Definicija upravljanja imovinom/pasivom

Što je upravljanje imovinom/pasivom?

Upravljanje imovinom/obvezama je proces upravljanja korištenjem imovine i Gotovina teče smanjiti tvrtku rizik od gubitka od neplaćanja obveze na vrijeme. Dobro upravljana imovina i obveze povećavaju poslovni prihod. Postupak upravljanja imovinom/obvezama obično se primjenjuje na portfelje bankarskih kredita i mirovinski planovi. Također uključuje ekonomska vrijednost kapitala.

Razumijevanje upravljanja imovinom/pasivom

Koncept upravljanja imovinom/obvezama usredotočuje se na vrijeme dolaska Gotovina teče jer menadžeri poduzeća moraju planirati plaćanje obveza. Postupak mora osigurati da imovina bude dostupna za plaćanje dugova po dospijeću te da se imovina ili zarada može pretvoriti u novac. The upravljanje imovinom/obvezama postupak se primjenjuje na različite kategorije imovine u bilanci.

[Važno: Tvrtka se može suočiti s neusklađenošću imovine i obveza zbog nelikvidnosti ili promjena kamatnih stopa; upravljanje imovinom/obvezama smanjuje vjerojatnost neusklađenosti.]

Faktoring u mirovinskim planovima s definiranim beneficijama

A mirovinski plan s definiranim primanjima osigurava fiksnu, unaprijed utvrđenu mirovinsku naknadu za zaposlenike nakon odlaska u mirovinu, a poslodavac snosi rizik da imovina uložena u mirovinski plan možda neće biti dovoljna za isplatu svih naknada. Tvrtke moraju predvidjeti dolarski iznos raspoložive imovine za isplatu naknada potrebnih planom definiranih primanja.

Pretpostavimo, na primjer, da skupina zaposlenika mora primiti ukupno 1,5 milijuna dolara mirovinskih isplata počevši od 10 godina. Tvrtka mora procijeniti stopu povrata na uložene dolare u mirovinski plan i utvrditi koliko tvrtka mora uplatiti svake godine prije početka prvih isplata za 10 godina.

Primjeri kamatnog rizika

Upravljanje imovinom/obvezama također se koristi u bankarstvu. Banka mora platiti kamatu na depozite i također naplatiti kamatu na kredite. Kako bi upravljali s ove dvije varijable, bankari prate neto kamatna marža ili razlika između kamata plaćenih na depozite i kamata zarađenih na zajmove.

Pretpostavimo, na primjer, da banka zarađuje prosječnu stopu od 6% na trogodišnje kredite i plaća stopu od 4% na trogodišnje depozitne potvrde. Kamatna marža koju banka generira je 6% - 4% = 2%. Budući da su banke podložne kamatnom riziku ili riziku povećanja kamatnih stopa, klijenti zahtijevaju veće kamatne stope na svoje depozite kako bi imovinu zadržali u banci.

Omjer pokrivenosti imovine

Važan omjer koji se koristi u upravljanju imovinom i obvezama je omjer pokrića imovine koji izračunava vrijednost imovine raspoložive za plaćanje dugova poduzeća. Odnos se izračunava na sljedeći način:

​Omjer pokrivenosti imovine=Nepodmireni ukupni dug(BVTA−IA)−(CL−STDO)​gdje:BVTA=knjigovodstvena vrijednost ukupne imovineIA=nematerijalna imovinaCL=trenutni dugoviSTDO=kratkoročne dužničke obveze​

Materijalna imovina, kao što su oprema i strojevi, iskazuju se po njihovoj knjigovodstvenoj vrijednosti, koja je nabavna vrijednost imovine umanjena za akumuliranu amortizaciju. Nematerijalna imovina, poput patenata, oduzima se iz formule jer je tu imovinu teže vrednovati i prodati. Dugovi plativi za manje od 12 mjeseci smatraju se kratkoročnim dugom, a te se obveze također oduzimaju od formule.

Koeficijent pokrića izračunava imovinu raspoloživu za plaćanje dužničkih obveza, iako je likvidacionu vrijednost neke imovine, poput nekretnina, možda teško izračunati. Ne postoji opće pravilo o tome što čini dobar ili loš omjer jer se izračuni razlikuju ovisno o industriji.

Ključni za poneti

• Upravljanje imovinom/obvezama smanjuje rizik da društvo u budućnosti možda neće ispuniti svoje obveze.
• Uspjeh kreditnih portfelja banaka i mirovinskih planova ovisi o procesima upravljanja imovinom/obvezama.
• Banke prate razliku između kamata plaćenih na depozite i kamata zarađenih na zajmove osigurati da mogu plaćati kamate na depozite i odrediti koju kamatnu stopu će naplatiti krediti.

[Brza činjenica: Upravljanje imovinom/obvezama dugoročna je strategija za upravljanje rizicima. Na primjer, vlasnik kuće mora osigurati da ima dovoljno novca za plaćanje hipoteke svaki mjesec upravljajući svojim prihodima i troškovima za vrijeme trajanja kredita.]