Pravilo neto sadašnje vrijednosti Definicija

Što je pravilo sadašnje neto vrijednosti?

Pravilo neto sadašnje vrijednosti ideja je da menadžeri tvrtki i ulagači trebaju ulagati samo u projekte ili se baviti transakcijama koje imaju pozitivan učinak neto sadašnja vrijednost (NPV). Trebali bi izbjegavati ulaganje u projekte koji imaju negativnu neto sadašnju vrijednost. To je logičan izdanak teorije neto sadašnje vrijednosti.

Razumijevanje pravila neto sadašnje vrijednosti

Prema teoriji neto sadašnje vrijednosti, ulaganje u nešto što ima neto sadašnju vrijednost veću od nule logično bi trebalo povećati tvrtku zarada. U slučaju ulagača, ulaganje bi trebalo povećati dioničarbogatstvo. Tvrtke također mogu sudjelovati u projektima s neutralnim NPV -om ako su povezane s budućim nematerijalnim i trenutačno nemjerljivim koristima ili ako omogućuju nastajanje tekućih ulaganja.

Iako većina tvrtki slijedi pravilo neto sadašnje vrijednosti, postoje okolnosti u kojima to nije faktor. Na primjer, tvrtka sa značajnim

dug problemi mogu napustiti ili odgoditi poduzimanje projekta s pozitivnom NPV. Društvo može krenuti u suprotnom smjeru jer preusmjerava kapital radi rješavanja hitnog pitanja duga. Jadno korporativno upravljanje također može uzrokovati da tvrtka zanemari ili pogrešno izračuna NPV.

Kako se koristi pravilo neto sadašnje vrijednosti

Neto sadašnja vrijednost, obično se vidi u kapitalno proračunavanje projekti, računi za Vremenska vrijednost novca (TVM). Vremenska vrijednost novca je ideja da budući novac ima manju vrijednost od trenutno dostupnog kapitala, zbog mogućnosti zarade sadašnjeg novca. Poduzeće će koristiti a diskontirani novčani tok (DCF) izračun, koji će odražavati potencijalnu promjenu bogatstva iz određenog projekta. Proračun će uzeti u obzir vremensku vrijednost novca diskontiranjem projiciranih novčanih tokova natrag u sadašnjost, koristeći tvrtku ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC). NPV projekta ili ulaganja jednak je sadašnjoj vrijednosti neto priljeva novca koji se očekuje da će projekt generirati, minus početni kapital potreban za projekt.

Tijekom procesa donošenja odluka, tvrtka će koristiti pravilo neto sadašnje vrijednosti da odluči hoće li nastaviti s projektom, poput stjecanja. Ako je izračunata NPV projekta negativna (<0), očekuje se da će projekt rezultirati neto gubitkom za tvrtku. Zbog toga, i prema pravilu, tvrtka ne bi trebala nastaviti s projektom. Ako je NPV projekta pozitivan (> 0), tvrtka može očekivati ​​dobit i trebala bi razmisliti o napretku s ulaganjem. Ako je NPV projekta neutralan (= 0), ne očekuje se da će projekt rezultirati značajnim dobitkom ili gubitkom za tvrtku. S neutralnim NPV-om, uprava koristi nenovčane čimbenike, poput stvorenih nematerijalnih koristi, za odlučivanje o ulaganju.