SEC predlaže novu zaštitu za ulagače u privatne fondove
The Komisija za vrijednosne papire i burzu SAD-a (SEC) glasovalo je 2. veljače. 9. 2022. predložiti nova pravila i izmjene i dopune Zakon o investicijskim savjetnicima iz 1940 to bi poboljšalo regulaciju investicijski savjetnici u privatne fondove. Cilj je zaštititi ulagače u privatne fondove povećanjem transparentnost, konkurencija i učinkovitost na tržištu koje sada vrijedi oko 18 bilijuna dolara.
U priopćenju za javnost, predsjednik SEC-a Gary Gensler izjavio je: „Savjetnici za privatne fondove, kroz fondove kojima upravljaju, dotiču toliko našeg gospodarstva. Stoga se vrijedi zapitati možemo li promicati više učinkovitosti, konkurencije i transparentnosti u ovom području. Podržavam ovaj prijedlog jer bi, ako bude usvojen, pomogao ulagačima u privatne fondove s jedne strane, a tvrtkama koje prikupljaju kapital iz tih fondova s druge strane."
Ključni za poneti
- DIP predlaže razna nova pravila za zaštitu ulagača u privatne fondove.
- Ova pravila osmišljena su kako bi se poboljšala objava podataka od investicijskih savjetnika privatnim fondovima, kao i zabrana određenih aktivnosti.
- DIP traži javno očitovanje o svojim predloženim pravilima.
Pojedinosti o predloženim pravilima
Predložena pravila nastoje povećati transparentnost zahtijevajući od registriranih savjetnika za privatne fondove da ulagačima daju tromjesečna izvješća koja otkrivaju pojedinosti o naknadama, troškovima i uspješnosti fonda.
Predložena pravila zabranila bi savjetnicima za privatne fondove, bez obzira jesu li registrirani pri DIP-u, da daju određene vrste povlaštenog tretmana određenim ulagačima u njihove fondove. U slučajevima u kojima je dopušten povlašteni tretman, isti se mora objaviti kako sadašnjim tako i budućim ulagačima.
Predložena pravila stvorila bi nove zahtjeve za savjetnike privatnih fondova u vezi s revizijama fondova, knjigama i evidencijama te sekundarnim transakcijama koje vode savjetnici.
SEC također predlaže izmjene i dopune Zakona o investicijskim savjetnicima iz pravila o usklađenosti iz 1940. koje bi zahtijevale svi registrirani savjetnici, uključujući i one koji ne savjetuju privatne fondove, dokumentirati godišnju reviziju njihov politike i procedure usklađenosti u pisanom obliku.
U nastavku je navedeno nekoliko kategorija aktivnosti koje DIP predlaže zabraniti među savjetnicima za privatne fondove.
Predložene zabranjene aktivnosti
Pravila prijedloga zabranila bi svim savjetnicima privatnih fondova sudjelovanje u raznim aktivnostima. Jedan skup zabrana uključivao bi traženje nadoknade, obeštećenja, oslobađanja ili ograničenja odgovornosti za određene aktivnosti.
Drugi skup zabrana uključivao bi naplatu određenih naknada i troškova privatnom fondu ili njegovom portfelju ulaganja, kao što su naknade za neizvršene usluge i naknade povezane s ispitivanjem ili istragom savjetnik.
Treći skup zabrana uključivao bi smanjenje količine savjetnika povratna kandže po visini određenih poreza.
Četvrti skup zabrana uključivao bi naplatu naknada ili troškova povezanih s portfeljnim ulaganjem na neproporcionalnoj osnovi.
Peti skup zabrana uključivao bi posuđivanje ili primanje produženja kredita od klijenta privatnog fonda.
Razdoblje javnog komentara
Razdoblje za javno očitovanje bit će otvoreno 60 dana nakon objave prijedloga objave na DIP-u web-stranici ili 30 dana nakon objave prijedloga objave u Federalnom registru, ovisno o razdoblju više.