Definicija ultrakratkih obvezničkih fondova

Što je fond ultrakratkih obveznica?

Ultra kratki obveznički fond je obveznički fond koji ulaže samo u instrumente s fiksnim prihodom s vrlo kratkoročnim obveznicama dospijeća. Ultra kratki obveznički fond ulagat će u instrumente s dospijećem kraćim od jedne godine. Zbog svoje usredotočenosti na obveznice s vrlo kratkim trajanja, ti portfelji nude minimalnu osjetljivost na kamatne stope, a time i manji rizik i ukupni potencijal povrata. Ova strategija, međutim, nudi veće prinose od instrumenti tržišta novca s manje oscilacija cijena od tipičnog kratkoročnog fonda.

Imajte na umu da ovakav kratkoročni obveznički fond ne treba miješati s medvjeđi obveznički fond ili ETF -a koji ide kratkim obveznicama na osnovi poluge.

Razumijevanje ultrakratkih obvezničkih fondova

Izuzetno kratki obveznički fondovi pružaju ulagačima značajniju zaštitu od kamatni rizik od dugoročnih ulaganja u obveznice. Budući da ti fondovi imaju vrlo kratko trajanje, povećanje kamatne stope utjecati će na njihovu vrijednost manje od srednjoročnog ili dugoročnog obvezničkog fonda.

Iako ova strategija nudi veću zaštitu od povećanja kamatnih stopa, one obično nose veći rizik od većine instrumenata tržišta novca. Nadalje, depozitni certifikati (CD-ovi) slijede regulirane smjernice za ulaganja, ali ultrakratki obveznički fond nema ništa više regulacije od standardnog fonda s fiksnim prihodom.

Fondovi ultra kratkih obveznica vs. Ostala ulaganja niskog rizika

Razlike između ultrakratkih obvezničkih fondova i drugih ulaganja s fiksnim prihodom s relativno niskim rizicima-poput fondova na tržištu novca i potvrda o depozitu (CD)-važne su.

Na primjer, fondovi na tržištu novca mogu ulagati samo u visokokvalitetna, kratkoročna ulaganja koja izdaju američka vlada, američke korporacije te državne i lokalne vlade. Nasuprot tome, ultrakratki fondovi imaju veću slobodu i obično ostvaruju veće prinose ulaganjem u rizičnije vrijednosne papire. Također, neto vrijednosti imovine (NAV) ultrakratkih obvezničkih fondova fluktuira. Nasuprot tome, fondovi na tržištu novca nastoje održati NAV stabilnom na 1,00 USD po dionici. Fondovi na tržištu novca također podliježu strogim standardima diverzifikacije i dospijeća. Međutim, ovi se propisi ne odnose na ultrakratke obvezničke fondove.

Nadalje, Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) ne pokriva niti jamči ultrakratka sredstva obveznica. S druge strane, depozit s certifikatom osiguran je do 250.000 USD. FDIC pokriva CD -ove koji obećavaju povrat glavnice i određenu kamatnu stopu jer banka ili štedljiva institucija drže depozit. Također, CD -ovi obično nude bolju kamatu na položena sredstva od običnog štednog računa.

Kreditna kvaliteta ultrakratkih obvezničkih fondova

Ulagači bi trebali istražiti vrste vrijednosnih papira u koje ulaže ultrakratki fond jer se može dogoditi smanjenje kreditne sposobnosti ili neispunjenje obveza portfelja koje može rezultirati gubitkom. Međutim, budući da kratkoročne obveznice relativno brzo dospijevaju, kreditni rizik manji je faktor za ultrakratka sredstva u usporedbi s tradicionalnim obvezničkim fondovima. Ovaj se rizik dodatno smanjuje ako fond prvenstveno ulaže u državne vrijednosne papire.

Međutim, ulagači bi trebali biti svjesni ultrakratkih obvezničkih fondova koji ulažu u obveznice tvrtki s nižim vrijednostima kreditni rejtinzi, izvedeni vrijednosni papiri ili vrijednosni papiri privatnih marki osigurani hipotekom u pokušaju jačanja prinos. Takve vrste fondova imaju tendenciju biti podložne višim razinama investicijskog rizika. Kao i uvijek, budite skeptični prema svakom ulaganju koje vam obećava veći potencijal povrata bez dodatnog rizika. Ulagači mogu saznati više o ultra kratkom obvezničkom fondu čitajući sve dostupne informacije o fondu, uključujući i njegove prospekt.

Izuzetno kratki obveznički fondovi i visoke kamatne stope

U okruženjima s visokim kamatnim stopama, ultrakratki obveznički fondovi određene vrste mogu biti dodatno osjetljivi na gubitke. Potencijalnim ulagačima važno je istražiti "trajanje" fonda, čime se mjeri koliko je portfelj fonda osjetljiv na fluktuacije kamatnih stopa.

Svako ulaganje koje obećava značajniji potencijal povrata bez dodatnog rizika trebalo bi izazvati skepticizam. Ulagači mogu saznati više o ultra kratkom obvezničkom fondu čitajući sve dostupne informacije o fondu, uključujući i njegov puni prospekt.

Primjeri ultrakratkih obvezničkih fondova

Ispod je kratki popis nekih od najuspješnijih fondova za ultra kratke obveznice:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares obveznica s promjenjivom stopom ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares kratka trezorska obveznica ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)