Kako ekonomska stvarnost utječe na tržište

Naprosto, tamo je veza između stvarne gospodarske aktivnosti i cijena dionica. No, ta je veza ponekad slaba i jednostavno nije točno da to možete učiniti kad je gospodarstvo dobro Naravno da će dionice na odgovarajući način rasti i obrnuto. Problem je u tome što utječu na čimbenike zaliha cijene su jednostavno previše složene, fragmentirane i kontradiktorne da bi se mogla primijeniti jednostavna korelacija "gore -dolje".

Čimbenici koji pokreću burzu

The poslovni ciklus igra ulogu. Ako pogledate grafikon fluktuacija poslovnog ciklusa, superponiran na dionicu indeks tržišta, vidjet ćete da burza općenito i otprilike slijedi. Ali općenito i grubo su operativne riječi i to je problem. Ako uzmemo u obzir neke druge faktore koji pokreću tržište dionica, osim što gospodarstvo jednostavno dobro napreduje i raste, lako vidimo koliko sve to postaje složeno.

Ako je vjerojatno da će tečajevi pasti, dionice će se kupovati i cijene će im rasti. No, tu su i količine narudžbi za američku robu, koje povećavaju cijene dionica kada se povećaju - i naravno, obrnuto. No, inozemne narudžbe djelomično ovise o Tečajevi, koje također dijelom ovise o kamatnoj stopi i tako dalje.

Psihologija investitora

Ljudi mogu zaroniti na pregrijana tržišta, koja je najbolje ostaviti na miru. Paničari i bježe u točno najbolje vrijeme za kupnju. Kroz ekonomsku povijest vidjeli smo kako tržišta nadilaze i guraju cijene na razine koje realno gospodarstvo ne opravdava. I postoji obrnuto, ljudi se prodaju više nego što ekonomska situacija opravdava, jednostavno zato što sentiment je negativan.

Politički čimbenici i razne katastrofe

Izbori, atentat, teroristički napadi, epidemije bolesti i mnogi drugi šokovi koji to mogu pojaviti se sutra, a iduće godine otići, ili biti u blizini sljedećih 20 godina, može vas učiniti ili izgubiti novac. Imajte na umu da su to ne-ekonomski čimbenici, što znači da burza odražava i ove. Osim toga, neki od ovih čimbenika neizbježno potiču rast cijena dionica, dok ih drugi guraju prema dolje; ponekad ista varijabla može imati kontradiktorne rezultate kad se mjeri s drugim varijablama. Dakle, imamo istovremenu i višestruku interakciju sila koje djeluju u svim smjerovima, s iznimno promjenjivim i različitim intenzitetima.

Osim gore opisanih tvrdih i mekih čimbenika, osnovni razlog kupovine dionica je jednostavno to što ljudi misle da će drugi kupci ubuduće platiti više za njih. To je srž nagađanja i očito nema mnogo veze s proizvodnim procesom u središtu gospodarskog razvoja.

Gdje nas ovo ostavlja?

Cijene dionica pokreću vrlo neuredna kombinacija ekonomskog, psihološkog i političkog osnove. Rezultat je da je nemoguće unaprijed znati koje će "osnove" i ne-osnove doista prevladati.

Unatoč svemu tome, trend vam i dalje može biti prijatelj. Često je moguće dokučiti koji će čimbenici dominirati tijekom vremena, a osobito u određenom vremenskom razdoblju. Slično, neke dionice, sektori i klase imovine koje same po sebi izgledaju dobro, zaista ih vrijedi imati. Predviđanja su moguće, i nije sve samo igra na sreću. No, ako tražite sigurne pokazatelje i mislite da je poslovni ciklus i burzovni ciklus su jedno te isto, razočarat će vas ili još gore.

Trik je u tome da ne pokušavate odgonetnuti sve kutove nego odrediti koji će se čimbenici vjerojatno najviše računati tijekom vremenskog raspona ulaganja. Unatoč mnoštvu utjecaja koji su potencijalno relevantni, neki su važniji od drugih u određeno vrijeme i za određenu imovinu.

Prevođenje u praksu

Ako se ubije popularni predsjednik velike gospodarske sile, tržište će vjerojatno pasti. Dokle je druga stvar. Isto tako, doista katastrofalne brojke nezaposlenosti moraju izazvati pesimizam i na kraju dovesti do prodaje dionica.

Također se može točno predvidjeti nastavak određenih nacionalnih i međunarodnih trendova. The demografski uspon starijih ljudi, u razvijenom svijetu, definitivno će se nastaviti u doglednoj budućnosti. To nedvojbeno čini neka ulaganja vezana za zdravlje i dob vrlo obećavajuća. Neki će i dalje biti bolji od drugih, a pojedinačni programi i imovina vjerojatno će usput propasti, ali opća ekonomska stvarnost "doba starenja" odrazit će se na cijene dionica.

Na sličan način, čini se da klimatske promjene ne nestaju. Činjenica da se od skakanja na ovom putu može zaraditi novac je nepobitna. Ali, točno koji ulaganja hoće li uspjeti, a što neće uspjeti, teško je utvrditi i pokazuje nedostatak jasne veze između zdrave ekonomije i viših cijena dionica. Postoji veza, ali ne i pouzdana poveznica.

Iste vrste argumenata vrijede za resurse različitih vrsta. Ipak, to ne sprječava postojanje sektora resursa hlapljiv. Čak i ako će, na primjer, voda postati doista dragocjen resurs, s vremenom, ako želite određeni tok prihoda, a državna obveznica prikladnije je ulaganje od infrastrukturnih projekata na Bliskom istoku.

Donja linija

Ako gospodarstvo posluje dobro, tržište dionica jest Vjerojatno učiniti isto. No, ne postoji stvarna pouzdana i dosljedna veza koja opstaje kroz cikluse na cijelom tržištu u predvidljivom obrascu. Naprosto, previše je sila na djelu, a ekonomska stvarnost samo je jedna od njih.

To ne znači da se bilo što može dogoditi, ali znači da financijski sektor i realni sektor idu ruku pod ruku samo dio vremena i dio puta. Ovaj je proces jedan sažetak sažeo jedan stručnjak kao sličan psu (burzi) koji ide u šetnju sa svojim vlasnikom (realna ekonomija). Pas često trči ovamo i onamo, često u prilično nepredvidivoj stvari. Ali vratit će se svom vlasniku - do sljedeće šetnje.