6 načina na koje investitori koriste obveznice

Pojedinci i institucije mogu koristiti obveznice na mnogo načina-od najosnovnijih, poput očuvanja glavnice ili štednje i maksimiziranja prihoda, do naprednijih upotreba, poput upravljanja rizikom kamatnih stopa i diverzifikacije portfelja. Ljudi ponekad misle da su obveznice dosadne i staromodne, povezujući ih s darovima svojih baka i djedova.

Obveznice mogu biti i naknadna misao, osobito tijekom let-to-quality događajima, kada ulagači hrle u najsigurnije obveznice koje mogu pronaći kako bi prebrodili financijske oluje. Obveznice mnogo su složeniji i svestraniji nego što se čini te pružaju razne mogućnosti ulagačima u bilo kojem investicijskom okruženju.

Pročitajte šest najboljih načina na koje možete staviti obveznice na sebe.

1. Očuvanje ravnatelja

Jedna od najčešćih upotreba obveznica je očuvanje glavnice. Iako ovaj koncept najbolje funkcionira s obveznicama za koje se smatra da su bez rizika, poput kratkotrajne vlade SAD-a trezorski zapisi, ulagači ga mogu primijeniti i na druge vrste obveznica. Osim katastrofalnih događaja, obveznice su učinkovite u očuvanju glavnice.

Budući da su obveznice u biti krediti s predviđenim otplatama i dospijeća, zajmodavci (vlasnici obveznica) mogu očekivati ​​da će njihove obveznice zadržati vrijednost i prestati u par po dospijeću. (Ovo je pojednostavljena verzija vijeka trajanja obveznice: može doći do značajne nestabilnosti jer se prevladavajuće kamatne stope mijenjaju i utječu na vrijednost obveznice). Obveznica bez rizika kupljena po nominalnoj vrijednosti i koja se drži do dospijeća trebala bi očuvati glavnicu, dospjeti po nominalnoj vrijednosti i osigurati pouzdan tijek novca.

2. Spremanje

Štednja za budućnost povijesno je bila jedna od najboljih upotreba obveznica. Štedne obveznice, kako su prikladno nazvane, pružaju jedan od najsigurnijih i provjerenih pristupa dugoročnoj štednji. Jamči im puna vjera i kredit američke vlade i prodaju se u različitim formatima, uključujući popust i formati koji plaćaju kamate. Štedne obveznice dizajnirani su tako da se drže do dospijeća i obično se daju na poklon mladim ulagačima kako bi im pomogli da nauče o štednji.

3. Upravljanje kamatnim rizikom

Kamatni rizik je svojstven svim obveznicama rizik da će se cijena obveznice mijenjati s prevladavajućim stopama. Ovaj rizik postoji jer je vrijednost cijene obveznice vrhunac sadašnje vrijednosti budućih kamata i vraćenih glavni po dospijeću. Zbog ove procjene postoji obrnuti odnos između trenutne cijene obveznice i prevladavajućih stopa.

Na primjer, kada tekuće stope rastu, ako su sve ostale jednake, cijena obveznice bi trebala pasti. Ovo je vrlo pojednostavljen primjer odnosa između kamatnih stopa i cijena obveznica, a najprije se odnosi na najkvalitetnije obveznice. Osim promjena kamatnih stopa, i drugi čimbenici rizika mogu utjecati na vrijednost obveznice, uključujući kredit, likvidnost i trajanje do dospijeća.

4. Diversifikacija

Diverzifikacija je često najpregledavanija upotreba obveznica. Općenito niska poveznica između obveznica i ostalog klase imovine čini obveznice izvrsnim alatom za diverzifikaciju.

Na primjer, moglo bi se stvoriti jednostavan portfelj velika kapa dionicama i državnim obveznicama SAD -a gdje je unakrsna korelacija između imovine obično je manje od jedne. Iako je rijetko pronaći dvije imovine koje su savršeno negativno povezane, diverzifikacija između obveznice i dionice mogu pomoći u ublažavanju nestabilnih promjena na tržištu, osobito tijekom letova za kvalitetu.

5. Usklađivanje troškova/imunizacija

Pojedinci obično koriste obveznice kako bi zadovoljili buduće očekivane gotovinske potrebe. Institucije također koriste ovu strategiju na složenijoj osnovi tzv imunizacija. Koncept pretpostavlja podudarnost trajanja obveznice s očekivanim novčanim tokom, što se lako može postići korištenjem obveznica bez kupona u kojem dospijeće odgovara trajanju obveznice. Iako to neće osigurati nikakav prihod tijekom trajanja obveznice, osigurat će izravno podudaranje.

6. Dugoročno planiranje

Jedna od prednosti obveznica u odnosu na ostale klase imovine je ta što obveznice imaju predvidljiv tok prihoda koji se mogu koristiti za financiranje budućih troškova za pojedince i korporativnih mirovinskih obveza za institucije. To je jedan od razloga zašto financijske institucije, poput banaka i osiguravajućih društava, koriste dugoročne obveznice za svoje dugoročno planiranje. Obveznice im omogućuju da usklade svoju imovinu s obvezama (općenito poznate kao podudaranje imovine/obveze) s mnogo većim stupnjem sigurnosti nego kod drugih klasa imovine.

Koji su neki od rizika obveznica?

Naravno, niti jedna od ovih strategija neće funkcionirati ako uplate kupona obveznice ili povrat njezine glavnice postanu neizvjesni. Obveznice svih kvaliteta nose inherentne rizike, kao što su kreditni, neispunjenje obveza i rizik kamatnih stopa. Zasluge i rizik neizvršenja obveza može se ublažiti samo kupnjom investicijskog stupnja ili državne vrijednosne papire SAD -a. Važno je napomenuti da čak i obveznice koje se smatraju investicijskim razredom mogu brzo pasti ispod ovog standarda. Kamatni rizik se također može umanjiti držanjem obveznice do dospijeća jer će se nominalna vrijednost vratiti po dospijeću.

Donja linija

Pojedinci i institucije mogu koristiti obveznice za dugoročno planiranje, očuvanje glavnice, štednju, povećanje prihoda, upravljanje rizikom kamatnih stopa i diverzifikaciju portfelja. Obveznice pružaju predvidljiv tok prihoda od kupona i njihovu punu nominalnu vrijednost ako se drže do dospijeća. Bi li vaš dosadni portfelj mogao iskoristiti udarac iz ove "nezgrapne" vrste ulaganja?