Pregled globalnih tržišta: Euro raste nakon dogovora s EU

Pregled

The euro (EUR) cijenjena prošlog tjedna nakon što su države članice postigle sporazum o fondu za oporavak od 750 milijardi eura (881,8 milijardi dolara) za borbu protiv posljedica COVID-19. Osim toga, dionice su pale i zlato jačao kako su eskalirali napetosti između SAD-a i Kine.

Ekonomski događaji (prošli tjedan)

• samit EU – EU je postigao sporazum o "fondu za oporavak" od 750 milijardi eura za borbu protiv posljedica COVID-19. Glavna prepreka koja je vodila do sastanka prošlog vikenda u Bruxellesu bila je podjela sredstava između bespovratnih sredstava i zajmova s ​​niskim kamatama. Jastrebove zemlje "donatori", predvođeni "štedljivom četvorkom" (Nizozemska, Danska, Austrija i Švedska), odbili su izvornih 500 milijardi eura za bespovratna sredstva traže zemlje "primateljice", na čelu s Italijom, Španjolskom i nekoliko drugih ozbiljno pogođenih nacije. Kompromis je postignut na 390 milijardi eura bespovratnih sredstava i 360 milijardi eura zajmova s ​​niskim kamatama, pri čemu su Italija (209 milijardi eura) i Španjolska (140 milijardi eura) glavni korisnici. Nadzor nad načinom na koji svaka zemlja planira potrošiti svoja dodijeljena sredstva provodit će se kvalificiranom većinom od 27 država članica. Dodatno, "donatori" će dobiti popuste na svoje financijske doprinose u proračun EU-a.
  instagram viewer
• Maloprodaja u Kanadi -Kanada maloprodaja za svibanj iznosio je 18,7%, dok je temeljna komponenta objavila očitanje od 10,6%. Obje brojke bile su ispod tržišnih očekivanja od 20,2%, odnosno 11,8%.
• Maloprodaja Australije – Maloprodaja u Australiji za lipanj porasla je za 2,4% prema podacima koje je objavio ABS.
• Potraživanja za nezaposlene u SAD-u (tjedno) – SAD potraživanja za nezaposlene porasla za 1,41 milijun, što je 18. tjedan zaredom iznad 1 milijun. Naime, ovo je bilo prvo povećanje (iz tjedna u tjedan) od kraja ožujka.
• PMI u eurozoni – Njemačka proizvodnja i usluge indeksi menadžera nabave (PMI) objavili su očitanja bolja od očekivanih od 50 i 56,7 u odnosu na prognoze od 48 i 50,4. Francuski proizvodni PMI došao na 52, nešto ispod tržišnih očekivanja od 53,1, dok je očitavanje usluga na 57,8 nadmašilo tržišna očekivanja od 52.3
• američki PMI – Proizvodni PMI objavio je svoje najveće očitanje od siječnja 2020. na 51,3, ali nije mogao nadmašiti konsenzus prognoza od 52.0. Anketirane tvrtke su pokazale stabilnost poslovanja, ali pad novih narudžbi.

Učinak na globalnim tržištima

Izvedba FX-a i indeksa
Tržište	Najbolje	Najgori
FX	EUR	CHF	GBP	AUD	NZD	CAD	JPY	USD
Indeks	Sjajno 50	S&P 500	Russell 2000	Dow 30	DAX 30	Nikkei 225	Nasdaq 100	Kina A50

Komentar

Forex

Najbolji izvođač	Najgori izvođač
EURUSD	USDCHF

EUR je bio najbolja glavna valuta drugi tjedan zaredom. Zajednička valuta je prošlog tjedna aprecirala na očekivanjima koja Europska unija Čelnici (EU) postići će dogovor o predloženom "fondu za oporavak" od 750 milijardi eura. Nastavak njegovog uspona ovog tjedna temeljio se na stvarnosti da je takav dogovor doista i postignut. Tržišta imaju tendenciju "kupiti glasine/prodati činjenice", ali u ovom slučaju to je više bilo "kupiti glasine/kupiti činjenicu", što nas navodi na nagađanje da bi moglo doći do veće aprecijacije za EUR. U nekom trenutku, snaga eura mogla bi, a vjerojatno i hoće, izazvati probleme za izvoznike (Njemačku), ali za sada se čini da to ne predstavlja zabrinutost.

The američki dolar (USD) bio je najlošiji glavni dio jer su sve veći dokazi o ponovnom porastu infekcija COVID-19 vratili strahove od dugotrajnog pada u gospodarstvu. Dok će borbu protiv ove pandemije voditi znanstveni profesionalci, posao čuvanja gospodarstva od implodiranja pasti će izravno na Odbor federalnih rezervi (Fed). Čini se da tržište zaključuje da je iznimno akomodativnu monetarnu politiku, sa stopama na nuli, usvojenim na početku ove krize, bit će zadana politika za mnogo dulje razdoblje od očekivanog. Ovog tjedna Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC) sastanak i popratna konferencija za novinare sigurno će izazvati veliko zanimanje.

The švicarski franak (CHF) završio je tjedan kao drugi najbolji. Investitori su pohrlili u ovu jedinicu s obzirom na njenu reputaciju "sigurnog utočišta" u vremenima globalnih previranja. Kao što je spomenuto prošlog tjedna, očiti nedostatak pažnje posvećene 14. srpnja 2020., komentarima Švicarska narodna banka (SNB) Predsjednik Thomas Jordan bio je pomalo zbunjen. Njegov točan komentar je bio: "intervencije na deviznom tržištu, na kojem kupujemo strane valute i prodajemo švicarske franke, također igraju središnju ulogu u našoj mješavini politika."

Vjerodostojnost je ključna za sve središnji bankar. Tržišta moraju vjerovati da ćete učiniti kako kažete. Za one koji se pitaju, to je onaj isti gospodin koji je 1. siječnja. 15. 2015. iznenada uklonio EURCHF klin, koji je roiled the međunarodna razmjena (FX) tržišta, posebno maloprodajno devizno tržište s visokom polugom. Teško je zamisliti da je nastavak aprecijacije CHF nešto što će švicarski kreatori politike rado prihvatiti, ali opet, svijet se bori protiv pandemije.

Globalni indeksi

Najbolji izvođač	Najgori izvođač
Sjajno 50	Kina A50

NAS. sezona zarade je u dobrom tijeku, a učinak glavnih indeksa dao bi vjerodostojnost ideji da, iako se Wall Street priprema za najgore izvješćivanje od Velika recesija, čini se da korporativni svijet dobiva mulligan za COVID-19 opustošena druga četvrtina.

Konsenzus među analitičarima je da je rast globalnog tržišta dionica uglavnom potaknut sljedećim čimbenicima:

1. Visokotehnološke tvrtke s velikim kapitalom, kao što je Amazon.com, Inc. (AMZN) i Netflix, Inc. (NFLX) ubrzanje online aktivnosti. Ova promjena u ponašanju potrošača izazvana pandemijom donosi neproporcionalnu korist ovim tvrtkama, što je zauzvrat imajući učinak podizanja drugih tvrtki koje imaju i kapitalizaciju i operativni kapacitet da se prilagode novom globalnom paradigma.
2. Ohrabrujuća vijest u borbi protiv ove globalne pandemije. Moderna, Inc. (MRNA) i AstraZeneca PLC (AZN), u suradnji s istraživačima Sveučilišta Oxford, objavili su da njihova cjepiva obećavaju. Druge tvrtke, poput Pfizer Inc. (PFE) u partnerstvu s BioNTech SE (BTNX), izvijestili su o rezultatima koji su bili ohrabrujući do te mjere da su im Sjedinjene Države pristale platiti gotovo 2 milijarde dolara osigurati 100 milijuna svojih eksperimentalnih doza cjepiva protiv COVID-19, koje čekaju regulatorno odobrenje, kako bi ih osigurali Amerikancima bez naplatiti.
3. Obveza središnjeg bankara da zadrži kamatne stope što je moguće niže. Na primjer, Fed je bio vrlo proaktivan u snižavanju stopa na nulu i od tada je zadržao svoju želju da to nastavi činiti koliko god je potrebno. Ovo, u biti, uklanja volatilnost u Riznice i beneficije dionice.
4. Očekivanja da će vlade nastaviti pružati financijsku pomoć za potporu svojim gospodarstvima. Na primjer, očekuje se da će američki Kongres predstaviti kratki dodatni paket pomoći, posebno s određenim ključnim programima, kao što su osiguranje za slučaj nezaposlenosti, koji istječe krajem srpnja.
5. EU postiže sporazum. To se upravo dogodilo, tako da se to ne može navesti kao razlog za današnji skup, ali bi to mogao biti faktor u budućnosti. Činjenica da se svih 27 zemalja članica složilo ostaviti po strani razlike i udružiti se u svrhu ujedinjenja bila je jednako važna kao i detalji samog sporazuma. Ovaj izraz solidarnosti mogao bi uvelike razbiti sve veće sumnje u budućnost EU-a i potaknuti apetit ulagača prema toj regiji.

Ipak, većina glavnih svjetskih tržišnih indeksa završila je tjedan niže. Katalizator je bila eskalacija tekućeg sukoba između SAD-a i Kine. Geopolitičke napetosti nikada nisu dobra stvar za globalna tržišta, ali kada je ta napetost između dvije najveće svjetske ekonomije, strah ulagača će sigurno biti pojačan. U prošlotjednoj epizodi Sjedinjene Države naredile su Kini da zatvori svoj konzulat u Houstonu, što je dovelo do toga da je Kina naredila Sjedinjenim Državama da zatvore jedan od svojih konzulata u Chengduu.

Kineske dionice bile su najlošije drugi tjedan zaredom. China A50 je u padu (5,29%) u razdoblju od dva tjedna. Teška tehnologija NASDAQ završio je tjedan kao drugi najlošiji rezultat i bio je u padu (2,89%) u posljednja dva tjedna. To bi mogao biti nusprodukt uzimanja profita nakon njegovih nedavnih velikih dobitaka ili bi mogao nagovijestiti rotaciju vrijednosnih dionica s više razumne procjene, ali to bi moglo biti i zbog izloženosti koju neka od najvećih imena u tom indeksu imaju Kinezima tržište.

Indijske dionice (Sjajno 50) završio je tjedan kao najbolji, iako stopa zaraze COVID-19 raste u zemlji. Osim predviđenih poticajnih mjera za jačanje gospodarstva i potencijalnog optimizma za cjepivo, poticaj bi mogao biti preraspodjela stranog kapitala koji želi steći uporište u najvećoj svjetskoj demokracija.

Nafta, prinosi i zlato

Sirova nafta (WTI) završio je tjedan s porastom čak i dok tržište čeka OPEC povećanje proizvodnje u kolovozu. NAS. prinosi obveznica bili niži kao inflacija očitanja su i dalje znatno ispod cilja usred sve većih očekivanja da će monetarna politika biti akomodativna dulje nego što se mislilo. njemački bund prinosi su završili tjedan postepeno višim. Zlato porasla za preko 5%, završivši tjedan oko razine od 1900 dolara, uvelike potpomognuta eskalacijom američko-kineskog spora i značajno nižim dolarom.

Ekonomski događaji (sljedeći tjedan)

Ključni gospodarski događaji (sljedeći tjedan)
Događaj
Trajna roba SAD-a
Australski CPI (q)
SAD na čekanju prodaje kuća
Monetarna politika SAD-a (FOMC)
Njemačka preliminarni BDP (q)
Napredni BDP SAD-a (q)
Zahtjevi za nezaposlene u SAD-u (w)
China Manufacturing PMI
BDP Kanade
Američki temeljni PCE indeks cijena

Grafikon(i) interesa

Euro je završio tjedan na 1,1654, najvećem zatvaranju od rujna 2018., jer je probio i 1,1495 (najviši nivo u ožujku 2020.) i 1,1569 (najviše u siječnju 2019.) razine otpora. Kao što se i očekivalo, katalizator je bio pozitivan ishod sastanka EU proteklog vikenda. Čini se da je stvoreni zamah dovoljno snažan za nastavak aprecijacije eura u narednim tjednima, s testom ključnog otpora na 1,1815 (najviše u rujnu 2018.). Suprotno tome, porast je stvorio stanje preskuposti koje bi moglo vidjeti povratak na prethodni otpor, sada okrenut razine podrške, na 1,1569 i 1,1495.

Pivot točke i Fibonaccijeve razine povlačenja

The točka stožera izračunava se iz cjenovne akcije prethodnih razdoblja trgovanja i može se koristiti za određivanje kratkoročnog trenda. Ako se instrument u sljedećem razdoblju trguje iznad točke zaokreta, smatra se da pokazuje bikovsko raspoloženje, dok se trgovanje ispod točke pivota smatra medvjeđem. The Fibonaccijevo kretanje je potencijalni preokret izvornog kretanja cijene instrumenta.

Objavljivanje: Autor nije imao nikakve pozicije u gore navedenim vrijednosnim papirima u vrijeme objave.