Definicija zaklada rizičnog kapitala (VCT)

Što je zaklada rizičnog kapitala (VCT)?

Fond rizičnog kapitala (VCT) javno je zatvoreni fond zatvorenog tipa koji se nalazi u Ujedinjenom Kraljevstvu. osmišljen kao način na koji pojedinačni ulagači mogu pristupiti rizični kapital ulaganja putem tržišta kapitala. Trustovi rizičnog kapitala djeluju tražeći potencijalna ulaganja rizičnog kapitala u mala poduzeća koja ne kotiraju na burzi kako bi svojim ulagačima generirali više prinose od prosjeka prilagođene riziku. Brojni fondovi rizičnog kapitala navedeni su na adresi Londonska burza (LSE), koja ulaže u tvrtke koje možda i ne kotiraju na samoj burzi.

Razumijevanje zaklada rizičnog kapitala (VCT)

Fondovi rizičnog kapitala popularno su sredstvo za ulagače koji žele uložiti u raznoliki portfelj ulaganja rizičnog kapitala. Ti portfelji omogućuju ulagačima pristup privatnim tržišnim ulaganjima i daju im manjinski udio u pokretanju. Upravitelji fondova usredotočeni su na ulaganje rizičnog kapitala za prihod i kapitalne dobitke, koji se dioničarima vraćaju u oblicima poput prinosa na dividende.

Fondovi rizičnog kapitala prvenstveno se nalaze u Velikoj Britaniji gdje su prvi put uvedeni 1995. godine kako bi podržali rast malih poduzeća u Velikoj Britaniji. Usporedive su s tvrtke za razvoj poslovanja u SAD -u jer u Sjedinjenim Državama ne postoji izravna burza ekvivalentna VCT -ovima. Dionice britanskih fondova rizičnog kapitala jedinstveno su strukturirane tako da nude poreznu učinkovitost. Dionice se mogu kupiti izravno od upravitelja fondova u novoj ponudi ili se njima aktivno trgovati na sekundarnom tržištu s brojnim oglasima na Londonskoj burzi. Ove dionice nude potencijal za visoke prinose ulaganjem u privatna poduzeća s visokim rastom. Oni također nude porezne olakšice, često oslobađajući ulagače mnogih poreznih posljedica koje ih okružuju dividende i kapitalni dobiciili nude niže stope oporezivanja.

Zaklade rizičnog kapitala ograničene su nekim propisima koji uređuju postotak dodjele sredstava. Propisi zahtijevaju da se 70% ulaganja mora dodijeliti kvalificiranim ulaganjima u roku od tri godine. Osim toga, 30% sredstava može se dodijeliti državnim vrijednosnim papirima, nazimice, ili dionice plavog čipa. Zaklade su također ograničene na 15% u jednom vlasništvu i mogu ulagati najviše 1 milijun funti po tvrtki po poreznoj godini.

Vrste zaklada rizičnog kapitala

U svijetu VCT -a postoji mnogo različitih vrsta VCT -a koji ulažu u različite vrste tvrtki u različitim industrijama i na određeno vrijeme. VCT -ovi koji su postavljeni za neograničeno ulaganje nazivaju se zimzeleni VCT -ovi, dok se određeni kratkoročni fondovi rizičnog kapitala nazvani VCT-i s ograničenim vijekom trajanja osmišljeni su samo za donošenje prihoda nekolicini godine.

Osim toga, općeniti VCT -ovi su trustovi koji se nastoje diverzificirati u više sektora i industrija. Ugovorno, specijalistički VCT -i usredotočeni su na jedan po jedan sektor. Ulagači koji imaju poseban interes ili iskustvo u tehnologiji, na primjer, mogu odlučiti zaštititi svoje oklade na specijalizirani VCT usmjeren na tehnologiju. Posljednji tip VCT -a naziva se AIM venture capitalist trust. Usredotočuje se na tvrtke koje su već javne ili su na pragu da postanu javne na tržištu alternativnih ulaganja u LSE -u (CILJ).

Primjer rizičnog kapitala u stvarnom svijetu

Hargreaves Lansdown jedan je od najaktivnijih posrednika-prodavača koji podržava distribuciju zaklada rizičnog kapitala. Tvrtka oglašava i nudi nove dionice od povjerenja vodećih menadžera u industriji. The Octopus Titan VCT daje jedan primjer ponude povjereničkog kapitala. Octopus upravlja s više od 825 milijuna funti u VCT -u. Ulaže u više od 75 tvrtki u ranoj fazi razvoja sa značajkama rasta. VCT je u 2019. izvijestio o ukupnom povratu od 3,3%. Neke trenutne portfeljske tvrtke uključuju myTomorrows, Elvie i Secret Escapes, dok je u prošlosti fond imao podržao "neke od najuspješnijih britanskih poduzetnika, uključujući osnivače Zoopla Property Group i graze.com. "