanova jer će im smanjiti mjesečnu otplatu hipoteke. Slično, budući vlasnici mogu se namamiti na tržište zbog jeftinijih troškova. Niske kamatne stope znače više trošenja novca u džepovima potrošača.

To također znači da bi mogli biti spremni za veće kupovine i da će više posuđivati, što potiče potražnju za proizvodima za kućanstvo. Ovo je dodatna prednost financijske institucije jer su banke sposobne više kreditirati. Okoliš također pomaže tvrtkama u velikim kupovinama i povećanju kapitala.

Nedostaci okruženja s niskim kamatnim stopama

Kao što okoline s niskim kamatnim stopama imaju prednosti, postoje i nedostaci, osobito ako se stope drže iznimno nisko duže vrijeme. Niže stope zaduživanja također utječu na ulaganja, pa svatko tko stavi novac na štedni račun ili slično vozilo neće vidjeti veliki povrat tijekom ove vrste okruženja.

Bankovni depoziti će također pasti, ali će se smanjiti i profitabilnost banaka jer će jeftiniji troškovi posudbe rezultirati smanjenjem prihoda od kamata. Ta će razdoblja povećati iznos duga koji su ljudi spremni preuzeti, što bi moglo biti problem i za banke i za potrošače kada kamate počnu rasti.