Sindifikacija zajma vs. Konzorcij: U čemu je razlika?

Sindifikacija zajma vs. Konzorcij: Pregled

Do udruživanja kredita obično dolazi kada više banaka posuđuje novac zajmoprimcu sve u isto vrijeme i u istu svrhu.U vrlo općem smislu, a konzorcij je svaka skupina pojedinaca ili subjekata koja odluči udružiti resurse prema danom cilju. Konzorcij obično upravlja pravnim ugovorom koji delegira odgovornosti među svojim članovima. U financijskom svijetu, konzorcij se odnosi na nekoliko kreditnih institucija koje se grupiraju kako bi zajednički financirale jednog zajmoprimca.

Ovi višestruki bankovni aranžmani vrlo su slični a udruživanje kredita, iako postoje strukturne i operativne razlike između njih dvije.

Sindikacija zajma

Iako udruživanje zajma također uključuje više zajmodavaca i jednog zajmoprimca, termin je općenito rezerviran za kredite uključujući međunarodne transakcije, različite valute i neophodnu bankarsku suradnju za jamčenje plaćanja i smanjenje izlaganje. Sindikacijom zajma upravlja banka u upravljanju kojoj se zajmoprimac obraća dogovoriti kredit. Upravljačka banka općenito je odgovorna za pregovaranje o uvjetima i dogovaranje sindikata. Zauzvrat, zajmoprimac općenito banci plaća naknadu.

Udruživanje zajmova najčešći je način europskih i američkih korporacija da traže financiranje od banaka i drugih zajmodavaca. U Europi udruživanje kredita prvenstveno pokreću sponzori privatnog kapitala, dok u SAD -u korporativni zajmoprimci i sponzori privatnog kapitala podjednako pokreću tržište sindiciranja kredita. 

Banka koja upravlja u sindikatu zajma nije nužno većinski zajmodavac ili "vodeća" banka. Bilo koja od banaka sudionica može djelovati kao vodeća ili preuzeti odgovornosti banke za upravljanje ovisno o tome kako ugovor o kreditu se sastavlja.

Konzorcij

Poput udruživanja zajmova, financiranje konzorcija javlja se za transakcije koje se možda ne bi dogodile s jednim zajmodavcem. Nekoliko banaka slaže se da će zajednički nadzirati jednog zajmoprimca uz zajedničku procjenu, dokumentaciju i praćenje te posjedovati jednake udjele u transakciji. Za razliku od sindikata zajma, ne postoji jedna vodeća banka koja upravlja projektom financiranja; sve banke imaju jednaku ulogu u upravljanju projektom.

Konzorciji nisu izgrađeni za obavljanje međunarodnih transakcija, poput sindikalnog zajma. Umjesto toga, može nastati konzorcij jer je veličina pojedinog projekta jednostavno prevelika ili previše rizična da bi bilo koji pojedinačni zajmodavac mogao pretpostaviti. Premda udruživanje zajmova obično djeluje prekogranično i može se baviti financiranjem u različitim valutama, konzorciji se obično javljaju unutar granica određene nacije.

Ponekad banke sudionice formiraju novu banka konzorcija koji funkcionira po utjecati imovine svake institucije i raspušta se nakon završetka projekta. Dopuštajući svim članovima da udruže svoju imovinu, konzorciji dopuštaju manjim bankama da se bave većim projektima.