Platna bilanca (BOP) Definicija: ključne točke

Što je platna bilanca (BOP)?

Platna bilanca (BOP) je izvještaj o svim transakcijama izvršenim između subjekata u jednoj zemlji i ostatku svijeta u određenom vremenskom razdoblju, poput tromjesečja ili godine.

Razumijevanje platne bilance (BOP)

Platna bilanca (BOP), poznata i kao bilanca međunarodnih plaćanja, sažima sve transakcije koje a pojedinci, tvrtke i državna tijela u zemlji zajedno s pojedincima, tvrtkama i državnim tijelima izvan zemlja. Ove se transakcije sastoje od uvoz i izvoz roba, usluga i kapitala, kao i plaćanja putem transfera, poput strane pomoći i doznaka.

Platna bilanca zemlje i njezina neto pozicija međunarodnih ulaganja zajedno čine njeni međunarodni računi.

Platna bilanca dijeli transakcije na dva računa: trenutni račun i kapitalni račun. Ponekad se kapitalni račun naziva financijskim računom, pri čemu je zaseban, obično vrlo mali, kapitalni račun naveden zasebno. Tekući račun uključuje transakcije roba, usluga, prihoda od ulaganja i tekući transferi.

Račun kapitala, široko definiran, uključuje transakcije u financijski instrumenti i središnja banka rezerve. Usko definirano, uključuje samo transakcije s financijskim instrumentima. Tekući račun uključen je u izračune nacionalne proizvodnje, dok kapitalni račun nije.

Zbroj svih transakcija evidentiranih u bilanci plaćanja mora biti nula, sve dok je kapitalni račun široko definiran. Razlog je tome što svaki kredit na tekućem računu ima odgovarajuće zaduženje na računu kapitala i obrnuto. Ako zemlja izvozi neku stavku (transakcija tekućeg računa), ona učinkovito uvozi strani kapital kada se ta stavka plati (transakcija računa kapitala).

Ako zemlja ne može financirati svoj uvoz izvozom kapitala, to mora učiniti smanjenjem svojih rezervi. Ova se situacija često naziva deficitom platne bilance, koristeći usku definiciju računa kapitala koja isključuje pričuve središnje banke. U stvarnosti, međutim, široko definirana platna bilanca mora biti jednaka nuli po definiciji.

U praksi, statističke razlike nastaju zbog poteškoća pri točnom prebrojavanju svake transakcije između gospodarstva i ostatka svijeta, uključujući odstupanja uzrokovana stranom valutom prijevodi.

Ekonomska politika i platna bilanca

Podaci o platnoj bilanci i položaju međunarodnih ulaganja ključni su za oblikovanje nacionalne i međunarodne gospodarske politike. Određeni aspekti podataka o bilanci plaćanja, poput neuravnoteženosti plaćanja i izravna strana ulaganja, ključna su pitanja kojima se kreatori politike nacije nastoje pozabaviti.

Ekonomske politike često su usmjerene na posebne ciljeve koji pak utječu na bilancu plaćanja. Na primjer, jedna zemlja može usvojiti politike posebno osmišljene za privlačenje stranih ulaganja u određeni sektor, dok drugi bi mogao pokušati zadržati svoju valutu na umjetno niskoj razini kako bi potaknuo izvoz i izgradio svoju valutu rezerve. Učinak ovih politika u konačnici je obuhvaćen podacima o bilanci plaćanja.

Neravnoteža među zemljama

Dok platna bilanca jedne zemlje nužno poništava tekući i kapitalni račun, neravnoteže se mogu i pojavljuju između tekućih računa različitih zemalja. Prema Svjetskoj banci, SAD su bile najveće na svijetu deficit tekućeg računa u 2019. na 498 milijardi dolara. Njemačka je imala najveći svjetski suficit, od 275 milijardi dolara.

Takve neravnoteže mogu generirati napetosti među zemljama. Donald Trump vodio je kampanju 2016. na platformi za poništavanje trgovinskog deficita SAD -a, osobito s Meksikom i Kinom. Ekonomist argumentirano 2017. da njemački višak "stavlja nerazumno opterećenje na globalni trgovački sustav", budući da "nadoknađuje takve viškove" i održati dovoljno ukupne potražnje da zadrži ljude na poslu, ostatak svijeta mora posuđivati ​​i trošiti jednako napustiti."

Povijest platne bilance (BOP)

Prije 19. stoljeća međunarodne su transakcije bile denominirane u zlatu, što je malo fleksibilnosti za zemlje s trgovinskim deficitom. Rast je bio nizak, pa je poticanje trgovinskog suficita bila primarna metoda jačanja financijskog položaja nacije. Nacionalna gospodarstva nisu bila međusobno dobro integrirana, pa su velike trgovinske neravnoteže rijetko izazivale krize. Industrijska revolucija povećala je međunarodnu gospodarsku integraciju, a krize platne bilance počele su se javljati sve češće.

Velika depresija navela je zemlje da napuste Zlatni standard te se uključiti u konkurentnu devalvaciju svojih valuta, ali Bretton Woods sustav koji je prevladavao od kraja Drugog svjetskog rata do 1970-ih godina uveo zlato konvertibilan dolar s fiksnim tečajevima za druge valute. Kako se američka novčana masa povećavala, a trgovinski deficit produbljivao, međutim, vlada nije mogla u potpunosti otkupiti dolarske rezerve stranih središnjih banaka za zlato, a sustav je napušten.

Budući da je Nixonov šok- budući da je poznat kraj konvertibilnosti dolara u zlato - valute su slobodno plutale, što znači da zemlja ima trgovinski deficit može umjetno umanjiti svoju valutu - na primjer gomilanjem deviznih rezervi - čineći svoje proizvode privlačnijima i povećavajući svoje izvoz. Zbog povećane prekogranične mobilnosti kapitala, ponekad se javljaju krize platne bilance, uzrokujući oštre devalvacije valute, poput one koja je pogodila Zemlje jugoistočne Azije 1998. godine.

Tijekom Velika recesija, nekoliko je zemalja krenulo u konkurentnu devalvaciju svojih valuta kako bi pokušale povećati izvoz. Sve glavne svjetske središnje banke odgovorile su na tadašnju financijsku krizu provođenjem dramatično ekspanzivne monetarne politike. To je dovelo do toga da su valute drugih zemalja, posebno na tržištima u razvoju, ojačale u odnosu na američki dolar i druge glavne valute. Mnoge od tih nacija odgovorile su daljim popuštanjem uzde vlastite monetarne politike kako bi podržale njihov izvoz, osobito onaj čiji je izvoz bio pod pritiskom stagnirajuće globalne potražnje tijekom Velike Recesija.