Boeing prodaje nakon zarade

Ulagači snižavaju cijene dionica The Boeing Company (BA) nakon što je prijavio zaradu za četvrto fiskalno tromjesečje. Boeing je užasno promašio očekivanja analitičara, izvještavanje o nižim brojevima od očekivanih za zarada po dionici (EPS) i prihoda. Analitičari su očekivali da će tvrtka objaviti neto gubitak po dionici od 0,28 dolara i 17,1 milijardu prihoda - Boeing je izvijestio o neto gubitku po dionici od 7,69 dolara zajedno s 14,8 milijardi dolara prihoda. Dionice Boeinga pale su za 4,8% dan nakon što je zrakoplovni div objavio zaradu, a sljedećeg dana pale su za dodatnih 2,3%.

Isporuke Boeingovih komercijalnih zrakoplova porasle su 67,8% u odnosu na tromjesečje prošle godine, ali su još uvijek ispod procjena analitičara. Potražnja za komercijalnim zrakoplovima mnogo je osjetljivija na ekonomske uvjete i može se smatrati zaostalim pokazateljem potražnje budući da se temelji na prošlim, a ne sadašnjim narudžbama za zrakoplove. Na ovu potražnju ozbiljno je utjecao utjecaj pandemije COVID-19 na zrakoplovnu industriju.

Čini se da se trgovci opcijama pozicioniraju za nastavak pada cijene dionica na temelju zarade. To je zato što, dok nedavne količine trgovanja i otvoreni interes milost opcije poziva nad stavlja, implicirana volatilnost sugerira da trgovci opcijama prodaju ovaj veći broj upside calls dok kupuju downside puts.

Tijekom proteklog mjeseca Boeing je podbacio u industrijskom sektoru. U ovom vremenskom razdoblju dionice Boeinga pale su za gotovo 8%, dok State Street Industrial Sector ETF (XLI) pao je za 6,2%. Dok je tržište u cjelini krenulo na lošu stranu od početka 2022., XLI ostaje u gornjoj polovici u smislu uspješnosti pojedinačnog sektora S&P 500 indeks.

Usporedba sektora

Dok trgovanje opcijama i djelovanje cijena mogu pružiti uvid u osjećaje trgovaca i ulagača o očekivanjima u pogledu izvedbe tvrtke u U bliskoj budućnosti, imperativ je uzeti u obzir trenutne rezultate dionica u odnosu na svoj sektor i tržište u cjelini, uzimajući u obzir veće makro čimbenici. Boeing je član industrijskog sektora, koji je nedavno nadmašio tržište općenito. Grafikon u nastavku prikazuje nedavnu izvedbu Boeinga s XLI, State Street S&P 500 Index ETF (ŠPIJUN), iSharesov US Aerospace & Defense ETF (UIO), i nekoliko Boeingovih najboljih konkurenata.

Ono što je uočljivo na ovoj ljestvici je da je Boeing podbacio svoje konkurente, sektor i šire tržište. Promatrači grafikona prepoznat će da je cijena dionice Boeinga pala prije zarade, što bi moglo značiti da je tržište očekivalo loš rezultat zarade. Boeingovi konkurenti—Lockheed Martin Corporation (LMT), Northrup Grumman Corporation (NOO), i Raytheon Technologies Corporation (RTX)—svi su prijavili zaradu za tromjesečje, i unatoč mješovitim rezultatima, svaki je nedavno nadmašio Boeing.

Primjetno je da su Boeing i Northrup Grumman naglo pali nakon što su objavili zaradu, budući da je svaki od njih promašio očekivanja analitičara. COVID-19 i dalje ima dugotrajan učinak na industriju, s rastućim troškovima, lanac opskrbe ograničenja i pitanja rada. Dionice obrane obično rastu tijekom geopolitičkih kriza, a američka vlada će dopustiti europskim zemlje slati oružje američke proizvodnje u Ukrajinu dok se ruske trupe nastavljaju povećavati u blizini ukrajinskih granica.

Nedavna akcija cijene

Analiza nedavne aktivnosti opcija u kombinaciji s tehničkom analizom kretanja cijene dionica može pomoći promatračima grafikona da steknu vrijedan uvid u cjelokupno raspoloženje prema dionicama Boeinga. Grafikon u nastavku ilustrira nedavnu akciju cijene dionice Boeinga od četvrtka, siječnja. 27.

Grafikon prikazuje kako se cijena dionice Boeinga nedavno preokrenula s uzlaznog trenda na pad. Dionice Boeinga bile su u porastu sve do sredine siječnja, kada su dionice započele svoj najnoviji trend pada, istaknut crvenom strelicom. U ovom vremenskom razdoblju Boeing je pao znatno ispod svojih 20 dana pokretni prosjek i nedavno se zatvorio na rubu ekstremno niskog raspona kao što je prikazano tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju za 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže istaknuti način na koji je cijena porasla od srednjeg dijela ovog raspona do gornjih granica. Ova promjena cijene dionica Boeinga implicira da su investitori mogli gubiti povjerenje u Boeing kako se zarada približavala, a nastavak ovog trenda mogao bi značiti da rezultati Boeinga nisu uvjerili ulagače da obrnu kurs prema gore.

Grafikon također ističe performanse dionica Boeinga nakon izvješćivanja o zaradi za prethodno tromjesečje. Nakon izvješćivanja o zaradi krajem listopada, dionice Boeinga pale su za 1,5% na dan izvješćivanja o zaradi, a zatim su nastavile rasti na ekstremno visoku razinu u rasponu tijekom sljedećeg mjeseca. Ovo je važno uzeti u obzir očekuju li trgovci i ulagači sličnu promjenu zarade za dionice Boeinga za ovo tromjesečje.

Volumen Profil i Opcije Pogled

Akcija cijena, u vakuumu, teoretski može ukazati na cjelokupno raspoloženje prema bilo kojoj određenoj dionici. Međutim, pružanje daljnjeg konteksta ovoj cjenovnoj akciji može dati jasniju sliku, istovremeno osvjetljavajući ključne detalje za promatrače grafikona. Grafikon u nastavku ilustrira nedavnu cjenovnu akciju Boeinga, uz obrazac obujma koji se temelji na cijeni na lijevoj strani.

Obrazac volumena koji se temelji na cijeni ilustrira cijene u kojima su investitori prethodno kupovali i prodavali dionice. Kada su količine po danoj cijeni oskudne, to implicira da malo ulagača, ako ih uopće ima, ima pozicije za obranu na tim razinama. Značajna količina kupnje u prošlosti često implicira da trgovci i investitori osjećaju potrebu braniti svoje pozicije po istim cijenama tako što kupuju više dionica ili barem ne prodaju unaprijediti.

Primjetno je na ovom grafikonu da se cijena dionice Boeinga nedavno zatvorila iznad područja tankog volumena koji se jako naginje prema kupovnoj strani, što je istaknuto zelenim pravokutnikom. Obimno gledano, ovim područjem u posljednje vrijeme dominira kupovna aktivnost, što bi ovo područje moglo učiniti zonom podrška za cijene dionica. Ako se ovo cjenovno područje probije na donju stranu iznad najnižih vidljivih razina na ovom grafikonu, to bi predstavljalo najnižu cijenu dionice Boeinga od studenog 2020.

Kako je cijena dionice Boeinga ostala u silaznom trendu, čini se da se trgovci opcijama pozicioniraju za nastavak ovog trenda u bliskoj budućnosti. Nedavni volumeni trgovanja favoriziraju pozive u odnosu na putove gotovo 2 prema 1, a otvoreni interes sadrži 626.000 poziva u usporedbi s 527.000 putova. Iako se prvi pogled na ove brojke čini bikovskim, daljnja analiza pruža ključne detalje.

Za veljaču 18, sljedeći mjesec rok trajanja za opcije, najveći otvoreni interes je na pozive od 240 dolara, sa 13.400. Ova opcija predstavlja porast od 26% u odnosu na trenutnu cijenu dionica Boeinga, razinu cijene koja nije viđena od kolovoza 2021.

Izgledi opcija postaju malo jasniji kada se uzme u obzir implicirana volatilnost. Došlo je do značajnog povećanja bez novca poziva i stavlja. Međutim, dok otvoreni interes za pozive bez novca raste, implicirana volatilnost za ove opcije opada, što ukazuje da trgovci prodaju pozicije u tim opcijama. S druge strane, otvoreni interes i implicirana volatilnost za out-of-the-money putove raste, što ukazuje da trgovci kupuju pozicije u ovim opcijama. Ovo su sveukupni medvjeđi izgledi za cijenu dionice Boeinga.

Završavati

Cijena dionice Boeinga pala je za 4,8% nakon što je tvrtka prijavila slabu zaradu za tromjesečje, jer su trgovci i investitori licitirali za dionice. Dionicama se trenutno trguje u ekstremno niskom rasponu volatilnosti, a cijena dionice nedavno se zatvorila blizu zone podrške na temelju volumena. Čini se da su trgovci opcijama prodavali pozive i kupovali putove, što bi moglo značiti da trgovci opcijama vjeruju da će se trenutni trend pada cijena nastaviti.