Definicija povrata na neto imovinu (RONA)

Što je povrat neto imovine (RONA)?

Povrat na neto imovinu (RONA) je mjera financijske uspješnosti izračunata kao neto dobit podijeljena sa zbrojem osnovna sredstva i neto obrtni kapital. Neto dobit se također naziva neto dohodak.

Omjer RONA pokazuje koliko dobro poduzeće i uprava raspoređuju imovinu na ekonomski vrijedne načine; rezultat visokog omjera pokazuje da uprava istiskuje više zarade iz svakog dolara uloženog u imovinu. RONA se također koristi za procjenu uspješnosti tvrtke u usporedbi s drugima u svojoj industriji.

Formula za povrat neto imovine jest

$\begin{array}{c}\mathrm{R.}\mathrm{O.}\mathrm{N.}\mathrm{A.}=\frac{\text{Neto dobit.}}{\text{(Osnovna sredstva.}+\mathrm{N.}\mathrm{W.}\mathrm{C.})}\end{array}$

N. W. C. = Trenutna imovina. − Trenutni dugovi. gdje: R. O. N. A. = Povrat na neto imovinu. \ begin {align} & RONA = \ frac {\ text {Neto dobit}} {\ text {(Dugotrajna imovina}+NWC)} \\ & NWC = \ text {Tekuća sredstva }-\ text {Tekuće obveze} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & RONA = \ text {Povratak na neto imovinu} \\ & NWC = \ text {Neto radi veliko} \ end {align} ​RO.NA=(Osnovna sredstva+NWC)Neto dobit​NWC=Trenutna imovina −Trenutni dugovigdje:RO.NA=Povrat na neto imovinu​

Kako izračunati RONA

Tri komponente RONA -e su neto prihod, stalna imovina i neto obrtni kapital. Neto prihod se nalazi u računu dobiti i gubitka i izračunava se kao prihod umanjen za troškove povezane s izradom ili prodajom proizvodi tvrtke, operativni troškovi kao što su plaće uprave i režije, troškovi kamata povezani s dugom i sve ostalo troškovi.

Dugotrajna imovina materijalna je imovina koja se koristi u proizvodnji, poput nekretnina i strojeva, i ne uključuje dobre volje ili drugi nematerijalna imovina knjiži se u bilanci. Neto obrtni kapital izračunava se oduzimanjem tekućih obveza poduzeća od njegove tekuće imovine. Važno je napomenuti da dugoročne obveze nisu dio obrtnog kapitala i ne oduzimaju se u nazivniku pri izračunavanju obrtnog kapitala za omjer povrata na neto imovinu.

Povremeno, analitičari unose nekoliko prilagodbi u formule omjera kako bi ublažili ili normalizirali rezultate, osobito u usporedbi s drugim tvrtkama. Na primjer, uzmite u obzir da bi na stanje dugotrajne imovine mogle utjecati određene vrste ubrzanja amortizacije, gdje se do 40% vrijednosti imovine moglo eliminirati u prvoj punoj godini raspoređivanje.

Nadalje, svi značajni događaji koji su rezultirali velikim gubitkom ili neobičnim prihodom trebali bi se ispraviti iz neto dobiti, osobito ako se radi o jednokratnim događajima. Nematerijalna imovina, kao što je goodwill, druga je stavka koju analitičari ponekad uklanjaju iz izračuna, jer je to često jednostavno izvedeno iz stjecanja, a ne kao sredstvo kupljeno za upotrebu u proizvodnji robe, kao što je novi komad oprema.

Što vam RONA govori?

Omjer povrata na neto imovinu (RONA) uspoređuje poduzeće neto dohodak svojom imovinom i pomaže ulagačima da utvrde koliko dobro tvrtka ostvaruje dobit od svoje imovine. Što je veća zarada poduzeća u odnosu na njegovu imovinu, to poduzeće učinkovitije raspoređuje tu imovinu. RONA je posebno važna metrika za kapitalno intenzivne tvrtke koje imaju osnovna sredstva kao njihovu glavnu komponentu imovine.

U kapitalno intenzivnom proizvodnom sektoru RONA se također može izračunati kao:

$\text{Povrat neto imovine.}=\frac{\text{Biljni prihod.}-\text{Troškovi.}}{\text{Neto imovina.}}$Povrat neto imovine=Neto imovinaBiljni prihod−Troškovi​

Tumačenje povrata neto imovine

Što je veći povrat neto imovine, to je bolji profitni učinak poduzeća. Veći RONA znači da tvrtka koristi svoju imovinu i obrtni kapital učinkovito i djelotvorno, iako niti jedan izračun ne govori cijelu priču o učinku tvrtke. Povrat na neto imovinu samo je jedan od mnogih omjera koji se koriste za procjenu poduzeća financijsko zdravlje.

Ako je svrha izvođenja izračuna generiranje dugoročne perspektive sposobnosti tvrtke da stvara vrijednost, izvanredni troškovi može se vratiti natrag u broj neto prihoda. Na primjer, ako je tvrtka imala neto prihod od 10 milijuna USD, ali je imala izvanredan trošak od 1 milijun USD, iznos neto prihoda mogao bi se prilagoditi na 11 milijuna USD. Ova prilagodba daje naznaku povrata na neto imovinu koju bi društvo moglo očekivati ​​u sljedećoj godini ako ne mora poduzimati daljnje izvanredne troškove.

Primjer RONA -e

Pretpostavimo da tvrtka ima prihod od milijardu dolara i ukupne troškove uključujući poreze od 800 milijuna dolara, dajući joj neto prihod od 200 milijuna dolara. Tvrtka ima tekuću imovinu od 400 milijuna dolara i kratkoročne obveze od 200 milijuna dolara, što joj daje neto obrtni kapital od 200 milijuna dolara.

Nadalje, dugotrajna imovina tvrtke iznosi 800 milijuna dolara. Dodavanjem dugotrajne imovine neto obrtnom kapitalu dobivate milijardu dolara u nazivniku pri izračunavanju RONA -e. Dijeljenjem neto prihoda od 200 milijuna dolara na milijardu dolara dobivate dobit od 20% neto imovine.