Trebate li uzeti u obzir Muni obveznice?

Ulaganje u općinske obveznice je dobar način za očuvanje kapitala uz generiranje kamata. Većina njih oslobođena je saveznih poreza, a neki su oslobođeni poreza i na državnoj i lokalnoj razini.Općinske obveznice, također nazvane munis, pomažu u izgradnji infrastrukture u vašem području. Munis se često smatra zasebnom klasom imovine, pa se isplati znati osnove muni bonda.

Porezne prednosti općinskih obveznica

Općinske obveznice imaju nekoliko poreznih prednosti u odnosu na korporativne obveznice. Iako su kamate na korporacijske obveznice vjerojatno veće, na njih ćete morati platiti porez.

Većina munija izuzeta je od saveznih poreza.Ako ulažete u općinske obveznice javne namjene, onda je to vjerojatno i alternativni minimalni porez (AMT) besplatno. Kada ulažete u lokalnu općinsku obveznicu, ona će također biti izuzeta od poreza na dohodak vaše države. 

Muni porezna pitanja može biti zeznuto pa biste uvijek trebali provjeriti lokalne porezne zakone. Ako ulažete u općinske obveznice izdane u drugoj državi, vjerojatno ćete morati platiti porez. Kad uzmete u obzir porezni utjecaj, potpuno neoporezive općinske obveznice obično će predstavljati profitabilniju priliku.

Porezne prednosti muni obveznica ovise o tome gdje živite i koliko zarađujete kada dobijete kamatu. Nekoliko američkih država nemaju porez na dohodak, pa oslobađanje od državnih poreza ne nudi nikakvu prednost. Pozitivno je to što stanovnici država bez poreza na dohodak mogu kupiti muni obveznice iz bilo koje države i ostati 100% neoporezivi. Progresivni porezi znače da se stope obično povećavaju s prihodom, pa pojedinci s višim prihodima imaju više koristi od oslobođenja od plaćanja poreza na obveznice.

Muni obveznice često su dobra investicija za ljude s visokim prihodima, poput poznatih osoba, koje žive u državama s visokim porezom na dohodak, poput Kalifornije.Umirovljenik s ograničenim prihodima koji živi u državi bez poreza na dohodak, poput Floride, ima manje koristi od poreznih izuzeća općinskih obveznica.

Niske zadane stope

Druga prednost koju munije imaju u odnosu na korporativne obveznice je mnogo niža stopa zadano. Prema Moody's, godišnju općinsku obveznicu zadana stopa iznosio je oko 0,03% između 2009. i 2014. godine.Dugoročno, kamatna stopa korporativnih obveznica je oko 2,5% godišnje.

Financijski gurui Warren Buffett i Meredith Whitney predviđale su katastrofu na tržištu općinskih obveznica, ali ta se predviđanja nisu ostvarila od 2019. Većina općina u Sjedinjenim Državama poboljšala je svoje kreditne rejtinge od financijske krize 2008.Međutim, ovo poboljšanje ne znači da je rizik neizvršenja obveza eliminiran.

Vrste općinskih obveznica

Postoje dvije vrste muni obveznica. Obveznice opće obveze financiraju se izravno poreznim prihodima. Oni su najsigurniji tip općinskih obveznica, ali često imaju najniže kamatne stope.

Obveznice prihoda pribaviti novac od prodaje ulaznica, računa, cestarina ili rente iz projekata općinske vlade. Oni se koriste za izgradnju infrastrukture, ali su njihovi prinosi manje izvjesni jer ovise o uspjehu određenog pothvata.

Jesu li općinske obveznice likvidne?

Općinske obveznice su također relativno likvidne, ali ulagači moraju biti oprezni bid-ask širenje. Raspon ponude i upita od samo 1% može značajno smanjiti prinose muni obveznice s prinosom od 2%.

Jedno od rješenja je ulaganje u općinski obveznički uzajamni fond, ali morate biti sigurni da je to fond bez opterećenja. Visoka naknada za učitavanje može biti jednako loša kao i velika ponuda-traženje.

Muni bond ETF -ovi su još jedno potencijalno rješenje. Međutim, raspon ponude i upita također može biti visok za niskevolumen ETF -ovi. The najbolji muni ETF -ovi obično imaju niske ponude i ponude.

Muni Bond ETF -ovi

ETF -ovi općinskih obveznica također nude veću raznolikost od pojedinačnih municija. Uz izloženost tolikim općinskim obveznicama, jedna neplaćanje ne bi imalo značajan utjecaj na ETF. Većina ETF-ova općinskih obveznica održava svoje portfelje dobro uravnoteženima, a udio jedne općinske obveznice u neto imovini obično je ograničen na 2% ili manje.

Najveći nedostatak ETF -ova općinskih obveznica je to što je moguće pretrpjeti kapitalne gubitke kada rastu kamatne stope. S pojedinačnom muni obveznicom možete kupiti i zadržati i vratiti sav svoj kapital kada se obveznica sazrijeva.

Postoje i ETF -ovi općinskih obveznica koji ne sadrže AMT. AMT besplatni ETF -ovi uključuju iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) i VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (kratki općinski indeks bez AMT-a) (SMB). 

Donja linija

Općinske obveznice nisu otporne na metke, ali su jedno od najsigurnijih sredstava za ulaganje koje ćete pronaći. Oni također nude značajne porezne olakšice i vrlo su likvidni ako se drže kao ETF -ovi. Ove beneficije dovode do nižih povrata, ali ti povrati neće biti oporezivi.