Općinski investicijski fond Definicija

Što je općinski investicijski fond?

Općinski investicijski fondovi su vrsta povjerenje ulaganja u jedinicu (UIT) koji ulaže samo u općinske vrijednosne papire. Općinski investicijski fondovi namijenjeni su ulagačima s višim prihodima koji traže neoporezivi prihod.

Kako funkcionira općinski investicijski fond?

UIT je an investicijsko društvo koji nudi fiksni portfelj, općenito dionica i obveznica, kao unovčive jedinice ulagačima na određeno vremensko razdoblje. Konkretno, općinski investicijski fondovi omogućuju pojedincima da ulažu u raznoliki fond općinskih obveznica-koji se također naziva munis-koji prolazi kroz neoporezivi prihod. UIT-ovi, baš kao i zajednički fondovi i zatvoreni fondovi, definirani su kao investicijska društva.

Općinski investicijski fondovi pojedincima omogućuju ulaganje u raznoliki portfelj muni obveznica s niskim početnim ulaganjima. Kao i sve UIT -ove, općinske investicijske fondove prodaju investicijski savjetnici i vlasnik može otkupiti udjele u fond ili povjerenje, umjesto da trguje u sekundarno tržište. Ulagači mogu otkupiti općinske ulagačke povjereničke dionice ili jedinice na neto vrijednost imovine (NAV) u povjerenje izravno ili uz pomoć investicijskog savjetnika.

Uzajamni fondovi vs. Jedinstveni investicijski fondovi

UITS su slični uzajamnim fondovima jer se oboje sastoje od kolektivnih ulaganja u kojima mnogi ulagači kombiniraju svoja sredstva kako bi njima upravljao portfolio menadžer.

UIT -ovi se kupuju i prodaju izravno od tvrtke koja ih izdaje, iako se ponekad mogu kupiti na sekundarnom tržištu. To ih čini sličnima otvorenim uzajamnim fondovima. UIT -ovi se također izdaju putem Inicijalna javna ponuda (IPO), što ih čini poput zatvorenih zajedničkih fondova.

Važna razlika između UIT-ova i uzajamnih fondova je ta što se UIT-ovima ne trguje aktivno. Vrijednosni papiri u UIT -u se ne kupuju niti prodaju osim ako se ne promijeni temeljno ulaganje, poput korporacije spajanje ili stečaj. Ulaganja u zajedničko ulagačko povjerenje drže se do dospijeća, a neka čak imaju i datum dospijeća.

Obično su naknade za upravljanje općinskim investicijskim fondom niže od naknada za upravljanje uzajamnim fondom, dijelom i zbog toga što nije uključeno toliko aktivno upravljanje.

Uzajamni ulagački fondovi dostupni su preko brokera i obično imaju prodajnu naknadu i minimalni zahtjev za ulaganje. Međutim, općinski investicijski fondovi ne naplaćuju proviziju za izvršavanje naloga za prodaju.

Prednosti i nedostaci općinskog investicijskog fonda

Općinski investicijski fondovi mogu se puno svidjeti jer mogu ponuditi diverzifikaciju obveznica po prilično niskim cijenama. Jedna od primarnih prednosti koje ova vrsta povjerenja nudi je mjesečna isplata prihoda, za razliku od tromjesečne ili polugodišnje isplate kamata uobičajene za većinu pojedinačnih općinskih pitanja. Također, neki ulagači radije rade svoje zadaće o pojedinačnim udjelima u obveznicama unaprijed, pa se stoga udjeli u općinskom investicijskom fondu neće promijeniti.

Za usporedbu, nemogućnost kupnje ili prodaje prije dospijeća ograničava neke strategije ulaganja koje primjenjuju općinski investicijski fondovi. Uzajamni obveznički fond vjerojatno košta više. Ipak, mnogi fondovi obveznica koriste taktičke tehnike kako bi iskoristili kratkoročne tržišne uvjete. Na primjer, neki općinski obveznički fondovi prodavat će obveznice neposredno prije dospijeća ako postoji poticaj za to.

Također se mogu brzo preseliti u nove mogućnosti. Recimo, obveznice općinskih bolnica nedavno su pogodile zbog predloženih zakona, ali menadžer smatra da je tržište značajno pretjeralo. Upravljač obveznicama uzajamnih fondova može iskoristiti tu situaciju u kojoj upravitelji općinskog investicijskog fonda možda neće moći učiniti isto.