Definicija savezne diskontne stope

Kolika je federalna stopa popusta?

Savezna diskontna stopa je kamatna stopa postavio Federalna rezerva (Fed) o kreditima koje je središnja banka odobrila poslovnim bankama ili drugim depozitarnim institucijama. Prilagođavanje diskontne stope omogućuje središnjim bankama poput Fed -a da smanje probleme s likvidnošću i pritiske obvezne rezerve, kontroliraju ponudu novca u gospodarstvu i u osnovi osiguravaju stabilnost u financijama tržištima.

Kako funkcionira federalna diskontna stopa

Osim svojih drugih monetarna politika i regulatorne alate, Fed banke mogu izravno pozajmljivati ​​bankama članicama i depozitarnim institucijama. To je dio primarne svrhe Fed -a kao krajnjeg zajmodavca kako bi se osigurala stabilnost banaka i financijskog sustava općenito. Kako bi spriječile nepotrebne bankrote banaka, zdravim bankama je dopušteno da vrlo kratko posuđuju sve što žele dospijeća (obično preko noći) iz Fedovog popusta, pa se stoga naziva a stajati

kreditna sposobnost.

U normalnim okolnostima, banke radije posuđuju jedna od druge na tržište kreditiranja preko noći. Međutim, banke koje se suočavaju s povećanim potrebama za likvidnošću ili povećanim rizicima ponekad nisu u mogućnosti prikupiti potrebna sredstva na otvorenom tržištu. Jednom međubankovna sustav prekonoćnog kreditiranja maksimalno je iskorišten, Fed -ovo diskontno kreditiranje služi kao hitna zaštita za osiguravanje likvidnosti takvim bankama kako bi se spriječilo njihovo propadanje.

Zaduživanje kod središnje banke zamjena je za zaduživanje kod drugih poslovnih banaka, pa se stoga promatra kao posljednja mjera. Međubankarska stopa, nazvana stopa Fed fondova, obično je niža od diskontne stope. Sve dok je stopa sredstava Fed -a niža od diskontne stope, poslovne banke radije će se zaduživati ​​kod druge poslovne banke, a ne Fed -a. Kao rezultat toga, u većini je okolnosti ukupan iznos pozajmljivanja s popustom vrlo mali i namijenjen je samo kao rezervni izvor likvidnost za zdrave banke.

Tri stope popusta

Pozajmljivanje s popustom općenito se klasificira kao primarno ili sekundarno Kreditna. Fed također određuje sezonsku diskontnu stopu za kredite koji nisu hitni bankama koje opslužuju poljoprivredne i druge zajednice u kojima je potražnja za kreditima izrazito sezonska.

Depozitarne institucije i poslovne banke koji su općenito u dobrom financijskom stanju mogu se zaduživati ​​u svojim regionalnim bankama Fed -a po primarnoj kreditnoj stopi. Ova se stopa obično naziva samo diskontna stopa. Sredstva za poslovne banke posuđena od Fed -a obrađuju se putem prozor s popustom, a stopa se pregledava svakih 14 dana.

Sekundarni kredit odobravaju se bankama koje su u financijskim problemima i imaju ozbiljnih problema s likvidnošću. The središnje banke kamatna stopa na sekundarni kredit obično se postavlja na 50 baznih bodova (0,5 postotnih bodova) iznad diskontne stope. Kamatna stopa na ove kredite postavljena je po većoj kazni kako bi odražavala manje zdravo stanje ovih zajmoprimaca.

Diskontna stopa i monetarna politika

Osim svoje uloge u sprječavanju bankrota banaka, savezna diskontna stopa koristi se i kao sredstvo za poticanje (ekspanzivne monetarne politike) ili obuzdajte (kontrakcijske monetarne politike) Ekonomija.

Smanjenje diskontne stope poslovnim bankama jeftinije posuđuje novac, što rezultira povećanjem raspoloživih kreditnih i kreditnih aktivnosti u cijelom gospodarstvu. Nasuprot tome, povišena diskontna stopa bankama poskupljuje zaduživanje i time smanjuje novčana masa dok povlače investicijsku aktivnost.

Osim utvrđivanja diskontne stope, Fed ima na raspolaganju još nekoliko alata monetarne politike. To može utjecati na ponudu novca, kredit i kamatne stope kroz operacije na otvorenom tržištu (OMO) na američkim tržištima riznica te povećanjem ili smanjenjem obvezne pričuve za privatne banke.

The obvezna rezerva je dio bankovnih depozita koje mora držati u gotovini, bilo u svojim trezorima ili na depozitu u svojoj regionalnoj banci Fed. Što su veće obvezne rezerve, banke soba moraju manje poluga njihove obveze ili depozite.

Federalna stopa popusta vs. Stopa saveznih fondova

Savezna diskontna stopa je kamatna stopa koju Fed naplaćuje na kredite. Ne treba ga miješati s stopa saveznih fondova, što je stopa po kojoj banke međusobno naplaćuju kredite koji se koriste za povećanje obvezne pričuve.

Diskontnu stopu određuje upravni odbor Fed -a, za razliku od stope saveznih fondova, koju tržište određuje između banaka članica. The Savezni odbor za otvorena tržišta (FOMC) postavlja cilj za stopu sredstava Fed -a, koju ostvaruje otvorenom prodajom i kupnjom Američke riznice, dok se diskontna stopa postiže isključivo pregledom od strane upravnog odbora.

Diskontna stopa obično je viša od ciljane stope saveznih fondova, obično za 100 bazne točke (1 postotni bod), jer središnja banka preferira da se banke međusobno zadužuju kako bi se međusobno stalno pratile kreditni rizik i likvidnost.