Dionice American Expressa gube tlo unatoč snažnom tromjesečju
Dow komponenta American Express Company (AXP) se trguje niže nakon otvaranja u petak unatoč tome što je nadmašio procjene dobiti u trećem tromjesečju za 0,06 USD po dionici i ponovno potvrdio fiskalnu godinu 2019. vođenje. Tromjesečni prihodi bili su u skladu s bikovskim očekivanjima, porasli su 8,3% na 10,99 milijardi dolara, uz zdravu aktivnost članova kartice koja podupire pokazatelje rasta. Međutim, blagi porast kašnjenja potkopao je kupovni interes, što sugerira da bi kreditna aktivnost mogla biti na ili blizu cikličkog vrha.
American Express je posljednjih godina postao ovisan o snažnoj potrošnji i zaduživanju klijenata, dok je tradicionalna aktivnost poslovnog računa ostala u pozadini. Trenutačni gospodarski ciklus loša je vijest za veliku većinu novoosnovanih poduzeća, s mega korporacijama koje konzumiraju tržišni udio agresivnim tempom. Amex se dobro prilagodio ovoj promjeni paradigme, preusmjeravajući poslovne ciljeve kako bi se usredotočili na pojedince i obitelji s kupovnom moći većom od prosječne.
Ulagači su primijetili cikličku prirodu tvrtke u posljednjih nekoliko mjeseci, pavši dionice s najviše vrijednosti svih vremena blizu 130 dolara na šestomjesečnu najnižu vrijednost iznad 110 dolara. Distribucija u posljednja tri mjeseca bila je posebno agresivna, srušivši akumulaciju na najniže razine od veljače 2019. Usprkos tome, travanjski proboj iznad maksimuma iz 2018. na 112 dolara ostaje netaknut, što ukazuje da bi nedavna nesvjestica mogla ponuditi priliku za kupnju.
AXP dugoročni grafikon (1991. – 2019.)
Trajni opadajući trend završio je na višegodišnjem najnižem nivou ispod 5,00 dolara na početku 1991., ustupajući mjesto stalnom rastu koji je 1995. dostigao najvišu razinu iz prethodnog desetljeća. Kupovni interes eskalirao je u novo tisućljeće, generirajući dugoročni vrh na 55,15 dolara u trećem tromjesečju 2000. godine. Kasniji pad završio je nakon 9. 11 napada u 2001., dajući novu podršku sredinom 20-ih dolara.
Ponovni test 2002. na toj razini privukao je predani kupovni interes, postavljajući teren za stabilne dobitke tijekom bikovskog tržišta sredinom desetljeća. Porastao je na prethodni maksimum 2006. godine, ali nije uspio probiti godinu kasnije, ušavši u silazni trend koji se ubrzao kroz najnižu razinu iz 2001. tijekom gospodarskog kolapsa 2008. godine. Agresivan prodajni pritisak nastavio se u prvom tromjesečju 2009., pao je dionice na najnižu razinu u 14 godina.
Dramatični val oporavka dovršio je povratni put do maksimuma iz 2005. u 2013., generirajući trenutni proboj koji je zabilježio solidne dobitke u 2014., kada je dionica ponovno dostigla vrhunac. Loše je poslovao u sljedeće dvije godine, pao je na najnižu razinu u četiri godine u prvom tromjesečju 2016. Kupovni interes vratio se nakon predsjedničkih izbora, generirajući stabilan rast tržišta koji je u srpnju 2019. dosegao najvišu razinu svih vremena na 129,34 dolara.
Mjesečni stohastički oscilator je urezao složen uzorak prodaje otkako je pogodio iznimno prekupljen tehničko čitanje u siječnju 2018. Urezao je još dva putovanja na tu uzvišenu razinu u posljednjih 21 mjesec, ali slijed nižih visoki i niži padovi su uzeli danak, a indikator sada ubrzava prema indikatoru ploče središnja točka. Zauzvrat, to stavlja prodavače u čvrstu kontrolu, a povećava izglede da dionice budu tromjesečne ispravak još uvijek nije prošao svojim tijekom.
AXP kratkoročni grafikon (2018. – 2019.)
A Fibonaccijeva mreža rastegnut kroz 2018. u 2019. uzlazni trend smješta proboj iz travnja 2019. na razinu povlačenja od .382, koja je testirana u rujnu. U drugom tromjesečju rally također je postavio crnu liniju trenda viših maksimuma na mjestu od 2007., što ukazuje na neobične relativna snaga. Međutim, nedavna akcija cijena prešla je ovu razinu, što ukazuje da bi proboj mogao propasti uz pad koji također prelazi 200 dana eksponencijalni pokretni prosjek (EMA) podrška od 116 USD.
The balansni volumen (OBV) indikator akumulacije-distribucije objavio je najvišu cijenu svih vremena u srpnju i ušao u fazu distribucije koja je početkom listopada dosegla najnižu razinu od devet mjeseci. Relativno slaba akcija cijena nakon jutrošnjeg otvaranja mogla bi pasti OBV kroz tu razinu podrške, dodajući težinu medvjeđem stohastičkom očitanju. Uzevši u obzir nastavak testiranja na ključnim razinama, sljedeći pad mogao bi lako probiti najnižu razinu u rujnu na 11,06 dolara.
Donja linija
Dionice American Expressa odustale su od dobitaka objavljenih nakon jutrošnjeg izvješća o zaradi u trećem tromjesečju i mogle bi krenuti u sljedeći dio tromjesečne korekcije.
Objavljivanje: Autor nije imao nikakve pozicije u gore navedenim vrijednosnim papirima u vrijeme objave.
