Definicija Morningstar -ove ocjene rizika

Koja je ocjena rizika Morningstar -a?

Ocjena rizika Morningstara, ili jednostavno ocjena Morningstara, rang je koji se daje javno trguje investicijski fondovi i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) tvrtke za istraživanje ulaganja Morningstar. Rizik se procjenjuje na pet razina osmišljenih kako bi se ulagačima pomoglo da brzo identificiraju sredstva koja bi uzeli u obzir portfelje. Fondovi se ocjenjuju u rasponu od 1 do 5, pri čemu se 1 daje najboljim izvođačima, a 5 najboljima. Rangiranje se temelji na varijacijama u mjesečnim prihodima fonda - s naglaskom na varijacije prema dolje - u usporedbi sa sličnim fondovima.

Razumijevanje Morningstar -ove ocjene rizika

Ocjene Morningstara temelje se na prošlim rezultatima fonda u usporedbi s drugim fondovima u kategoriji Morningstar. Ocjena rizika često je polazna točka za dodatna istraživanja i nije preporuka za kupnju ili prodaju.

U procesu ocjenjivanja rizika, 10% sredstava kategorije s najnižim izmjerenim rizikom ocjenjuje se kao

niski rizik. Sljedećih 22,5% je ocijenjeno ispod prosjeka, srednjih 35% je prosjek, sljedećih 22,5% iznad prosjeka, dok je prvih 10% ocijenjeno kao visoko rizik. Morningstar mjeri rizik za čak tri razdoblja (tri, pet i 10 godina). Te se zasebne mjere zatim ponderiraju i izračunavaju prosjek kako bi se dobila ukupna mjera za fond. Fondovi s poviješću izvedbe manje od tri godine ne ocjenjuju se.

Tvrtka ocjenjuje pojedinačna sredstva i prodaje ocjene zajedno s drugim istraživanjima ulagačima.

Morningstar također nudi ocjene kategorija i ocjene grupa kolega kako bi ulagačima pomogao u daljnjoj usporedbi sredstava. Na primjer, do kraja 2018. Morningstar dodjeljuje rejting 3,9 zvjezdica općinskim obvezničkim fondovima kao grupa, 3,4 zvjezdice domaćim dioničkim fondovima i 3 zvjezdice međunarodnim dioničkim fondovima.

Ostali pružatelji ocjena rizika

Morningstar nije jedina tvrtka koja stvara ocjene rizika. Ostali kreatori ocjena uključuju Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's i TheStreet. Poslovne i financijske publikacije kao što su Forbes i U.S. News & World Report također čitateljima rangiraju i rangiraju fondove, kao i druge klase imovine. U mnogim slučajevima veliki dio svojih analiza temelje na ocjenama Morningstara i ostalih.

Kritika Morningstar -ove ocjene rizika

Iako se ocjene Morningstara smatraju ključnim za usmjeravanje ulagača prema kvalitetnim investicijskim odlukama, one nisu imune na kritike. Neki financijski analitičari kritizirali su ove ocjene jer samo uspoređuju sredstva s drugim fondovima, izolirano od šireg tržišta. Kao rezultat toga, rejting fonda može više odražavati njegovu prikladnost za određeno tržište nego njegovu ukupnu održivost i potencijal. Na primjer, kako cijene rastu u a tržište bikova, fondovi s povijesno sigurnim dionicama tvrtki poput AT&T imaju tendenciju dobrog poslovanja. Nasuprot tome, kada cijene padaju u a medvjeđe tržište, fondovi koji sadrže špekulativne dionice tvrtki kao što su Tesla Motors i Charles Schwab imaju tendenciju boljeg poslovanja. Zbog toga neki ulagači preferiraju ocjene koje imaju na umu tržišne uvjete, poput ocjena koje je stvorio Forbes.

Primjer Morningstar -ovih ocjena rizika

Kako bismo stekli predodžbu o tome kako Morningstar dodjeljuje svoje ocjene rizika, pogledajmo njegove podatke o iShares Nasdaq biotehnološkom ETF -u (IBB). Burzovno-trgovački fond ocijenjen je kao takav koji predstavlja ulagače iznad prosjeka rizik na temelju tri, pet i 10 godina, na temelju ponderiranog prosjeka podataka o učinku. U posljednjih 10 godina, fond je ostvario godišnji ukupni povrat od 15,38%, u usporedbi s 11,59% za referentni indeks S&P 500.