Ekonomski kapital (EC) Definicija

Što je ekonomski kapital?

Ekonomski kapital je mjera rizika u smislu kapitala. Točnije, to je iznos kapitala koji tvrtka (obično u financijskim uslugama) treba osigurati da ostane solventna s obzirom na profil rizika.

Ekonomski kapital interno izračunava tvrtka, ponekad koristeći vlasničke modele. Dobiveni broj ujedno je i iznos kapitala koji bi tvrtka trebala imati kako bi podnijela sve rizike koje preuzima.

Razumijevanje ekonomskog kapitala

Ekonomski kapital koristi se za mjerenje i izvještavanje o tržišnim i operativnim rizicima u cijeloj financijskoj organizaciji. Ekonomski kapital mjeri rizik koristeći ekonomsku stvarnost, a ne računovodstvena i regulatorna pravila, što ponekad može dovesti u zabludu. Kao rezultat toga, smatra se da ekonomski kapital daje realniji prikaz solventnosti poduzeća.

Proces mjerenja ekonomskog kapitala uključuje pretvaranje datog rizika u iznos kapitala koji je potreban za njegovu podršku. Izračuni se temelje na financijskoj snazi ​​institucije (ili kreditni rejting) i očekivane gubitke.

Financijska snaga je vjerojatnost da tvrtka ne postane insolventna tijekom razdoblja mjerenja, a u statističkom izračunu je inače poznata kao razina povjerenja. Očekivani gubitak tvrtke je očekivani prosječni gubitak tijekom razdoblja mjerenja. Očekivani gubici predstavljaju trošak poslovanja i obično ih apsorbiraju operativni profit.

Odnos između učestalosti gubitka, visine gubitka, očekivanog gubitka, financijske snage ili razine povjerenja i ekonomskog kapitala može se vidjeti na sljedećem grafikonu:

Izračuni ekonomskog kapitala i njihova uporaba u rizik/nagrada omjeri otkrivaju kojim poslovnim linijama se banka treba baviti kako bi najbolje iskoristila kompromis rizika/nagrade. Mjere uspješnosti koje koriste ekonomski kapital uključuju: povrat na kapital prilagođen riziku (RORAC); prinos na kapital prilagođen riziku (RAROC); i, ekonomsku dodanu vrijednost (EVA). Poslovne jedinice koje imaju bolje rezultate u ovakvim mjerama mogu primiti veći dio kapitala tvrtke radi optimizacije rizika. Ugrožena vrijednost (VaR) i slične mjere također se temelje na ekonomskom kapitalu i koriste ih financijske institucije za upravljanje rizicima.

Primjer ekonomskog kapitala

Banka želi procijeniti profil rizika svog kreditnog portfelja tijekom sljedeće godine. Konkretno, banka želi odrediti iznos ekonomskog kapitala potreban za apsorbiranje gubitka koji se približava oznaci 0,04% u raspodjeli gubitaka koji odgovara intervalu pouzdanosti od 99,96%.

Banka otkriva da interval povjerenja od 99,96% daje ekonomski kapital u iznosu od milijardu USD iznad očekivanog (prosječnog) gubitka. Da je banka imala manjak ekonomskog kapitala, mogla bi poduzeti mjere poput prikupljanja kapitala ili povećanje standarda osiguranja za svoj kreditni portfelj kako bi se održao željeni kredit ocjena. Banka bi mogla dodatno razgraditi svoj kreditni portfelj kako bi procijenila je li profil rizika-nagrađivanja njezina hipotekarnog portfelja premašio njezin osobni kreditni portfelj.