Koncentrirano vs. Raznoliki portfelji

Većina osnovnih članaka o osobnim financijama savjetuje ulaganje u raznolik portfelj. Diversifikacija ulaganja reklamira se kao smanjenje rizika i nestabilnosti. Iako raznoliki portfelj može smanjiti vašu ukupnu razinu rizika, umanjuje i vaš potencijal kapitalni dobici. Što je portfelj ulaganja opsežnije diverzificiran, veća je vjerojatnost da će odražavati performanse ukupnog tržišta.

Budući da mnogi ulagači nastoje pobijediti tržište, možda će poželjeti ponovno razmotriti pitanje diverzifikacije u odnosu na koncentraciju u izboru portfelja.

Kako diverzificirati portfelj

Postoji nekoliko načina za postizanje raznolikosti. Jedan od načina je diversifikacija vaših ulaganja među nekoliko različitih tvrtki. Također je moguće diverzificirati se među raznim sektorima. Posjedovanje dionica u tehnološkoj tvrtki i energetskoj tvrtki pruža veću raznolikost nego jednostavno posjedovanje dvije tehnološke dionice.

Dodatna diverzifikacija može se postići ulaganjem u tvrtke s različitim tržišnim kapitalizacijama. Povrat se često razlikuje za mala kapa dionice i velika kapa dionice. Diverzifikacija portfelja može se postići i ulaganjem u inozemna poduzeća, a ne samo u domaća poduzeća. Slijedeći različite strategije, kao npr rast ili ulaganje u vrijednost, također pruža raznolikost.

Najviša razina diverzifikacije može se postići ulaganjem u različite klase imovine. Obveznice su daleko manje promjenjive od dionica, a državne obveznice često poskupljuju kada dionice padnu. Roba su druga značajna klasa imovine s drugačijim uzorkom povrata. Konačno, kupnja i prodaja mogućnosti na dionicama, robi i drugoj imovini pruža još veću raznolikost.

Pravo je pitanje u kojoj bi mjeri ulagači trebali diverzificirati svoje portfelje. Odgovor ovisi o osobnim ciljevima, toleranciji na rizik i preferiranim strategijama ulaganja. Ulagači bi trebali razmotriti relativne prednosti i nedostatke diverzifikacije unutar personaliziranog okvira.

Prednosti raznolikog portfelja

Diversifikacija smanjuje ukupnu razinu ulagača nestabilnost i potencijalni rizik. Kada ulaganja u jedno područje imaju lošu izvedbu, druga ulaganja u portfelj mogu nadoknaditi gubitke. To je osobito istinito kada ulagači drže imovinu koja jest negativno u korelaciji.

Na primjer, dugoročne američke riznice ostvarile su značajan dobitak kada su dionice pale 2008. Diversifikacija također može otvoriti dodatne mogućnosti zarade.

Ulagač koji se odluči diverzificirati ulaganjima u strane dionice može pokušati uložiti sredstva u zemlje koje doživljavaju gospodarski procvat. Te dionice mogu donijeti značajne dobitke u vrijeme kada su rezultati domaćih dionica osrednji do loši. Takva se situacija dogodila u SAD -u između 2003. i 2007., kada su strane dionice dosljedno nadmašile američka tržišta.

Nedostaci sve veće diverzifikacije

Problemi s diverzifikacijom manje su objavljeni, pa su stoga i manje poznati. Istina je da diverzifikacija također može imati negativne učinke na portfelj ulaganja. Diversifikacija portfelja ulaganja ograničava potencijalne dobitke i daje prosječne rezultate. Ulagački portfelj od pet pažljivo odabranih dionica može znatno nadmašiti tržište. Zalijevanje desetinama drugih zaliha dovodi do osrednjih performansi.

Drugi problem u težnji za širokom diverzifikacijom je to što može zahtijevati dodatni rad rebalans svoj portfelj. Općenito raznolik portfelj s mnogo različitih udjela općenito je veći problem za praćenje i prilagođavanje budući da ulagač mora ostati na vrhu mnogih ulaganja. Diversifikacija može čak povećati rizik ako pokušaj diverzifikacije ulagača postane neoprezan. U mnogim slučajevima bolje je s investitorima koji traže visoku razinu diverzifikacije investicijski fondovi ili fondovima kojima se trguje na burzi (ETF -ovi).

Prednosti koncentriranih portfelja

Jedna od prednosti koncentriranijeg portfelja je ta što povećava rizik, ali povećava i potencijalne dobitke. Ulagački portfelji koji investitorima ostvaruju najveće prinose obično nisu široko diverzificirani. Oni s ulaganjima koncentriranim u nekoliko tvrtki ili industrija bolje grade veliko bogatstvo.

Koncentriraniji portfelj također omogućuje ulagačima da se usredotoče na upravljački broj visokokvalitetnih ulaganja. Wiliam J. O'Neil, Gerald Loeb i Jesse Livermore stekli su bogatstvo koncentriranim ulaganjima.

Donja linija

Najbolji put za ulagača može biti težiti samo skromnoj količini raznolikosti, a prvenstveno se usredotočiti na odabir visokokvalitetnih ulaganja. Ta bi ulaganja trebala biti odabrana korištenjem preferirane strategije ulaganja, kao što je ulaganje u rast, ulaganje u prihod ili ulaganje u vrijednost. Osobna tolerancija rizika i opći ciljevi ulaganja također su važni.

Iako bi neka razina diverzifikacije trebala biti uzeta u obzir pri izgradnji portfelja ulaganja, ona ne bi trebala biti pokretačka briga. Primarni fokus portfelja ulaganja uvijek bi trebao biti zadovoljavanje osobnih ciljeva i financijskih potreba pojedinog ulagača.