Definicija izvanbilančnog financiranja (OBSF)

Što je izvanbilančno financiranje (OBSF)?

Izvanbilančno (OBSF) financiranje je računovodstvena praksa pri čemu tvrtke bilježe određene imovinaili obvezena način koji ih sprječava da se pojave na bilans stanja. Koristi se za čuvanje dug prema kapitalu (D/E) i omjeri poluge niska, osobito ako bi uključivanje velikih izdataka prekinulo negativan dug zavjete.

Primjeri izvanbilančnog financiranja (OBSF) uključuju zajednički pothvati (JV), istraživanje i razvoj (Istraživanje i razvoj) partnerstva, i operativni najmovi.

Razumijevanje izvanbilančnog financiranja (OBSF)

Tvrtke ponekad koriste kreativan pristup pri velikim kupnjama. Oni s gomilom duga često će učiniti sve što je potrebno kako bi osigurali da njihovi omjeri poluge ne dovedu do kršenja njihovih dogovora s zajmodavcima, inače poznatih kao zavjete.

Također će imati na umu da bilanca zdravijeg izgleda vjerojatno privući više investitora i da banke imaju tendenciju više naplaćivati ​​poduzećima s visokim kreditnim zaduživanjem da posuđuju novac jer se smatra da su vjerojatnije do zadano.

Primjeri izvanbilančnog financiranja (OBSF)

Operativni zakupi pokazali su se jednim od najpopularnijih načina za prevladavanje ovih problema. Umjesto da izravno kupuje opremu, tvrtka je iznajmljuje ili iznajmljuje, a zatim je kupuje po minimalnoj cijeni po isteku razdoblja najma. Odabirom ove opcije tvrtka je mogla bilježiti samo troškove najma opreme. Rezervirajte ga kao operativni trošakna bilans uspjeha rezultira manjim obvezama u bilanci.

Partnerstva su još jedan popularan način sređivanja bilanci. Kad društvo stvara partnerstvo, ne mora prikazati obveze partnerstva u svojoj bilanci, čak i ako ima kontrolni interes u tome.

Primjer izvanbilančnog financiranja u stvarnom svijetu (OBSF)

Osramoćeni energetski div Enron koristio je oblik izvanbilančnog financiranja (OBSF) poznat kao vozila posebne namjene (SPV -ovi) kako bi sakrio svoje planine duga i otrovna sredstva od investitora i vjerovnici. Tvrtka je svoje brzo rastuće dionice mijenjala za gotovinu ili novčanice iz SPV -a. SPV je upotrijebio dionice za hedging imovine u bilanci Enrona.

Kad su Enronove dionice počele padati, vrijednosti SPV -a su pale, a Enron je bio financijski odgovoran za njihovu podršku. Budući da Enron nije mogao otplatiti svoje vjerovnike i ulagače, tvrtka je podnijela zahtjev stečaj. Iako su SPV -ovi otkriveni u bilješke o financijskim dokumentima tvrtke, malo je ulagača shvatilo ozbiljnost situacije.

Zahtjevi za izvještavanje o izvanbilančnom financiranju (OBSF)

Tvrtke moraju slijediti Komisija za vrijednosne papire i burze (DIP) i općeprihvaćena računovodstvena načela (GAAP) zahtjevima objavljujući izvanbilančno financiranje (OBSF) u bilješkama uz svoje izvješće financijska izvješća. Ulagači mogu proučiti ove bilješke i koristiti ih za dešifriranje dubine potencijalnih financijskih problema, iako, kako je pokazao slučaj Enron, to nije uvijek tako jednostavno kao što se čini.

Tijekom godina, regulatori, željni spriječiti ponavljanje Enronove nestašne taktike, pokušavali su dodatno suzbiti upitno izvanbilančno financiranje (OBSF).

U veljači 2016. godine Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB), izdavatelj općeprihvaćenih računovodstvenih načela, promijenio je pravila za računovodstvo najma. Nakon što je to utvrđeno, poduzeto je nešto javna poduzeća u Sjedinjenim Državama s operativni najmovi prenijela preko 1 bilijuna dolara izvanbilančnog financiranja (OBSF) za obveze leasinga. Prema svojim nalazima, oko 85% najmova nije prijavljeno u bilancama, što je ulagačima otežavalo utvrđivanje leasing aktivnosti i sposobnosti otplate dugova tvrtki.

Ova praksa izvanbilančnog financiranja (OBSF) ciljana je 2019. godine kada je stupilo na snagu ažuriranje računovodstvenih standarda 2016-02. 2016-02. Imovina i obveze prava korištenja koje proizlaze iz najma sada se evidentiraju u bilancama. Prema FASB -u: "Najmoprimac je dužan priznati imovinu i obveze za najam s rokovima najma duljim od 12 mjeseci."

Poboljšana otkrivanja u kvalitativno i kvantitativno sada je potrebno i izvještavanje u bilješkama o financijskim izvještajima. Osim toga, izvanbilančno financiranje (OBSF) za prodaju i povrat leasinga transakcije neće biti dostupne.

Posebna razmatranja

Regulatori nastoje učiniti izvanbilančno financiranje (OBSF) transparentnijim. To će pomoći ulagačima, iako je vjerojatno da će tvrtke i u budućnosti pronaći načine da urede svoje bilance.

Ključ za prepoznavanje crvenih zastavica u izvanbilančnom financiranju (OBSF) jest čitati financijske izvještaje u cijelosti. Pazite na ključne riječi kao što su partnerstva, troškovi najma ili najma i bacite kritičko oko na njih.

Ulagači se također mogu obratiti upravi poduzeća kako bi razjasnili koriste li se ugovori o izvanbilančnom financiranju (OBSF) i nadamo se da će utvrditi koliko oni doista utječu na obveze.